600031三一重工

公司（600031）主营产品竞争优势突出。混泥土机械：公司只是生产核心零配件，其他部件外包，确保了公司的毛利率，公司立足维持有序的行业竞争格局以及按利润优先接单的原则确保了公司的主营业务毛利率长期维持在40%左右。履带式起重机：目前已经形成50吨至800吨规模的履带式起重机生产链，正在研发1200吨的产品。履带起重机的产品结构完整，从目前国内市场的竞争格局来看，大吨位的履带式起重机主要依靠进口，而三一的履带式起重机已经逐步为国内厂商所接受，有望在今后几年保持较高增速。路面机械：受益于行业景气和国内需求的持续上升，预计路面机械仍能保持高速增长。旋挖钻机：在国内市场占有率超过40%，2007年预计产生净利润1.4亿元，2008年预计同比增长50%以上，受益于全国高铁项目的陆续开工，公司在旋挖钻机业务上有望保持持续高速增长的态势。
    未来的持续资产注入可期。预计集团公司将在明年将挖掘机资产注入到上市公司，公司的挖掘机主要是大吨位挖掘机，经过集团公司数年的市场培育，挖掘机已在国内市场具备了相当的竞争力。预计2008年的产量能达到3000台，贡献净利润约2亿，产量与净利润实现同比增长。

 周五收盘价59.50元，推荐目标10%