加载中…
1月5日调研快报
(2007-01-05 10:30:07)| 分类： 每日部分机构内幕消息 |
调研快报
华鲁恒升(11.98,0.16,1.35%)
打造全球规模最大 投资价值明显
作为农业股的领头羊——华鲁恒升(600426)前日公告董事会决议，公司将自筹资金在现有15万吨/年DMF的基础上继续扩建8万吨DMF装置。公司目前与江山化工(12.8,0.04,0.31%)并列国内最大的DMF制造企业，目前两家企业的国内市场占有率达到70%，全球市场份额也将近50%。
公司继续扩大DMF规模的战略非常清晰：1)通过出口来消化新增产能，发挥目前的低成本优势，压制国际厂商；2)阻止国内竞争对手扩建和新进入者；3)进一步加强未来国内国际的定价能力。由于DMF固定成本占的比重很低，可以通过控制产能稳定市场。随着DMF规模扩大以及2008年公司醋酸项目的投产，公司氮肥业务的比重将逐渐下降，公司无论生产DMF还是醋酸系列产品，均有明显的成本优势，同时公司多联产的优势，未来可以在氨、尿素、甲胺、DMF、甲醇、醋酸和醋酸下游产品中适当调节产品结构，实现盈利能力的提高；即使考虑尿素周期下行，未来的成长性仍非常明确。因此，未来三年的盈利复合增长率可达20-30%，具有明显的长期投资价值。
喜欢
0
赠金笔
前一篇：1月5日板块及个股调研
后一篇：集团地产折价注入紫江企业