正期望值胜率

 

期望值为正是一个交易系统有实际价值的首要条件。
短线的胜率是要求大于50%，而且越高越好。
长线要做到“快速止损，放足盈利”，即平均单次盈余额和平均单次亏损额相当县殊，对胜率没有太大的要求，只要有30~40%的胜率即可以了。

短线和长线交易的区别。
短线行情不缺，但是持续性差。需要高抛低吸。
长线行情稀缺，但是持续性好，需要追涨杀跌。
这两者不可混合。

新手往往既喜欢短线操作，又喜欢追涨杀跌，则必亏！

分析师热衷于预测，喜欢体现大于50%的正确率。
交易员更强调跟踪。强调事实而不需要预测，没必要追求高的胜率，只要能做到“快速止损，放足盈利”即可了。

追求高的胜率其实是一种误导，趋势是具有稀缺性的，也即机会少。所以胜率是少。但要是每抓住一次就盈个足够的话即可以总体是盈利的。在大部分强调要跟踪趋势的书中并没有指出趋势交易的胜率低，以致于很多在真正的行情来临之前已失去信心。

真正重要的概念是：正期望值和资金增长的平稳曲线。
追求正确的次数，而不是总额的利润，这是人的一种天性，但也是一种误导。
所以看得准并不重要。


成功交易的六个因素：
1、胜率
2、风险回报率
3、交易成本
4、交易频繁
5、初始成本
6、资金管理

由前面三个要素构成期望值，若是+EV则有实际价值。+EV再加上后面几个要素决定年复利率。
+EV和交易频繁负相关。是相损的。

有了正期望值的策略,就一定可以獲利嗎?

Van K. Tharp在他的網站提供一個遊戲程式，一個黑箱內有白球與紅球，拿到紅球代表獲利，白球代表虧損。紅球的比例，代表獲利的機率，搭配賠率，有不同正期望值的組合。
這個遊戲，可以讓交易者模擬自己的直覺式資金管理，就像在賭城一樣，只是提供的都是正期望值的賭局，但是，每個人最後都會獲利嗎？不！
過年，我用撲克牌做了賭局，讓兩位在讀大學的晚輩，來試試，以便讓親友們知道我到底在忙什麼？
我設了三種賭局，抽到紅色的獲利，抽到黑色虧損：

(1) 紅色牌14張，黑色7張，賠率1:2(輸1賺2)
(2) 紅色牌10張，黑色10張，賠率1:3
(3) 紅色牌7張，黑色14張，賠率1:5

他們倆都沒有接觸過交易，有趣的是，都選了賠率最大的，要是我會選勝率大的。
我讓他們設定起始金額為1萬元，隨便他們押注，結果，第一位玩不到20局就破產了，第二位玩了20多局，帳面起起伏伏的成長。

選擇了相同機率與賠率，又是正期望值的賭局，為何會有截然不同的結果呢？

觀察第一位的下注，獲利與虧損都容易放大賭注，然後在總虧損率很大時，才縮小賭注，是所謂的過度冒險。

第二位，一開始就很明確的用固定比例下注，他用的是剩餘金額的10%，由於只有1/3的勝率，所以，淨值震盪很大，在虧損的時候居多，但出現獲利的時候，通常可以把淨值帶到新高。

你是怎樣的交易風格?資金管理影響很大，你可以試試看這個遊戲！

正期望值交易策略的評價標準

正期望值交易策略的評價標準：
1、基本保證可以捕獲大方向的走勢，追求效益最大化；
2、有明確的進出場信號；
3、盈虧比預期不低於2；
4、勝率憑借經驗前提下完全可以大於50；
5、信號穩定簡單化，執行便利機械化，能夠實現程序化；
6、交易頻率在明確操作周期內最低；
7、在可承受風險範圍內可以重倉出擊且能全身而退；
執行是交易員的天職，回報是堅定信心結果。
這些必定是每壹個交易者畢生追求的目標。

