机构调研：07年业绩仍将增长

金龙汽车（600686）:关注大股东资产注入

问： 金龙汽车公告一季度业绩预增50％，每股收益0.17元，基本符合我们此前同比增长48％、EPS为0.16元的预期。一季度业绩预增是否预示07年业绩增长？

    中金公司调研报告认为，一季度业绩增长的主要原因是：1、一季度国内客车市场销量呈现加速增长趋势，公司下属三家金龙销量均取得超出行业增长的水平；2、一季度公司下述苏州金龙出口形势非常好同比高速增长。同时中金公司认为后续可关注两点：1、市场对于公司二股东将大金龙24%股权置入上市公司存在一定预期，我们判断该预期是理性的，只是时间的问题。该股权若置入将带来带来EPS10％－15％的增厚。2、公司06、07、08的EPS预期为0.65元、0.83元、1.04元（未考虑资产注入），目前估值水平为2007年30倍，2008年为25倍左右，考虑到行业的增长加速和公司快速增长的可持续性，以及后续资产注入的预期，维持推荐评级。

天威保变（600550）:07年业绩仍将增长

问：业绩能否持续增长？

　　光大证券调研报告认为，2006年度，公司全年实现主营业务收入307980.75万元，同比增长56.89%；实现主营业务利润 50500.33万元，同比增长30.08%，实现净利润19809.75 万元，比上年度增长96.15%，每股收益0.57元。公司分配方案优厚：每10股送4股转增6股并派2元。07年公司变压器业务有望毛利率提升，天威英利07年海外上市后收入有望翻番，达到40亿元，净利润可以在5亿元左右。公司参股的四川新光硅业科技有限责任公司2007 年2 月投料试车成功，预计07年能生产400吨左右多晶硅，09年全面达产生产1000吨。另外公司风电1.5MW样机预计07年底能出样机，08年达到小批量生产。对公司07、08年的每股收益预测为0.86和1.49元。

新疆众和(600888):垄断地位助推公司业绩

问：公司业绩能否支撑目前股价？

　　国信证券调研报告认为，公司高纯铝及电子铝箔产品具有市场垄断地位，07~09 年，高纯铝产量将分别达到26000 吨、30000 吨和32000 吨； 电子铝箔产量将分别达到11000 吨、15000 吨和21000 吨。另外，高纯铝及电子铝箔两项业务的毛利率均达到40%以上，预计未来毛利率仍将保持在高水平。高纯铝及电子铝箔业务将使公司未来三年业绩快速增长。预计公司07年EPS年1.33元、08年EPS1.92元和09EPS年2.63元。公司的合理价位区间在40~50 元之间，维持“推荐”的投资评级。（上海哲雯）