备注：红日药业打从创业板上市以来，没有给太多的惊喜，但快了！磨了两年，技术面，基本面，资金面三面快合一了。关于细致的内容介绍有太多文章描述，如果熟悉的朋友可以直接略过。我自说自画就当练练笔。

独家产品及政策壁垒为起飞加满油

主打产品血必清独家保护，相关资料有很多介绍；从市场空间计算，也不错；再加上今年持续打压抗生素给中药带来了机会。以前医生动不动喜欢给你头孢消炎；这种情况估计得以后改变改变了，会是变成动不动给你两针中药注射液，如果你反抗的话，再来两屁股。明年产能扩张从目前1000万支左右至2600万支无问题，这样也可以从销售上得到充足火力。

另一利润来源是中药配方颗粒，这个是新鲜事物；批准从事的企业廖若辰星即只有六家，所以这里面有一定的政策壁垒可以很好给你从容布局占领市场；不过对手有两个即中成药和中药饮片，替代他们需要不断地教育医生，让医生喜欢用这支笔开这种颗粒。而从潜规则所需花费高昂的成本来看，似乎这点看到希望，毕竟毛利高达六十几。公开资料产能也是从100吨上升到明年的300吨，味口有点大。

辅助产品不看也罢

什么法舒，还有啥来的；基本未做太大贡献；从利润比也没有多少影响，只要阿迷拖佛拖住后腿就行。

后备产品库

这个重要，尤其是长线而言，但需要注意这只是针对长期价值而言，这个市场上又有多少人会看得这么远呢，所以后备产品重要但不要一并考虑估值；毕竟审批风险，市场推广风险无法预计。闲话讲了地堆，先看看他有什么产品：

眼前较快的是脑心多泰及氢氯吡格雷，前者看好应是高看一线；而后面这个品种有信立泰国内高手再加上外资巨头可能竞争非常激烈再加上市场已批准好几个了。

原材料风险

主要存在血必清所需原料，但今年下半年持续的中药价格下跌,也为他的利润提供了火力。

其他的财务分析及估值就不用再扯了，每个人心里都有称。从基本上可以下个结论：较竞争优势的中药企业。