金马集团（000602）铝业新锐 空间广阔

　　收购铝业 公司业绩有保障

4月27日，公司2006年股东大会通过了对董事会眉山铝业的40%的股权收购议案，意味着公司将成为铝业的新兵，成为一只资源股。金马集团董事长王志华在公司2006年度股东大会上表示：“收购梅山启明星铝业40%的股权，对公司业绩将是一个有力的保障，至于鲁能晋北铝业对启明星铝业其余25%的股权，后续动作公司尚在探讨中。”不排除公司继续增资的可能。资料显示，眉山铝业由晋北铝业、四川活兴投资公司、四川协兴投资公司、四川启明星铝业公司共同投资建设，公司注册资本2.34亿元，其中晋北铝业拥有眉山铝业65%股权。目前眉山铝业正在承建四川省发展计划委员会批复的25万吨电解铝项目的二期12.5万吨的续建工程，计划总投资12.7亿元，工程预计2007年5月陆续投产。公司管理层未雨绸缪，高瞻远瞩，走出了公司单一的通信主业的窘境，大手笔收购眉山铝业，不仅拓展了公司的经营范围，将成为公司新的利润增长点，也打开了公司新的发展空间。

大股东重组 凸显想象空间

　　4月26日，证监会的一纸整改通知书引起了市场关注。经证监会查明，北京国源联合2006年5月27日与山东鲁能物业公司等46家股东签署协议，收购山东鲁能集团有限公司（鲁能集团）60.09%的股份，同时，又向鲁能集团增资22.35亿元。增资扩股完成之后，北京国源联合持有鲁能集团41.788亿股份，占总股本的57.29%，成为鲁能集团控股股东。鉴于鲁能集团拥有金马集团、广宇发展、鲁能泰山3家上市公司控制权。因此，北京国源联合收购鲁能集团的行为，已构成对3家上市公司的间接收购，北京国源联合应根据《证券法》、《上市公司收购管理办法》履行相应义务，但在北京国源联合收购鲁能集团过程中，未向证监会提交任何有关收购的申请文件。通过以上文字我们可以看出，公司大股东已被实力强大的北京国源重组，虽然重组的相关具体内容还不得而知，但是新的控股股东对三家上市公司如何发展，是否加快资产整合，这无疑增添了一份想象空间。

　　大股东增持 整合预期

　　从公司2006年报和2007年一季报中我们可入看出，控股股东分别名列十大流通股榜首，其中山东鲁能发展集团有限公司增持753.75万股，占流能股的6.93%、山东鲁能矿业集团有限公司增持753.75万股，占流通股的6.93%。大股东股改后不担不减持，反而从二级市场买入，这还不多见，第一说明大股东看好公司的未来，第二说明大股东不想失去控制权，为将来的整合做准备。在目前整体上市的大趋势下，大股东的所为，为该股带来了极大想像空间。同时，国信证券也名列一季报流通榜第四名，对于近年来相对谨慎的券商来说，突然建仓该股，对公司的未来看好可窥一斑。

　　从走势上看，该股从去年下半年来涨幅明显滞后于大盘，经过前一轮拉高后，短线盘整半个月，蓄势非常充分。上周五创出16.55元新高后，收出长上影阴线，主力震仓洗盘迹象明显，而且该股上涨放量，下跌缩量，惜筹明显，显示主力控盘节奏井井有条；作为小盘绩优的铝业新军，目前市盈率比较合理，考虑到公司未来的成长性，符合券商和保险等一些基金的建仓要求，后市一旦得到增量资金的关照，有望展开大幅上攻行情，逢低可适当关注。（鸿股聊天室）