期指做空股市早有征兆，梳理历史成交量与交易金额，可以早期洞悉异动本质，进而采取防控措施。
期指有助涨、助跌是肯定的，但是引起市场崩盘，演化为深度股灾，只有被恶意操纵才会发生。从今年端午节后开始，到7月8日，中国股指期货市场的异动早有征兆：6月16日，IF1507成交放大至23.6万手，成交362亿元。6月17日，成交增至39万手，成交额暴增至5933亿元，相比5月15日巨幅增加150%。6月18日，IF1507的成交再次巨幅增长，总成交增加至107万手，成交金额1.6万亿元。
6月19日拖动A股实盘下挫近7%那一天，IF1507跌7.6%，总成交192万手，成交金额为2.78万亿元。而这一天，A股实盘中的沪指跌幅为6.42%，成交金额仅为区区6854.6亿元。从此日开始直至7月3日，IF1507的日交易金额一直在2.5万亿元至3.2万亿元之间波动。
这样的市场异动绝不是套保套利交易可以解释的，最有可能的解释是投机盘披着套保的外衣进入市场，或者高频交易的数量与次数超过了
绝大多数人理解的范围。 而被众机构一再提醒当局要管控的中小盘指数标的合约：上证500合约IC1507被操纵的数据就会更加严重，这里没有详细梳理IC1507的数据变化。
《21世纪经济报道》7月9日发布《救市新政“驱逐”投资者》的文章，指出从多个不同信源获知，7月2日当天确有多个机构接到中金所电话窗 口指导，要求“不要做空，对于300手以上空单持仓者，亦要求尽快平仓，两项口头通知期限是周五(7月3日)前。
中金所的信息控制系统是有效的，才会发出这样的信息。此后期指空头没有掀起大浪。
但是整个市场，截至到7月8日，已经是满目疮痍，上海综合指数跌去了1700多点，个股跌幅在50%以上的非常普遍，几乎是直线似下跌，使得各路资金遭遇强制平仓的打击，损失惨重。
大灾后一地鸡毛，尽管政府与管理层采取了非常措施，多部门密切配合，拿出真金白银积极救市，才使得市场得于稳定下来。但是灾后重建工作则任重而道远。通过这次股灾，我们要深刻体会其中的内在根源，操纵者是怎样透过期指而实现这次的恶意操纵，我们给他们留下了怎么样的操作漏洞，而让其轻而易举地就达到了暴敛财富，击垮市场的目的。寻找追究其原因，以便在今后的监管中，防微杜渐，亡羊补牢。
从6月18日开始，期指的持续巨量交易一直都没停止，从300多亿到6000亿，再到19日后的2.78万亿，后面一直在2.5万亿到3.2万亿，这种近乎疯狂的投机交易，并未引起我们的早期注意，如果早期发现，早期打击，就不会引起后面的灾乱性后果。这次虽然抵御住了股市下跌，市场信心也在逐渐恢复，但是其造成的损失是无法弥补的，不单是投资者股票的巨大损失，巨量财富灰飞烟灭，而且市场的正常融资，新股发行受到的影响也是空前而长远的。所以必须严查这次事件的操纵者，从快、从重严惩参与其中的机构与大户操纵者，不是杀一儆百，而是做到一个不漏，绝不能让操纵者逍遥法外。
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