基金二季度增仓重点_牛屎

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基金二季度增仓重点

(2007-07-23 06:11:51)

分类：每日部分机构内幕消息

二季度基金青睐的板块
    在行业配置上，基金总体上延续了以往以人民币升值和行业升级为导向的投资主线。金融、地产、机械等行业成为基金配置最重要的行业。而在本季度中，基金对房地产、机械和采掘业格外加大了投资力度。
    金融保险行业仍旧是基金最青睐的行业。截至6月末，256只偏股型基金合计持有金融股2380亿元，约占同期基金股票总配置的18.5%，与上一季度基本持平。不过，在具体投资上，减仓银行股、增持保险股成为基金主流。
    房地产业则是2季度基金增仓力度最大的行业。根据WIND资讯的统计，2季度内，上述基金在房地产股上的投资由475亿元增加到1121亿元，增幅达到136%。期末已经成为基金持有的第四大行业。在房地产股上配置最重的基金分别是东吴价值成长、东吴嘉禾和华夏大盘，上述基金在房地产股上的投资比例占到了基金净值的25%~19%。
    机械行业则是基金2季度的另一个亮点，季报统计显示，截至2季度末，基金在机械设备仪表行业的投资比例，已经达到了12.18%、1567亿元。当季基金增仓743亿元，是继增仓力度在各行业中同样位居前列。
    基金2季度末还同时看好采掘类股票。尤其是以西山煤电为代表的煤炭股，当月基金增持西山煤电9100万股，潞安环能3161万股，神火股份2760万股。对于煤炭资源的看好，可谓跃然其上。
    哪些股票是基金“新宠
　　当A股基金的持股市值突破1万亿后，哪些股票会成为基金未来的“新宠”？答案在刚刚披露的基金2季报中初露端倪，根据WIND资讯的统计，在基金持股最集中的前十大重仓股中，招商银行、万科和中国平安获得了基金格外的青睐，在2季度内的增持规模分别达到5.2亿股，6.5亿股和2.8亿股，增持股市值合计超过500亿元。　　
    悲喜交织三季度　　对于大多数基金而言，未来的第三季度乐观与不利因素交替存在。总体而言，乐观因素集中在以下几方面：经济景气背景下多数蓝筹上市公司实际盈利能力快速提升，人民币持续升值预期，国内消费结构持续升级等。支撑牛市的经济增长、资本市场制度变革、人民币升值因素并未改变。
　　不利因素也显而易见：固定资产投资增速仍然较快，CPI指标也在高位徘徊，宏观调控在所难免，资金面临调控压力，超级大盘股回归A股市场和公司债发行的扩容压力，利息税调整和QDII的资金分流压力等。这些可能引起流动性收缩的因素都需要引起投资者注意。
　　对于以上的矛盾局面，各家基金做出了不同解读。谨慎乐观的声音似占主导，大多数基金经理认为，市场或将在震荡中上行。融通动力先锋认为，调控政策的心理影响远大于实质影响。“我们面临静态估值过高和动态估值合理的局面，短期市场缺乏大涨的动力，但从中、长期业绩增长来看也很难出现太大的下跌空间。”
　　上投摩根阿尔法则认为，经过二季度的调整后，目前市场估值趋于理性，交易量也逐步恢复正常。“我们对经济和资本市场的长期看好并没有改变，因此我们认为三季度市场会逐步恢复信心，资金情况会逐步改善。”
　　但保守声音也不绝于耳。易方达策略成长表示，由于市场整体估值相对偏高且有上述较多的不确定性存在，该基金计划在下一季度减持部分高估行业个股，降低仓位，保持相当的流动性以防范系统性风险。

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