道氏理论认为，股市走势是遵从趋势原则的。大的趋势分为基本趋势与次级趋势。基本趋势为上升趋势与下跌趋势；次级趋势即整理趋势。当大盘或者一只股票，一旦其运行趋势发生了彻底改变，如上升趋势被打破，则其下跌趋势就会形成，并一直延续下去。这条规律特别适合长线投资者用于对大盘走势的判断，尤其是对牛市﹑熊市分界线的判断。

    在美国1929－1934年的大股灾来临前，道氏规律发挥了最好的保护作用。完全遵从道氏规律的投资者，能及时地根据趋势来选择出局时点，规避将到来的巨大的股市崩溃风险。采纳该理论，既简单又实用，比其它繁杂的宏观分析来，有其无比的优势，因此可以成为政府救市的参考。中国A股目前已经面临这样的选择。从大的趋势来看，长期上升的牛市大趋势：60周周线，已经被连续向下的大阴线有效击破。根据道氏理论的长线投资者，就会毫不犹豫地选择在此位置清仓出局，即长期离开这个市场。近来A股疯狂涌出的抛单，基本是不惜成本，以跌停的价格连续抛弃众多的筹码，投资者恐慌性情绪十分泛滥，这种非理性抛空，已经形成了多杀多的恶性循环，动摇了市场稳定的根基。面临如此市场困境，所有的技术分析都已经严重失效。此刻如何遏止这种不理性行为，重还市场秩序，只能期待政府快速出台强力救市行动，以改变当前严峻的证券市场形势，。同时也只有A股市场的稳定，才能支持香港H股市场的稳定。

    单从道氏理论来讲，很多人认为它的缺点是不能判断大趋势中的小趋势，不能判断上升与下跌的具体幅度，但道氏理论注重长期趋势，对参考长期趋势的改变非常有效，它的精髓就是大趋势的改变，投资人与管理层必须深刻地关注它。