跨月套利又称“跨交割月份套利”或“月份间套利”是指交易者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的价格差距的变化，买进某一交割月份期货合约的同时，卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动,其实质是利用同一商品期货合约的不同交割月份之间的差价的相对变动来获利这是最为常用的一种套利形式其具体操作方法是：在同一交易所内买进某一交割月份的一种期货合约的同时，卖出另一交割月份的同种期货合约，等到其价差出现向有利可图的方向扩大或缩小时，再对冲了结手中持有的合约头寸，平仓获利 。
比如：如果注意到5月份的大豆和9月份的大豆价格差异超出正常的交割、储存费，你可以买入5月份的大豆合约而卖出9月份的大豆合约过后，当9月份大豆合约与5月份大豆合约更接近而缩小了两个合约的价格差时，你就能从价格差的变动中获得一笔收益跨月套利与商品绝对价格无关，而仅与不同交割期之间价差变化趋势有关 。
跨月套利具体而言，又可细分为三种：牛市套利，熊市套利及蝶式套利
期货市场中的套利
期货市场中的套利
正如一种商品的现货价格与期货价格经常存在差异，同种商品不同交割月份的合约价格变动也存在差异；同种商品在不同交易所的价格变动也存在差异由于这些差异的存在，使期货市场的套利交易成为可能 。
套利，又称套期图利，是指期货市场参与者利用不同月份、不同市场、不同商品之间的差价，同时买入和卖出不同种类的期货合约以从中获取利润的交易行为 。
在期货市场中，套利有时能比单纯的长线交易提供更大、更可靠的潜在收益，尤其当交易者对套利的季节性和周期性趋势进行深入研究和有效使用时，其功效更大 。
有些人说套利交易的风险比单纯的长线交易更小，这并不确切尽管一些季节性商品的套利的内在风险低于某些单纯长线交易，但套利有时比长线交易风险更高当两个合约、两种商品的价格反方向运动时，套利的两笔交易都发生亏损，这时，套利成为极为冒险的交易因此，就整个期货交易而言，套利交易仍然是一项风险、收益都较高的投机
套利交易的收益来自下面三种方式之一：
（1）在合约持有期，空头的盈利高于多头的损失；
（2）在合约持有期，多头的盈利高于空头的损失；
（3）两份合约都盈利
套利交易的损失则来自刚好相反的方式：
（1）在合约持有期，空头的盈利少于多头的损失；
（2）在合约持有期，多头的盈利少于空头的损失；
（3）两份合约都亏损
试举一例，如交易者对2010年5月与9月大豆合约进行套利交易，在2009年11月30日以4010元/吨的价格买入5月合约10手，以4059 元/吨的价格卖出9月合约10手;在2010年12月14日，5月合约的价格上升至4111元/吨，9月合约的价格下跌至3977元/吨，套利者可发出平仓指令，结束套利交易，结果交易者在5月合约上赢利共计10100元，在9月合约上赢利共计8200元，仅14天时间共计赢利18300元（不计手续费）
期货市场跨期套利实施方案
期货套利相对于单向投机而言，具有较低的风险，同时又能获得较为稳定的收入，是一种比较稳健的交易方式基于公司参与国内期货市场相对比较容易，因此我们设定以在国内期货市场的跨期套利方式来运做资金，达到资金的稳健增值目的 。
跨期套利：是指在同一市场（即同一交易所）同时买入、卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机将这两个交割月份不同的合约同时对冲平仓获利 。
无风险期现套利：是一种买近卖远的套利操作当两个合约价差大于两个合约的套利成本时，就会出现套利操作的机会 。