特别是作为股票而言，一直以来笔者始终提倡趋势交易；而作为即将开设的股指期货而言，笔者提倡的是在趋势的基础上做好点差交易。那么究竟什么趋势交易，什么又是点差交易呢，他们的功能有什么区别呢？

趋势交易的核心暨在时段上具有连续性和可把握性；而点差交易则在时间断层上（时间点）具有价格空间性，而这种交易对投资者而言具有间歇性和不可把握性。

一些投资者总是痴迷于拥有类似“赢富数据”、“指南针账户分类”以及“Topview数据”作为研究主力动向的指标，而最终的结果却往往适得其反。因为在哪里呢？

因为数据库执行的程序是由人编写的，而只要是涉及到人的因素存在，那么这种所谓的数据分析则会具有相对性和不可靠性；更重要的是投资者往往在分析过程中太注重数据分析所显示的时点性上所给予的结果，而往往忽视了时间段的重要性，以及藐视人类思想的伟大性。

有媒体撰文：“根据上证所赢富数据，上周沪市主力资金依旧以做空为主。从指南针的帐户分类来看，券基和法人资金上周分别净流出30.1亿元和56.48亿元；个人投资者则继续死守多方阵地，净买入86.58亿元。机构撤资，散户死守，这一局面近段时间频频出现。基金群体上周也没有成为市场稳定的源泉，而是跟随大盘波动，继续做空沪市。事实上，进入7月以来，基金在沪市的表现可以用"空相毕露"来形容，第一周净卖出近87亿元，第二周净流出23亿元，上一周净卖出26.33亿元。从成交量来看，基金上周共成交了422亿元，较上一周大幅萎缩近三成，观望姿态明显。”

如果投资者根据上述观点来操作投资的话，则会继续看淡市场以及无所作为。而事实的结果相信投资者已经十分明白根据上述观点操作是错误的。

原因就在于数据库分析的细化和量化同时均发生于时点上，往往具有不可靠性。

一个赌客带着3名马甲A、B、C，前往赌场，并且赌客总共拥有赌资1000万元，分别让马甲ABC各持有200万元。在一张赌桌上，在理想真空状态下，赌客如果输掉100万元的筹码，势必之会在马甲ABC分别各增加33万元筹码；而事实上所谓的数据库是难以区别赌客与马甲ABC之间的关联性的；同时数据库把资金流向门槛设置为100万元作为资金流向最低标准，那么对于化整为零的资金流向却留下了空白；当然数据库也就得出了“赌客资金净流出100万元”的结果了。

对敲、马甲等障眼法方式使得数据库具有可侵入的空白点；同样，在分析上述数据时候数据库往往注重时点性上的分析，这样造成数据分析失真也就不奇怪了。当然这对于投资的最终结果是大相径庭的。

而事实上，根据“博弈资金流”显示的结果：
  时间        指数       资金流向
6月27日       2748        -1953
7月4日        2669        -1727
7月11日       2856        -1145
7月18日       2778        -999

上述结果表明：指数整体运行在一个区间震荡的同时，资金流向总体呈现“向多”趋势，这样的结果足够了。

媒体继续撰文：“沪市最大的多头便是QFII席位上海淮海中路中国国际金融，上周净买入5.1591亿元，其中买入30.1156亿元，卖出24.9564亿元。该席位主要加仓的股票是海螺水泥(600585)等股票，其中海螺水泥净买入32268.11万元。”

而事实上的结果是，海螺水泥资金总体流向依旧是空头势头；因为数据库分析太注重了单个主体而忽视了市场整体资金流向趋势。

这个市场，散户需要大户的底牌；大户需要机构的底牌；机构需要私募的底牌；私募需要公募的底牌；公募需要QFII的底牌；QFII需要社保的底牌；社保需要热钱的底牌；热钱需要……

底牌究竟在哪里？真是神龙见首不见尾。

作者：touziboyi@sina.com