机构：中金公司

研究员：

评级：推荐

盈利预计：预测2010年、2011年EPS分别为1.72元和2.75元

主要观点：

1.专业合作代理制营销,布局第三终端。公司市场推广人员通过渠道信息采集,实地调研挑选优秀区域代理商,并与之合作。同时将代理商和公司进行利益绑定,并协助代理商进行市场推广。在快速渠道拓展的同时,保障对渠道的控制力。

2.借助强势渠道,新品迅速放量。公司借助广覆盖、强掌控的销售渠道,迅速推进新品销售,充分发挥渠道的协同优势。公司新品渠道铺设仅需要一个月,新品推出后一年,销售收入便可放量至4000-5000万元。目前公司新品梯队丰富,未来新品推出将带动销售持续高速增长。

3.营销架构扁平化,有效控制成本。公司实行营销机构扁平化,产品从公司到终端机构,只经过一层代理,有效控制的其间费用的发生。

4.再造3-4个“瑞芝清”。借助小儿解热镇痛市场的发展经验,基于现有优势渠道,公司将持续打造其它五类儿童用药产品,预计未来在其它五类产品领域将打造3-4个“瑞芝清”。