只铁，中国股市著名投资家，以其进货的老谋深算，出货的干净利落，被业内人士戏称为“魔鬼只铁”。

关于“只铁”名字由来：正宗原创！
“纵你雄兵百万老夫只铁伤人”--百万军中取上将首级犹探囊取物耶！蕴涵炉火纯青一招致命之意。

               炒股 炒心 炒境界

　　　　-----和只铁关于“只铁体系”的对话

　　记者：在你的经历中，作为职业高手严格、科学、系统的训练可以说奠定了你今天成功的基础。那么，结合你的资金运作情况和对国内外炒家差距的认识，你认为一个职业投资者应具备怎样的基本素质？
　　只铁：专业投资者不能简单地等同于职业投资者，也就是说业内人士不一定就是专业人士，专业人士目前国内并不多，任何专业人士的实战操作都是建立在对市场各种情况正确分析研判的条件下展开的。也就是说首先要看对。只有在能够总体看对的前提下才可能长久、稳定、持续地去做对。
　　仅是看对就要求专业投资者具备三方面的基本素质：有符合市场客观规律的分析研判体系和实战操作系统，从而形成自己适用的预警系统和实战系统；有能够长久稳定获利同时又能够规避风险的实战操作规范体系，包括技术体系和资金管理体系；有良好的实战心态控制方法，炒股最终就是炒心，炒境界！

　　记者：按照你的说法，国内专业炒家甚至著名的机构普遍存在理论上的误区，你能不能概括地谈一下？
　　只铁：首先声明一点，我之所以谈误区，并不是想纠正谁，而是想对我的理念进行表述。我觉得这些误区主要存在于对一些概念的把握，比如投资和投机、反弹和反转等。投资就是投入资源，获取收益；投机就是投资于机会，有获利的机会就出击，投机包含了投资，对投资和投机的判别更不能简单地以持股时间的长短和持股品种的不同作为划分标准。再比如对庄的判别误区，我认为庄就是一个持续的、有效的成交和有效资金流。

　　记者：在实际的操做中怎样处理经典和实战中的差距，特别是当今国内的市场和从前的国际经典著作之间的差距，比如你比较推崇的道·琼斯理论？

　　只铁：任何理论的创造和应用都是有条件的，我们只要能把握其核心部分就足够了。拿道·琼斯理论来讲，我们可以在几个方面把握其核心内容：价格、成交量、时间和什么人参与。　　其中价格要素是第一位的。而成交量要素在目前的中国股市被放在了最为重要的位置，其实这隐含着目前国内投资界眼界的狭小和理论认识上的误区。在美国等市场容量较大的市场，交易活动中有很大一部分成交量的产生并不具备战略性攻击或战略撤退的买卖做盘意图。并且由于市场中买卖角色理论和实际上的不确定，因而从根本上无法杜绝对倒等虚假买卖行为的产生，因此交易中的许多成交量具有极大的虚假、欺骗成份，并不具备真实的买卖用意，所以其市场地位必然排列在价格要素之后。

　　其时间要素主要体现为市场的波动周期。而股市的波动周期这一根本要素，目前还未得到广大投资家的普遍认识，其巨大功效的发挥有待有心成为专业投资家的朋友花大功夫去研究。这也就是市场时间要素的价值。

　　什么人参与？这一要素直接反映出目前的市场是否活跃？是否有发展潜力？是否存在着有目的、有计划、有组织的投资者进行有序参与？这就是跟庄才能获利的理论依据。庄家就是有目的、有组织、有计划的有序资金流。其实质是市场的主流投资力量，而非一定局限为某个具体的庄家或机构。

　　记者：你一直强调市场行为包容和消化一切，如何才能通过市场征兆指导市场行为？

　　只铁：市场行为包容和消化一切指的是股价的涨跌和放量、缩量等规则或不规则市场行为，已经全部将能够影响到市场波动的各种内、外因素进行了反映、包容和消化。同时，股市的电脑图表系统也对其进行了忠实而客观的记录和描述，所以，我们也可以说图表包容了一切。

　　图表就是市场的语言，图表也会讲话，关键的只是，你懂不懂他的语言并且精不精通而已。

　　如果有了好消息而市场却并不上涨，说明市场并不认为它是好消息，此时请你听市场的，不要自以为聪明；相反，如果有了坏消息市场却并不下跌，也是同样的道理。任何利好，只要不转化为市场中实实在的需求性买单，股价是绝对不会上涨的；任何利空只要没有转化为市场中实实在在的卖单，股价也是绝对不会下跌的。市场中买卖的真实需求决定一切，而并非消息决定一切。而这一切又被图表忠实地进行了记录。

　　永远不要企图比市场聪明。除了在牛熊转变的极点位置，请牢牢记住市场永远是正确的，相反理论并不可随便乱用。当市场经过一定的时间将价格，成交量的变化达到一定的程度后，原先起作用的市场各种内外因素就会失去其作用。这也就是说，市场行为已经消化完了当时的一切。

　　记者：你在《证券法》出台之前一直参与坐庄，在《证券法》出台之后又一直致力于机构操盘手的培训，那么从你的角度来说说庄家最薄弱的环节在哪，中小散户怎样跟庄？

　　只铁：庄家在做盘之前通常会有一个详尽的操作计划，根据自己的资金实力对获利模式、操作条件（大盘背景、相互板块的呼应度和出局的部署）进行了设定，甚至可以把运行的趋势预演出来。然而庄家也并不是高不可测的，庄家的致命弱点就是他较大的资金量使得他无法复合骗线，或者说成本太高。据我所知，国内能做到周线骗线的人不超过10人，能做到月线骗线的人还没出现，包括本人在内。我们要致力于对盘口信息彻底地领悟，而不应去神话技术骗线，更不应去迷信什么修改参数、自创系统的小把戏，越是迷信，越是容易钻进庄家的圈套。

　　如果非得从技术上判断最佳跟庄点的话,那么我这里有个稳定获利的方法:在30日均线以上运行,周KDJ形成有效金叉，日KDJ一旦调整到位，三日均线带量上扬（最好是近期首次放量），此时进场获利基本上有保证，因为此时你抓的正是主力机构的咽喉。此法适用于100万以下的小资金运作，也仍属业余系统，并不是专业投资者的境界。

附--只铁理念