小刀马

当电信诈骗流行的时候，很多中老年人都受过欺骗。而在P2P流行的时候，敢于“刀口舔血”的投资者“踩雷”的情况也经常会遇到。俗话说，常在河边走，哪有不湿鞋的？不过，当“股神”巴菲特也会受骗的时候，多少还是有点出乎人预料。

众所周知，巴菲特的投资理念一直是相对“保守”的，其更看重的是长期增长性。当初一直不愿意投资科技股公司也是因为其认为自己看不懂，或者对科技股抱有“成见”，因此也错过了对亚马逊、谷歌等投资机会。后来开始投资苹果公司，并尝到了巨大的甜头，才逐渐改变了巴菲特的一些投资理念。

或许是因为投资风格的变化，巴菲特也出现了上当受骗的投资经历了。这一次是被新能源骗了。熟悉资本市场的投资者都知道，今年新能源的投资回报相当高，很多新能源概念股的涨幅也相当喜人。早期投资新能源的投资客其实都获得了不少的回报，不过折在其中的也不乏其数。

1.巴菲特上当受骗，损失22亿元

据美国加州当地法院宣布，DC太阳能（DC Solar）公司的老板Jeff Carpoff因涉嫌严重的经济欺诈被判处30年监禁，其总诈骗金额接近10亿美元，而受害者中包括“股神”巴菲特。巴菲特损失近3.4亿美元，约合人民币22亿元多。

这是一场典型的庞氏骗局。打着“可替代能源创新者”的旗号大肆招摇撞骗，以夸大销售业绩、伪造交易数据、编造设备编码等等手段不断吸引新的投资者入局，通过收新还旧等手段不断地“发展壮大”。诈骗者起初创办了一家名为DC太阳能的公司(DC Solar)，主要业务是，生产一种移动太阳能发电机组(MSG)，可自由安装于拖车上，诈骗者不断宣扬，公司生产的太阳能发电机能够将太阳能转化为电能，并为手机信号塔和体育赛事照明提供应急电力，是可替代能源创新者和破局者；但最终被证明不过是一场庞氏骗局。

这个案例涉及到35个投资基金，诈骗金额接近10亿美元，时间跨度达到八年之久，该案例是加州东部地区史上规模最大的欺诈案件。或许也是因为时间长，才吸引到巴菲特的入局吧？不过，按照伯克希尔哈撒韦公司的投资理念，前提的调研应该是不会缺少的，能够逃过伯克希尔公司的调研，也说明基金在调研的过程中也不见得就真的可以去伪存精。还是说，伯克希尔哈撒韦在投资中并没有经过调研就做出了投资决策了？几亿美金的投资相信调研还是不可或缺的，只是没有发现“破绽”罢了。

2.巴菲特交“智商税”已经不是第一次了

事实上，这已经不是巴菲特第一次“踩雷”了。在巴菲特的投资过程中，早在2017年，伯克希尔哈撒韦公司就以8亿欧元的高价收购了一家德国的管道公司，但随后爆出，这家公司大量捏造业务交易，虚增公司价值，其实际价值只有1.57亿欧元，虚增比例高达410%。尽管此次收购欺诈证据确凿，但这家德国公司经营收入有限，难以完全赔付8亿欧元的收购款，巴菲特当了“冤大头”也就在所难免了。

虽然巴菲特投资的苹果公司业绩不错，也帮助伯克希尔哈撒韦公司获得了不菲的收益，不过公司的经营压力还是存在的。2021年三季度末，伯克希尔哈撒韦公司营业利润271.25亿美元，同比增长21.91%，净利润501.49亿美元，同比增长550.06%。但随着供应链中断、疫情不断反复等事件的发生，公司各项业务（尤其是保险业务）承受了巨大的业绩压力。

在市场不确定因素陡增的情况下，伯克希尔哈撒韦公司不断抛出股票，已经连续四个季度实现持股负增长，而现金储备高达1492亿美元，达到公司成立以来的最高水平。在投资方面，伯克希尔哈撒韦也变得越来越谨慎了。

3.回购自家股票，巴菲特投资“看不准”了？

美国资本市场越炒越高，很多公司的市值不断创新新高，但巴菲特的投资却变得越来越谨慎，由于现金储备越来越高，无奈之下，巴菲特只有回购自家公司的股票，以求消化现金储备过高的问题。

有数据显示，自今年9月底至 10 月 27 日期间，巴菲特回购了至少17亿美元伯克希尔哈撒韦公司股票；在刚刚过去的三季度，回购了76亿美元自家股票；而在过去三年间，巴菲特累计回购金额更是高达510亿美元。

此举，说明了什么？一方面巴菲特对于当前美股被炒得越来越高，也心存疑虑，不愿意追高，又没有合适的投资公司可以去投资，最保险的方式就是回购自己公司的股票。自家的经营情况毕竟最熟悉，也可以规避未来美国动荡带来的潜在风险。另一方面也说明巴菲特对于未来的投资方面并没有看准，也就是说，没有合适的投资标的值得巴菲特出手了。

一些新能源车项目显然也没有入了巴菲特的法眼，即使特斯拉走得如何疯狂，但巴菲特都不为所动。有一些分析师也在警告，市场已经积累了巨大的泡沫，牛市已经接近尾声，警惕资产泡沫破裂。这或许也是影响巴菲特做出新的投资方向的原因所在，无奈之下只有继续回购自家的股票了。