我一直在等待机会介入；股神巴菲特曾说过：看中某个股票，不要爱上他，需要带有色眼光地批判地选择！并为自己设立空头情形。以理智地克制自己避免自己无可救药地爱上他！

     我们没有能力预测未来会发生什么，我们也不能想当然地他可以确定性地成为未来的垄断者！现在是第一并不代表以后永远是第一！世界上没有先知。但我们有过去3年的数据；从历史中可以发现未来，从历史中可以推断曾经的管理水准！从历史数据可以证明他是否优秀，至少曾经是否优秀？我们可以管中窥豹，以避免自己陷入狂热的喜爱之情而丧失理智，不顾任何安全边际地买入，再买入！

    来吧，让我开始层层解剖吧！

    1.0行业背景无需再言，无数人看好他成为未来的霸主！什么专利，什么产能！这些软文字希望不要让我陷入单相思中；必须有相当的数据证明曾经优秀！我才可以在安全边际边缘放心地买入！

   2.0财务报表

结论明天再下；搜集数据很累！

接着分析：

1.0从成长性来：

这三年营业复合增长26%；相当不错；说明市场营销能力在增强；我们需要观察的是后续是否有这样的动力？难为可贵的是销售大幅度增长，存货只是微涨，存货周转率在加强；说明回款能力在加强。

1.1从成本数据增长上略为低于营业增长，显示规模效益在加强；显示公司成本控制文化得以继续。这是可贵的精神。

2.0收益性分析：

2.1资产收益比较平均，一直在10%以上；表现不是最优秀。但能够平衡，只能算得上是次优；

2.2应收帐款显示增长在加速，不是好事，不过略低于利润增长；后面需要继续观察！

3.0财务健康状况

流动速率过去三年只有1.23；离我的标准1.5有一定差距！不过显示在加强，后面进一步观察。随着企业规模的加强，财务负债表平衡显得更加关键！

4.0估值

以平均96元来计；过去3年平均市盈88倍。以现在PB来看， 有一定的安全边际。