面对物价上涨趋势的增强，人们一直预测的加息问题，终于在昨天（3月17日）有了揭晓——央行公布，自今日起，上调人民币存贷款基准利率。这是央行自去年8月19日以来，停止加息7个月之后的首次加息。具体如下：

一年期存款基准利率上调0.27％，由现行的2.52％提高到2.79％；
一年期贷款基准利率上调0.27％，由现行的6.12％提高到6.39％；
其他各档次存贷款基准利率也相应调整。

就国家宏观调控来说，此次加息是必要的。官方对此总结了“四个有利于”——1、有利于引导货币信贷和投资的合理增长；2、有利于维护价格总水平基本稳定；3、有利于金融体系稳健运行；4、有利于经济平衡增长和结构优化，促进国民经济又好又快的发展。

加息对个人理财有着直接影响，需要我们快速反应，主动应对。关键是要搞清楚加息对各类理财产品的影响以及相对应的投资策略，换句话说，就是要搞清加息对各种理财产品有何利好或利空，注重收益和风险之间的关系，然后探讨应对招数。本人抛砖引玉，归纳出需注意的十大问题和应对懒招：

第一，加息后，原来存的定期存款要不要取出来重存？这就需要看转存“临界点”，否则会带来利息损失。根据数据推算，1年定期存款的转存临界点为2个月，即如果你是在加息前两个月内存的定期存款，那么取出来重新存定期是划算的。如果是在加息两个月前更久的时候存的，转存只会得不偿失。同时，从目前的利息走势看，定期存款最好不要存期限太长的，以1年期定期存款为宜。

第二，喜好稳健投资的朋友，可以适当加大对货币市场基金的投资和持有。加息对货币市场基金无疑是最大的利好。我国从04年8月开始，进入加息周期。从长期投资角度看，在加息周期期间，选择货币市场基金是比较稳妥的，既能增值，又能回避加息风险、保持资金的灵活性。此次加息无疑将进一步刺激货币市场基金收益率上升。即便如此，我们在进行货币市场基金投资时，也要对该类品种的提高收益率进行相互比较，尽可能选择业绩比较稳定的货币市场基金来购买。

第三，准备用房贷购买房产的朋友，可以考虑选择固定利率房贷。顾名思义，固定利率房贷，就是不管央行的基准利率还是市场利率如何调整，借款人都以约定的利率偿还银行贷款，客户每月供款额将维持不变。此轮加息，对固定利率房贷无疑也是利好，该品种应该受到我们理财的关注。假如个人房贷的利率是按市场浮动的而不是固定的，那么，加息后月供会有所增加，也许数量不大，但毕竟会产生一定的经济影响乃至心理影响。光大银行、建设银行、招商银行近年已相继推出了各种期限的固定利率房贷产品，可以在选择时适当考虑。

第四，已按商业房贷利率贷款购房的朋友，是否一定要提前还贷？这也是加息之后我们关注的话题。对于何时执行新的房贷利率，需要我们留意一下自己与银行签的贷款合同中，是否有“如遇利率调整，从次年／季度／月开始调整”的约定。目前，大多数银行执行的是按年调整，也就是说，从明年的1月1日起执行新利率。但也有个别银行执行按月调整，那么该银行的房贷客户下个月就要多掏房贷了。从此次加息后的具体情况来看，我们还要测算各家银行商业性个人住房贷款的利率下限由原贷款基准利率的0.85倍提高到多少。如果实际房贷利率上调幅度不大（大约在六个百分点以下），那么对购房者还贷影响就不是很大。譬如，一个选择20万元住房商业贷款的朋友，一年只需多付一、二百元的还贷款，几乎没有什么影响，盲目提前还贷并不可取。当然，有提前还贷能力的朋友，自然另当别论。

第五，投资国债的朋友们，将面临是否要提前将手中的国债等产品提前赎回的选择，这也需要具体分析。由于有些国债票面利率已经低于同期存款利率，只是由于不需缴纳利息税而显得还是比较划算。此次加息之后，其收益上的差距将进一步显现。我们应该关注两个因素：一是国债要被扣除票面金额的0.1％手续费，二是提前兑现国债按照活期利率计算收益，这样提前兑现就不能获得购买国债时所约定的收益。如果买的时间不长，提前兑付还是可行，但如果只有几个月就将到期，那就得不偿失了。

第六，加息后证券投资基金的股票型以及债券型基金收益将受影响。因为加息对股市来说绝对是利空，股市必然反应下挫。好在此次加息虽然是“突如其来”，但市场多少有所预期，估计股市下挫未必严重，而且股市升降历来是受多种因素影响，加息只是其中之一，此外还有人民币升值、经济发展需要股市向好等利多因素，所以手握证券基金的朋友们不必紧张。尽管如此，还是奉劝准备进行证券基金投资的朋友，要注意回避重仓位基金，关注轻仓位基金，特别是选择那些专家理财声誉好、净资产高的基金进行投资。

第七，至于手握股票的朋友们，可以参考04年8月以来，历次加息后股市的第一反应以及自身仓位的轻重做出应对决策。打开K线图，就能见到历次加息所引起的股市波动，基本上是先降后弹。仓位不重的朋友可以不动声色，仓位较重的朋友可以在市场反弹之时适当减仓。根据本人经验，此时反弹并非利空出尽之时，恰恰可能是机构引诱人们盲目跟进的“拉高出货”手段，此时你也跟着出货，来个与庄家同步的顺势应变。

第八，人民币加息，对外汇理财产品也是短期利空。持有外币的朋友应该考虑如何增加外汇的收益，以弥补人民币升值带来的外汇损失，比如可考虑投资一些短期外汇理财产品。另外，利率提高不排除促使人民币进一步升值的可能性，建议持有外汇理财产品的朋友可短期性沽出外汇资产，换购人民币理财资产。这是因为：从短线来看，人民币利率的提高无疑将打击美元，但从中长线来看，不至于影响美元的走势。所以，大家要比较外汇理财产品收益在人民币理财产品收益率上升以及汇率上升的情况下是否划算，然后决定取舍。

第九，黄金理财产品因利率上调，消费与投资将受到抑制。加息将会影响包括黄金、原油在内的全球商品市场。但我们作为投资者还是应该关注黄金理财产品，将其作为投资组合的一部分。

第十，加息还提示我们在日常理财过程中一定要把握好收益率和流动性的关系。譬如加息之后，人民币理财产品和寿险部分产品的收益率虽然会水涨船高出现上扬，但要注意产品周期的长短。在选择这些产品的时候，可以将这些产品的收益率与货币市场基金的收益率进行比较，判断是否划算。特别是在选择人民币理财产品时，应该多关注半年期等短期产品。因为加息冲击的主要是已发行的人民币理财产品，未发行的产品收益率会有所提高。

此外，购买了一些长期寿险产品的朋友也应该清醒地注意了，由于目前保单预定利率主要是参照银行存款利率设置的，存款利率波动对固定收益的传统保障型、储蓄型寿险产品冲击很大，传统寿险承诺给投保人固定收益，收益不随加息而上涨，投保人将面临利率风险。而近年推出的新型寿险，能够适应利率波动，这类投资型保单将随加息而受惠。据此得出投资建议：近期投资宜短不宜长。购买理财产品应当关注一些一年以内、流动性较强的品种，例如货币市场基金等。

最后，送大家古诗一首：（刘禹锡，浪淘沙）

    日照澄州江雾开，淘金女伴满江隈。
    美人首饰侯王印，尽是沙中浪底来。

祝朋友们理财顺利，大浪淘金，多多发财！

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