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中国铝业回归的机会
(2007-01-07 12:36:23)
中国铝业吸收合并山东铝业和兰州铝业，股权登记日1月9日。有机会吗？
一、分析：
（一）基本资料
1、换股比例：山铝每一股换3.15股；兰铝每一股换1。8股；换股价6。6元。
2、股价：1月5日山铝24.03元；兰铝13.99元；香港中铝7.29元。
3、中国铝业利润：2006年上半年0.6元；2006年摊薄1元。
4、当前价换股折成股价:山铝7.63元;兰铝7.77元。
（二）选择谁合适
差不多。
（三）换股后前景
1、中国铝业合并后，将成为集铝土矿、氧化铝、电解铝、铝加工产业链为一体的A股上市公司。
2、中国铝业承诺将注入优质资产。
3、中国铝业2006年业绩将增长80%--100%左右，按现价买入市盈率很低。
4、中国铝业合并后将垄断我国的氧化铝供应，股本庞大，权重很高，属于机构投资者必买品种。
二、结论
中国铝业将是又一只会跳舞的大象，股票价格有望定位在10元--12元，现价买入山铝或兰铝换股有25%--50的套利空间。
（个人笔记，请勿据此操作）
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