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投资基金天天谈 － 晨星评级如何用？
(2007-03-11 08:49:35)| 分类： 股市风云基金天下 |
趁着周末，市场休息，我也暂时把我们的基金组合放一放，今天和大家聊一聊基金评级的问题。众所周知，客观的基金评级报告对于我们选择优秀的基金进行投资是非常有帮助的，目前国内比较权威的基金评级机构当推晨星和理柏，我们今天就看看怎么利用这份评级报告。
首先我们应该知道晨星的评级方法，是在综合考虑了风险和收益的情况下，对同类型的基金进行比较，其中表现最好的10％，评为5星级基金，接下来22.5％被评为4星级。所以在过去的1个月中，不管基金的收益是正是负，总是有三分之一的基金会被评为4星以上的级别。以下面这份截取的评级报告为例，一共81只股票基金中，必然每月会评出8只5星级的基金。所以，在我们挑选基金的时候，我们应该尽量将时间拉长，不要仅仅根据1个月的评级判定1只基金的好坏，只有那些能够长时间获得高评级的基金，才具有战胜市场，高人一筹的投资回报能力。
第二，在已经持有某只优秀基金以后，如果发现上个月出现星级下降，也不要立刻做出应该赎回的决定，因为这并代表你所持有基金的业绩一定出现下滑了，也可能是因为其它的基金本月表现突出，占据了有限的名额，我们一定要对自己选择的基金有耐心，给予它表现的机会。1个月，甚至2～3周的时间是很难看出1只基金的好坏的，比如基金正在进行调仓（更换持有的股票）、分红等都有可能影响当月的收益和排名。
第三，虽然总是建议大家在赎回基金的时候要慎重观察自己的基金，给予它们足够的时间，但是一旦发现它确实表现不佳的时候，则一定要坚决赎回。通常我习惯对自己持有或感兴趣的基金进行3个月以上的观察，在3个月的时间内，如果该基金都无法进入同类基金的前三分之一的行列的时候，就可以考虑更换基金了。
第四，从第二、三条中，我们应该能够理解即使一些优秀的基金，也可能在短时间（2个月以内）滑出前三分之一的行列，可是同样的也存在这样一些基金，它们即使在进行调仓，或市场剧烈震荡的情况下，仍然可以长期排名前列，这类基金不仅能为我们带来很好的收益回报，而且基金的风险控制也非常好，无疑它们应该算是优秀中的优秀了。通过持续观察晨星的评级可以发现，能够连续3个月获得4星以上评级的股票型基金竟然只有15只，而能够连续6个月入围的则只有8只而已了。
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