【晚间文摘】

规避主力诱多陷阱，揭露主力真实意图
——四川路桥实战分析

    普通投资者最关心的问题就是：明天哪只股票能买？哪只股票该卖？要解决这个问题，就要求投资者要能准确把握住个股的涨跌趋势——知道股票中的主力资金是在做多还是做空？建仓还是出货？遗憾的是，绝大多数股民，包括很多专业的分析师，都很难回答出这个问题。无法判断个股的涨跌方向，自然难以把握合适的买卖时机，盈利也就成了空谈和奢望。

    传统的趋势理论一直试图在解决这个问题。传统趋势理论的研究学者们寄希望于通过对K线形态的解析和量价关系的分析来发现股价未来运行的趋势与方向。于是我们看到了各种基于传统趋势分析的理论和图解，红三兵、阴包阳、顶底肩、量价背离等等等等。很多股民也在刻苦地研究、学习这些理论，然而往往是理论学了不少、形态背了一堆，实战中还是在赔钱。

    究其原因，传统趋势理论始终是在以总结历史经验的基础上去猜测主力未来会怎么做。形态也好、量价也罢，都是经验的总结和对未来的揣测。然而股市始终是活的，股市中的人也都是活的，猜测终归是猜测，通过猜测主力意愿选股选时自然难以得到真实的市场事实。甚至主力可以通过简单的技术骗线、做盘，把猜测中的投资者一网打尽。

    我们来看一个实战案例：四川路桥（600039），一起看看传统趋势理论分析的结果。

    图一是四川路桥到8月4日为止的K线形态，我们可以看到该股刚刚经过一波强势上冲，之后股价回落，形成了一波为期约一个半月的次高位窄幅横盘整理的态势。显然，该股在目前的价位形成了有效支撑，而这一定是该股主力资金护盘的结果。主力资金护盘意欲何为呢？

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图一：8月4日之前

    8月5日（图二）所示： 该股突然发力，当天拉出了一根涨幅达到6.98%的大阳线，最高价达到8.82元，不仅成功突破了前期横盘整理通道的上轨，而且也创下了高位回调以来的新高。从均线上看，该股前期下跌的均线系统已经得到了完全的修复，移动均线多头排列。再看成交量，当日成交额达到4.24亿，换手率23.25%，这是一个相当大的盘中换手。股价突破横盘通道上轨，股价站稳5日移动均线，均线系统多头排列，且量价齐升、价涨量增，熟悉技术分析的投资者一定知道，这是股价启动、二次突破的信号，该股一波新的行情即将展开！从技术形态上看，次日是追涨杀入的最佳买点。 

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图二：8月5日之前

    看来传统趋势理论虽然没有告诉我们该股主力资金的进出情况和真实意图，但至少给出了一个经验上看上去很不错的买点机会。我们此时介入，如果主力恰好启动拉升阶段，收益一定是不错的。真实的情况是这样吗？

    暂停，我们先用动态TOP版来看一下当天该股盘中资金的流向和主力真实意图。

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图三：8月4日大盘风向标                图四：8月5日大盘风向标

    图三、图四是8月4日、5日两天大盘Level2风向标的数值。齐刷刷都是四根绿柱，毫无疑问，大盘整体资金都在抽逃中，四川路桥的主力难道真的会在这个时候顶风做案、逆市拉抬？我们先打上一个大大的问号——继续看：

    图五是四川路桥4日、5日的机构多空和资金流速指标。我们看到，随着股价的突破，盘中空头活跃度快速增加，有效上穿了多头活跃度形成死叉！再看推动股价涨跌的资金流速，却在下降，5日当天数值只有45.52。显然，该股主力资金是在做空，主力的真实意图不是拉升而是诱多！毫无疑问，主力前期横盘整理乃至近日的加速放量突破上攻只是假象，真相是主力在高位出货未果的情况下次高位横盘假突破真出货。明白了主力的真实意图，所谓的买点自然难以成立。6日盘中我们继续实盘跟踪可以发现，空头活跃度仍在增加，资金流速也没有改观。尽管股价再次创出调整新高，却是万万碰不得的了。

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图五

    之后的走势证实了我们的判断（图六）：自8月6日的大阳线之后，该股突然调头向下，不仅没有走出真正的突破行情，反而展开了新一轮的大幅下跌。之后的一个半月，股价节节下挫，从近9元一直跌到了4.5元附近，到9月下旬股价已被腰斩。

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图六：9月19日之前

    上面的案例分析告诉我们：传统的趋势分析理论，包括所谓的形态理论、所谓的量价分析理论，都是建立在猜测基础上的空中楼阁。股价的涨跌趋势，并不是通过几个简单的K线形态和量价关系就能准确揭示出的。研究股价的方向，研究股票涨跌的趋势，必须建立在研究盘中能够推动股价涨跌的主力资金动向的基础之上。只有分析出主力资金的进出方向，我们才能发现主力的预谋，了解主力的真实意愿，绕开主力故意设置的种种陷阱，从而用科学的数据分析取代猜测与赌博性投机行为，避免风险、实现盈利。