A股市场的紧箍咒

 

    一.要闻简评

    1、转融通业务资金来源将扩大， 规模预计超过1200亿元

    简评：媒体有意引导民众将此消息解读为利好，而且是大利好，事实上，转融通带来的融券威慑力远大于融资的威慑力，因为市场股票多得是，而钱却有限。即便是在大跌之后，也不能将融资一方的作用夸大；

    2、让守信者在资本市场中受益

    简评：上梁不正下梁歪，诚信要从管理层做起；

    3、B股公司退市后可发A股或H股重新上市

    简评：本来是一种对垃圾公司的惩罚，现在看起来倒像是一种奖励；

    4、各部委储备政策在手，楼市紧箍咒持续

    简评：那泼猴跟你唐僧不在一个频道，紧箍咒对他没用，还得叫如来拿出五指山；

    5、近10年A股融资是分红的1.7倍，印花税吞四分之一

    简评：数据显示，2002~2011年这10年间，A股市场IPO总共发行数量为1255家，合计融资达到1.85万亿元；近10年间，A股市场增发融资金额达到1.65万亿元；也就是说，10年间A股IPO及增发融资合计规模高达3.51万亿元。同样是这10年间，A股市场的现金分红仅2万亿元，融资是现金分红的1.76倍。不仅是上市公司要抽血，近10年A股市场交易印花税总计高达4981.54亿元，几乎已经达到现金分红的四分之一。

    6、中核建IPO启动，两大核电央企争相上市

    简评：无疑，对于核电行业可能是好事，但对于大盘，当然是利空

 

    二.行业要闻

    1、国务院力促流通产业发展

    简评：中储股份 、飞马国际 、怡亚通、新宁物流 、保税科技 、澳洋顺昌 、恒基达鑫、长江投资、铁龙物流、大秦铁路以及广深铁路等股票将受益；

    2、猪肉价格同比降两成，发改委启动新一轮冻肉收储

    简评：发改委不希望猪肉价格下跌？

    3、梦工厂200亿上海打造“梦中心”

    简评：利好娱乐传媒；

    4、煤矿限产停产蔓延，煤企四面出击搞销售

    简评：煤炭是工业必须用品，尤其是发电和建筑过程中的环保，总感觉现在有关煤炭的报道有些夸张。

 

    三.市场观察

    1、“新36条”细则催生四大行业投资热点

    简评：分别是铁路、市政环保、文化、商贸物流；

    2、三亚楼市夺“冠”，成交均价2.6万/平米超京沪

    简评：你当时奥运会啊，还希望有人给你鼓掌？哦，有的，某些人；

    3、A股702亿IPO高悬，115家企业过而未发

    简评：这是股市里的紧箍咒；

    4、九成私募认为IPO节奏不放缓股市休想好行情

    简评：2012年上半年中国IPO数量104家，全球第一，融资额690亿元。下半年，IPO的数量是上半年的3倍。这样的数据令私募捏了一把冷汗。

    5、消息称若沪指破2000点，政府将投1000亿托市

    简评：如果真的拿1000亿托市，那就真的承认自己之前的政策失败了；

    6、股基仓位连降三周，周一安好8月晴天？

    简评：五穷六绝七没有翻身。

 

    四.周边动态

    昨日隔夜欧美股市走出第三根阳线，美国三大股指和欧洲三大股指中的英德股市都是小幅上涨，法国股市涨幅较大，为1.52%，西班牙和意大利继续领涨，涨幅超过2%。整体来看，欧美股市的走势继续给A股正面积极的影响。

 

    五.六月心声

    今日消息面颇为玄乎，主要是“转融通业务资金来源将扩大”这则消息，迷乱了市场的视线，大多数人粗略看到的，是“规模预计超过1200亿元”，这又是一种偷换概念、有意引导唱多，且夸大事实。事实上，是在当前75亿元资本金的基础上，再增资扩股45亿元，总计120亿元。由于10倍的杠杆，得出“1200亿”这个说法。而严格来说，我们的重点应该是增资扩股这部分的45亿元，也就是说，扛动的是新增450亿元。而且，我们知道，转融通带来的融券杀伤力，绝对要大于融资的稳定力。在中国A股这样一个没有做空机制、只能单边做多的市场里，融券是稀缺品。当然，无论如何，市场会将此消息解读为利好。

    另外一则重要消息：“B股公司退市后可发A股或H股重新上市”，笔者认为，这则消息将原本对垃圾公司的惩罚扭曲地变成了一种奖励，对A股市场而言，实在是一种掠夺和侵吞。2012年上半年中国IPO数量104家，全球第一，融资额690亿元。下半年，IPO的数量是上半年的3倍。然而，“近10年A股融资是分红的1.7倍，印花税吞四分之一”，中核建的IPO业已启动。这一系列的消息，其利空力度远大于转融通这个概念模糊不清的利好。在笔者看来，扩容圈钱仍是A股市场的紧箍咒，容不得A股市场有像样的表现。虽说暂停新股发行不一定能让市场反转走牛，但一定能让市场不在绵绵下跌。

    短线来看，连续三日反弹之后，技术面超买，有调整需求。

 

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    注1：六月冬眠侃股市，写我所想，仅供参考，有理无理，请一笑置之！

   

    注2：每个交易日，笔者会在微博里写午盘简评和收盘简评，请看 六月冬眠微博（点击进入）

 

    注3：前两周，我与贸大的陈老师团队共同举办了一次免费的呱呱课堂。为了方便发布通知，陈老师提供了两个Q群，很多朋友因我而加群。现在课程已结束，经协商，我已退出那两个群。即日起，那两个群中所发布的观点和内容不代表本人，敬请注意。去留问题，大家有权自己选择，谢谢大家支持！

 

    六月随笔：我只是个散户

 

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