比较长时间没有更新博客了，原因比较多。

从大的方向来看，我们专注医药股，是没有错，至今这些股票轮流表现，防守性质深入人心。但现在有些现象让我们觉得非常有意思！

1）大白马股都在杀的一塌糊涂:如云南白药、东阿阿胶、同仁堂、天士力、片仔簧、恒瑞医药。这些价值标杆一个个倒上，以至很多价值投资者哀叹。难道真的是全部中了大市值魔咒？市场现在喜好小股票，资金纷纷出逃，再加上市场预期这些白马的增速各有各的问题。

2)二线股：如双鹭药业、科伦药业、通化东宝、华海药业、康缘药业等也是纷纷落马。似乎与市场偏好有更大关系些。现在市场的逻辑是不看估值，只看未来预期。预期是向好的，可以一通乱炒！

3)飞在天上的医疗器械与服务股：这样的股票很多，现在押中了的投资者认为这是符合逻辑的，没有投资的投资者普遍是传统估值型的或者高风险厌恶者的。但我想，投资对了的朋友也千万不要说从此找到了成功的捷径，这个就如同这五年投资银行、地产屡遭成长股投资者的嘲笑一样。谁活的更长，还不知道呢。

4）真正高成长的股：可以用凤毛鳞角来形容，这样的业绩推动的股票，股价是非常扎实的，我们赚的是靠业绩推动的钱与估值中枢上移的钱。虽然后续随着成长结束估值中枢与利润增速双杀，但谁也不能保证低PE的股票就一定会马上爆发。强调真正高成长，可以穿越牛熊。