运用资金管理来改变无资金管理的正期望值交易系统

如何运用资金治理来改变〔历史数据〕无资金治理的正期望值交易系统？
（这个系统长期亏损）

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末济

我当初看《通》的时候，并不觉得怎么难以理解

不过，后来看到论坛上讨论的有关于期望收益的话题，以及因此而引申出来的大R和成功率等等

忽然就感到不少朋友真的是似乎没有看懂这本书

于是我便私下和一位朋友交流，问觉得这本书怎么样？

这位朋友说，确实看不太懂

我当时有些无语了

昨天见到Tharp兄在别一论坛的帖子，只看了一个标题，便在这里回了一张帖子

今天粗粗浏览了内容，觉得大家还是有些误解，大家的讨论似乎是把赚钱与否同期望收益联系在了一起

其实，赚钱不等于期望值为正，亏钱不等于期望值为负

Tharp兄说“假如有一套正期望值交易系统，资金治理可以有效的提高期望值。”

因为期望收益只是无数次后系统平均单位收益

所以，严格来说，资金治理并不能降低或者提高系统期望值

至于它们的关系，可看《通》书176页的叙述，尤其是那句黑体字“只有根据你资本的大小聪明地进行头寸调整，才能在长期实现你的期望收益”

为便于理解，我举个很简单的例子

去玩轮盘赌的赌大小，赔率1：1，下注了2次

第一次赌大，投100元，输了

第二次还赌大，投500元，有了

两次累计盈利了400元，然后兑现筹码回家

可是，我们不能在回家路上天真的想，那个赌场的轮盘赌戏是正期望值的

当然，假如Tharp兄所计算的是这2次下注的期望值，则又另当别论

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Van-K-Tharp

赚钱不等于期望值为正，亏钱不等于期望值为负

期望收益只是无数次后系统平均单位收益,假如期望值为正那为什么不等于赚钱？

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未济

Tharp兄，可能你没有很仔细的看《通》

此书的很多地方其实一直在谈论这件事

还记得那个实验吗？40个博士玩一个正期望的投注游戏，却有95％的人都玩亏损了

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Van-K-Tharp

那么运用聪明地进行头寸调整，是否可以改变负期望值！

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未济

不能

Tharp兄，恐怕你还是没有很好理解期望收益的涵义

我前面说过了

“赚钱不等于期望值为正，亏钱不等于期望值为负”

还有我举的那个轮盘赌的例子

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boyboyboy

"因为期望收益只是无数次后系统平均单位收益

所以，严格来说，资金治理并不能降低或者提高系统期望值"
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Van-K-Tharp

似乎在那个论坛中，讨论把赚钱与否同期望收益联系在了一起，

而赚钱不等于期望值为正，亏钱不等于期望值为负是对的。

理清了。期望值是一个概念。

期望值是一个单纯的概念，应该于赚钱区分开。

正期望值交易系统，在长期操作中亏损，可以用头寸调整来解决。

负期望值交易系统，在长期操作中亏损，无任何资金治理方法解决。

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boyboyboy

实战交易中的所谓正期望值交易系统，

应该是相对于过去的行情来说的吧。

由历史数据检验一个交易系统是正期望的，

并不能保证在将来一段时间内是正期望的。

例如：设计了一个交易系统，

经过检验，在过去十年内的十个市场中都是正期望的，

但有可能在第11年亏钱，

而合计11年却仍是正期望的;

又有可能第11年还赚钱，但第12、13年亏钱，

合计13年系统又变成负期望值了。

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未济

这是很正常的事情

还可以表达的更简洁些：过去有效的方法并不代表在未来一定有效

这是交易之命门，但也是交易的魅力所在

如有永恒的万能圣杯，那任何市场都将土崩瓦解

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boyboyboy

举例说明：

正期望值交易系统：过去二十年合计为正期望，

在长期操作中亏损：在过去十年中合计亏损，

可以用头寸调整来解决：头寸调整能解决什么呢？

过去的已经有定论了，

未来的不可猜测，

若想赚钱的头寸放大，亏钱的头寸缩小，

你又如何保证头寸调整后行情会向有利于你的方向发展呢？

由此，未济兄说：“严格来说，资金治理并不能降低或者提高系统期望值"

