002009 天奇股份  概念：风能，汽车配件

基本财务数据：股本2.2亿，股价14元。市值31亿，10PE  33倍，PB 7倍，毛利率20%，资产负债率68.84%，ROE正在变好，三季度达到11%。预计10年全年利润增长50%以上。10年前三季度收入达到7亿，目前估值比较合理。

主营业务：公司核心业务主要有三大类即自动化物流集成设备、散料输送设备、风电设备，主要应用于汽车、家电、机场、机床、内燃机、冶金、化工、煤炭、码头、造纸、食品、能源等十多个行业。

经营状况：近期公司一直在公告中标很多大的汽车制造商的合同：10月25日司中标奇瑞汽车股份有限公司大连项目总装、焊装机械化，以及开封项目涂装项目机械化合同，合同总价为9,705万元，占公司2009年营业总收入的13.56%。5月7日中标长安福特8559万合同，6月8日中标8800万东风日产合同。公司还涉足风电领域，目前占总收入比重较小，未来这部分业务不会太大，但不会拖累业绩，而且新进入风电领域，竞争力不一定高，另外公司还涉足房地产业务，比重也比较小。因此主要看点是汽车销售的火爆，对公司盈利的刺激。

行业状况：由于公司的业务主要依赖于下游各行业的发展，公司是国内工业智能自动化系统整体解决方案的最大供应商，产品占自动输送系统设备市场份额全国第一。因此汽车，家电等行业的销售增长，将会给公司带来盈利的增长。风电零部件处于发展初期，短期内对业绩的影响不确定。但是由于国家扶植政策，所以未来仍然应该是一个方向。

基金持仓情况：基金换手比较频繁，但是基金持股数量没有减少。

总结：公司的看点在于主营业务受益于下游更行业的政策支持和景气度复苏，而且主要业务的毛利率较高，达到33%。鉴于公司的行业地位，未来的增长直接受益于下游行业比较确定。估值目前不算高，增长确定，属于稳健的投资选择。

量化诊断：

从下图中可见三盏灯是基本面绿灯，主力认同度一般，技术面红灯，趋势强弱指标仍然是绿色，但是股票价运行在上升趋势线上。而且主力进出指标已经发出买入信号（红三角）。以中长期观点看下跌应该是买入机会。