东方证券：

医药板块表现跑赢大盘。上证A 股在过去两周整体上涨1.03%，其中医药板块上涨4.73%，跑赢市场3.7 个百分点，医药股前期跌幅较深，但在医药工业十二五规划出台后，行业长期成长性特点又逐步被投资者所认可，近一个月内表现较为突出。
政策要闻：北京招标将实行双信封（2012 年2 月6 日）、北京市试点中医养生机构准入制（2012 年2 月6 日）、基药扩容至村卫生室和非政府医疗机构（2012 年2 月8 日）、北京发布社会资本办医征求意见稿（2012年2 月9 日）、商务部探讨剥离门诊药房可行性（2012 年2 月13 日）、生物产业“十二五”规划将报国务院审批（2012 年2 月14 日）、药品流通价格管理办法将出（2012 年2 月15 日）、探索医药分开北京拟建“北京模式”（2012 年2 月15 日）。
行业动态：卫生部：流行感冒病毒没有太大变异（2012 年2 月9 日）、统计局公布2012 年1 月份居民消费价格变动情况（2012 年2 月9 日）、北京生物医药创新平台成立（2012 年2 月10 日）、广东今年重点鼓励社会资本办医（2012 年2 月10 日）、北京特效药品注册审批周期将减半（2012 年2 月10 日）、安徽4.7 亿帮助基层医疗机构化解债务（2012年2 月17 日）。
东方研究回顾：公司研究方面，我们首次覆盖迪安诊断和太安堂，其中对于迪安诊断我们认为，公司是我国连锁ICL 企业的先行者之一，其在营销，技术和管理体系上均有特点。目前公司在长三角市场的占有率已经超过了30%，并且借助资本平台不断向其他区域扩张。我们认为借助公司上市后的资本优势和品牌效应，公司在内生和外延式增长两方面均有机会受益于行业的成长，首次给予增持的投资评级。对于太安堂，我们认为公司拥有近500 年历史的中药老字号，其三大传统中药业务奠定盈利基石，产品整合最具看点，首次给予增持的投资评级。
投资策略：随着北京基药招标采取双信封制，负面政策对行业的影响看似已进入最严厉阶段，但我们认为这也是新一轮政策导向的降价周期见底的信号，未来的政策将更多的以利好为主，同时随着医药行业利润水平的回升以及估值处于历史底部，板块具备明显的投资价值，建议积极关注云南白药、恒瑞医药、华东医药、双鹭药业、一致药业、康美药业、天士力、海翔药业和上海凯宝等。