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ll1

我不太相信期望值这个概念

我觉得用风报比更好

期望值建立在历史数据测试的基础上的

历史不会简单的重复

过去的正期望值在未来的可靠性要打一些折扣

机械交易系统与其说客观

不如讲在交易中更加主观

它不折不扣地执行了系统设计者对行情的主观看法

（甚至讲是主观地对未来相当长时间的行情猜测）

而我觉得市场的变化是微妙的

它不可能简单地重复过去的模式

魔鬼在细节中

对于机械交易系统

个人觉得它的设计理念是很好的：

排除情绪对交易的干扰

但它从一个极端走到了另一个极端

假如我们能坚守我们的交易原则

再适当加以一些弹性

应该可以取得更好的绩效

我喜欢风报比是因为它更具弹性

而期望值却是一个死板的历史数据

在《高级技术分析》中讲到

一套正期望值的系统连续亏损时

该怎么判定它是否继续有效

建议设定一个系统的止损位

我看了有点害怕：赌这个系统的对错未免赌注下得太大了吧！

不过该书倒是一本好书

无论做不做机械交易系统看看它都有不小的收获

主要看看机械交易系统的弱点在哪

对使用任何交易方式的人都有一些启示

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boyboyboy

风报比中的风险是可控的，

但报酬就难以估计了，

这主要看操作者的经验了。

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Van-K-Tharp

40个博士玩一个正期望的投注游戏，却有95％的人都玩亏损了,那么运用聪明地进行头寸调整,不是可以赚到钱吗？未来是不可测的，但理论上是可行的。.

在长期操作中亏损：在过去十年中合计亏损，我们所讨论是的在十年中的历史数据中，运用聪明地进行头寸调整，来改变历史亏损状态。

一个是历史数据，一个是未来数据，我认为讨论历史数据可以提供一些交易系统的缺陷，未来数据是不可测的，我们无法提高。

boyboyboy

投机者永远只能操作未来，

而无法操作过去。

除非历史会简单重复，

否则这种改变对操盘无意义。

炒客

我们应该运用历史数据来测试交易系统，寻找交易系统的缺陷，从而改善系统。

未来是不可预知的，不可能测试未来。

书本中的交易系统也是通过历史数据的测试加以改善的。

假如测试历史数据改善系统无意义，那么，我们还能做什么？

boyboyboy

测试历史数据改善系统当然有意义，

但这不应该是重点，

重点要看系统能持续作用的基础是什么，

也就是说在实战运用交易系统时以什么标准判定历史是否仍会重复。

未济

假如我们觉得我们使用的方法是有意义的

那么，其实我们的方法都是在用历史去交易未来

所以，不管是承认也好，不承认也好；或者是主动也好，被动也好

我们都在不知不觉中默认了历史会在未来得到重演

当然，明智的交易者知道这不是必然的

因此，我们会在方法中加入各种自我保护的手段

另外，在交易的过程中

如何判定自己的方法是“过时了”，还只是遭遇短暂的不应期，这也是很考验交易者功力的

假如是“过时了”，那么该如何修正

如是陷入短暂的不应期，那么，该怎样安然渡过使自己受伤最小

至于Tharp兄主帖中的两个问题

《通》有比较好的解答了

ll1

相同的消息市场有不同的解读方式

假如解读方式相同那行情就趋于重复

如方式不同那结果就不同

主要考虑方方面面的综合情况

不过非常复杂

但最终会反映在市场的走势中

最好不要试图比市场聪明！

比尔·威廉姆斯讲的一句话很好：

每个人交易的是他们自己的信仰系统！