所谓权证就是一家公司的一种期权交易,即以某个设定好的价格到期可以把所拥有的权换成股票.所以简单价格公式就是股票价格:权证价格+行权价格.根据公式大家就知道股票价格应该高于权证价格,而股票价格是有波动的,所以权证价格也随之波动.而且由于价格低的原因有更大的杠杆效应,所以从某种意义上说买股票不如买权证.

   下面我们一起回顾下中国股市的权证历史.早期上世纪90年代初开始只有深圳有权证.主要是一些上市公司配股造成的,也叫配股权证.时间基本为1个月左右.投机性极其强.一直到95年的5月最后一个权证是000033深新都的权证结束了早期权证的历史.那么在早期权证有以下一些特点和事件.

   第一由于国有股和法人股不能流通,所以当时出现了A1和A2权.所谓A1就是到期后行权后可在市场流通,而A2权由于是国有,法人权所以到期行权后不能流通.由此大家也可以知道在当时那投机时代A2权最终的价格都是0,所以无数人都死在那些权上.有点类似目前市场上的认沽权证.但是正是由于其低价高投机性,才吸引了很多包括我在内的众多短线炒家的介入.我们形容这就是大家把钱往锅里一扔,然后开始抢,谁快谁拿的多,最后锅里空空.

   第二在早期权证投机中出现过几个大事件.首先上海交易所不满只有深圳才有权证交易,终于申请获批开社了两个股票的权.一个就是600805江苏悦达的权一个是600693福州东百的权.由于当时上海市场资金云集,超级主力对于两个权发动了疯狂炒作.大家根据上面公式可以看出,配股权证的价格不可能比正股高.但由于当时都是10配3,所以权的数量少,结果600805的权居然炒到比股票高.从而也宣布了权证的死期.

   国家从那以后彻底停了权证交易.所以最后一个是95年5月的000033权,很多人都知道也就是这最后一个权让我赢利达到了颠峰.我们于5月17日全面杀进000033的A1和A2.由于95年的5月18日爆发了历史上最大的几次超级快涨之一,000033由于5月18日开会停盘,5月19日下午复盘,(当时都是停半天,不象现在是1个小时),当天000033正股就上涨了94%收盘,从而造成A1涨了3倍多,A2更是超过10倍的上涨.所以我也一直把000033作为我自选股票永远保留的一个.也许运气吧,只要我买它就疯狂.庄家极其凶悍.

    说了这么多权证的历史就是要告诉大家,权证是属于高投机品种,风险相当高.但是由于目前股市一直处于牛市,所以认购权证其实是一个很安全的品种.因为它不仅手续费低,拥有T+0便利,而且它也可以享受牛市带来的上涨.另外我在群内说过,不知道大家注意过没有,所有含权证的股票走势都很牛,尤其是有认沽的.比如钾肥,招行,万科,南航等.为什么呢,就是超级主力采取双线作战策略.同时在权和正股上都赢利.如果周四晚上听了UC课的朋友就知道我提到了最新的一个权的股票000839.如果你在权上的前一天也就是9月24日买进会如何.如果昨日听了后开盘就买进会如何可以自己去看.但目前看短期已经不适合介入了,虽然肯定要创历史新高.说这就是提醒大家下一只权出来前买正股.

   那么对于权证如何操作呢,根据我的经验就一条,成交量+当日图形.尤其是成交量,如果一个权的成交突然开始集聚放大,说明有大资金开始介入拉抬,可第一时间跟进,一般都有2.3天行情.比如前期的钾肥权,当时我不太同意大家参与.后来看大家在5.30确实不少人亏很多,就提示可以参与招行权,第一天预告涨幅能超过50%甚至100%,第二依然是50%甚至100%,第三天最好出局.很多人就是靠那把翻了身,比如土豆.如果有兴趣可以去看下我在6月10日和11日转发的群内580997讲解及580997在8月14,15日情况.那么看看最近的情况如何呢.

   首先看看认沽方面,我们就以580989为例子.8月23日放量启动,上午头一个小时量就相当惊人,图形显示主力进入连续拉高,就象我们常说的强势股图形.那么就可以在突破前高1.75到1.8间坚决介入.第二天顺利出局,最差你也有10%多收益,好了20%多.9月25日在连续快速下跌后,主力再次放量启动,头1小时成交巨大,可以在突破1.6时候坚决买进,第二日见高出局.基本赢利保证10%,最高能到20%以上.所以对于毫无价值的认沽,你只能见量跟进,平时不要参与.见我在6月10日和11日BLOG评论讲解权,权不是每天要操作的,是等机会,机会来了,每次把握好能赢利10%到20%就很好.基本每月都有1.2次机会.

   再看看认购方面580011,9月4日上午头1小时成交集聚放大,可以在13附近立刻跟进,2天后抛出,赢利也能达到20%到30%.同时大家是否注意到权证的启动更符合我们前面说过的均线+MACD+趋势的强势股法,比如030001的8月1日,030002在9.13日均给出买进信号等等.所以结合各种指标,同时最重要是成交量指标来操作权证基本问题不大.最后需要提醒大家注意的是,权证的风险很大,尤其目前认购的风险正在加大,建议耐心等待机会,见量而动.