道氏理论是趋势分析的基础，可以应用在任何时间框架下，一般长线趋势交易者选择周线为时间框架，但是在选择买/卖点时可以选择15-30分钟时间框架逆势操作。即在长期上涨趋势中低买，而在长期下降趋势中高卖。

道氏理论认为趋势变化时一定需要满足下面三个条件：

1）趋势线突破，价格必须穿越趋势线

2）上升趋势不再创新高，或下降趋势不再创新低

3）向上穿越前一波反弹高点，或向下穿越前一波回调低点

我们以实例说明，下图是002235 这股票的30分钟K线图，图中红色线区域是上升趋势变化，而蓝色线区域是下降趋势变化。

在左边红色区域，股票价格上穿红色线段，见左边图“1”，而在反弹至红色水平压力线以后回调至“2”点后不再下跌，重新上涨并且突破了前面的反弹高“3”，这个点往往是短期最佳买点(B )

在右边蓝色区域，股票价格上穿蓝色线段，见右边图“1”，而在反弹至“2”点后不再创新高，并且跌破上升趋势线，接着下跌破前面的低点支撑，“3”（S），这个位置往往是短期最佳卖点。如果在配合技术指标的判断可以提高准确率，图中右边股票价格上涨，但是趋势指标没跟着上涨而是下跌，产生了一个顶背离形态。结果从破位点下跌了-12%，如果你正在进行趋势交易，那么学会趋势判断123法则是必须的。

任何理论在实际使用是都不可能十分准确，会有不同的变化，这点在需要投资者多练习才可能减少错误。例如下图的60分钟结构（600776）有两个趋势变化结构，第一个结构形成以后很快失败，现在又形成了一个新的结构。目前如果600776 的价格跌破了11.18，那么就可能再一次调整。注意这是在600776已经大幅上以后。这时的风险肯定是越来越大了！

详细的123法则看参考“股票交易技术”之一“实战快速入门” 一书。