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投资基金天天谈 － 核心组合（3月29日）
(2007-03-29 07:46:20)
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基金上投中国优势核心资产投资组合债券基金 |
分类： 股市风云基金天下 |
关于基金组合如何构建的问题，我们已经说过几个方面了，包括一是不同风险类型的基金组合；二是不同投资类型的基金的组合。之所以这样详细的介绍构建基金组合的方法，就是希望大家能够在理解了之后，自己去努力构建最适合自己的基金组合。虽然我现在也可以推荐一些基金，甚至直接帮助大家构建你的组合，可是有几个问题却很难避免，
第一，我对你的了解肯定不如你自己，所以投资组合在风格上未必真的适合你；
第二，你的投资期限或者收入状况等都有可能发生变化，甚至随着年龄的增长，我们也应该偶尔调整自己的组合；
第三，基金的投资风格也可能变化，尤其是中国的基金业才刚刚起步，不少基金公司和基金都只能象流星一样短暂的闪耀星空，如何发现真正恒久的明星基金还得不断的观察；所以最可靠的还是你能够自己懂得如何构建自己的投资组合啊：）
我们已经说过一个基金组合应该由不同的几只基金组成，这当中还存在一个核心，这个核心就是最符合你的投资风格，并最终实现你的收益目标的部分，它应该是稳定的，在你的投资期限内向着你的收益目标逐渐靠拢。举个例子，我打算用10万元进行20年的基金投资，风险承受能力介于稳健和激进之间，那么在我的基金组合中，就应该有这样一个核心，它的投资比例应该占据我投资总额的50～70％。也就是6万元左右。根据我的风险承受能力，我的选择应该是介于大盘成长和大盘价值之间的区域，也就是晨星风格箱上排中间的那个格子；（如果你认为自己属于完全激进型投资者，那么可以考虑中小盘成长型，也就是晨星风格箱最右下方的两个格子），可是同时考虑到我的投资时间比较长，可以相对降低部分风险，所以最终选择上排右边那个格子，也就是大盘成长型。
确定了核心部分的投资风格后，我们就可以通过平时的分析和各种评级机构的帮助，在这个类型的基金中挑选比较优秀的基金了，在这个例子中可以建议选择3只基金，分别投资2万元的方式作为整个投资的核心部分，符合这个类型的基金，个人比较推荐上投阿尔法、中国优势、鹏华50、广发小盘等。投资组合中，除了占核心地位的部分，组合当然还有一些非核心的部分，它们的作用可以有两个方面，如果你的核心组合是稳健型的投资，那么你可以尝试以15％的部分做激进型的投资，可以是激进型的基金，比如华夏大盘、上投成长先锋，甚至可以是激进的小盘股票，这一部分投资可以是不稳定的，高盈利，甚至亏损的，它有可能成为一匹黑马给你带来意想不到的惊喜，也可能稍有不慎，给你带来亏损，或者说这一部分可能反而是你整个投资组合中最吸引你，最有趣的部分。因为想象以下，我自己的投资风格应该是属于长期持有这个类型的，选好了基金或者股票之后，如果没什么重大的变化，在很长的时间内，我都不会去操作它。那么我平时投资做什么呢？当然就是操作我的非核心部分了，我可以体验一下高风险的权证，可以试试短线炒作股票；如果你实在不能理解高净值的基金风险并不高，也可以申购一些观察一下。总之，这个非核心组合虽然可以给你带来高风险或高收益，但是它不应该影响你整个投资计划。你不能因为暂时获得了不错的收益，就轻易改变自己的投资思路，去押上自己的核心资产。
相反的，如果你认为自己的核心组合已经是高风险的了，你也可以将自己的非核心部分投资在稳健的债券基金或蓝筹股票上，从而平衡整个组合的风险，为自己的核心组合保留最后一支援军。总之，科学的组建自己投资中的核心组合是能否实现最终投资目标的前提条件，而合理的利用非核心组合，则是完成投资目标的有力保障。
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