上半年，股市走熊，楼市振荡之后，我们把钱就开始搬回银行，银行也确实提供了很多理财产品，银行推出的理财产品今年上半年据说还真是不负众望，到6月30号为止，居然发了1988款，银行理财产品的发行量是在不断地增长速度，成为上半年“一枝独秀”。那么作为投资人如何去买银行推出的理财产品呢？ 另外，某银行推出了国内首款期酒概念的信托产品。据悉新的红酒产品，不仅是设计新颖，销售也不菲，在一个月时间里，两家银行募资接近两亿。我们突然发现，在一片质疑声中，银行理财产品这半年里突然长大了、稳重了。银行理财产品的大变脸，突然从激进变成了稳健，原因何在？在逃离股市、楼市，回归银行理财之后，如何做一个理性投资者？ 《听我非常道》主持人李南邀请了来自中国社科院金融所银行理财产品评价中心的两位博士，一位是该评价中心的主任殷剑峰博士，另一位是王增武博士。他们一同分析理财产品为你的理财提供建设性意见。

 “另类”理财隐含信用风险

  目前，银行理财产品呈现种类多的特点，多家银行都开始探索传统理财产品之外的“另类”理财产品。某银行推出了国内首款期酒概念的信托产品。据悉新的红酒产品，不仅是设计新颖，销售也不菲，在一个月时间里，两家银行募资接近两亿。而嘉宾殷剑峰博士则提出了截然相反的观点，他认为红酒信托产品隐含信用风险：他说：“在这个产品里面，我觉得有两个关键点，类似于所有的结构化产品，其中一点就在于，一个是由于它是投资于期酒，投资于这个红酒，未来红酒市场会发生什么变化？这是一个关键点，如果红酒市场不行，那么有可能会影响到你的投资收益，第二，在这个里面它年化收益8%，主要是通过回购这个条款来完成的，而回购方，也就是说它这个酒庄，它是不是有这个能力，或者说得更明白一点，它在到期需要它回购的时候它会不会违约，所以这个产品里面，实际上隐含了这个酒庄，以及背后担保方的信用风险。

银行理财产品“风景独好”的原因

 银行理财产品在A股持续低迷基金瘦身严重的情况下保持了大的发展。“从市场发行者的身份看有个非常明显的变化，4月份之后，随着监管部门对中资银行监管的加强，产品更趋于保守，结构化产品主要是外资银行发的，那么外资银行发的这些产品，有的我们评价非常好，但有的我们评价也不好，有的是保本、保息、低风险的，有的是这个高收益，高风险的，所以产品都不一样，从这个方面来看，它满足了不同投资者的要求，如果你风险偏好比较差，那么你可以买这保本、保息的，风险偏好比较强，还想去赌一下油价和粮价，你可以去买那些高风险的产品，所以它适合不同的投资者，这也正是银行理财产品能够在A股市场不景气的时候大发展的原因。”有着长期研究银行理财产品的殷剑峰博士这样认为。 

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