总想避开错误会使人变得愚蠢，而要绝对正确则说明你已过时。

—Robert Kiyosaki

大多数人认为，入市的基本目的在于提高你在市场中的时机选择能力，从而增加系统的可靠性。我估计有95％甚至更多想设计交易系统的人都只是想找到一个“好的”人市信号。事实上，总是有一些交易商问我抱怨说，他们有超过60％可靠性的短期交易系统，但是很多时候却一直在疑惑着为什么赚不到钱。你如果不是从本章才开始看起，就应该知道一个高盈利几率的系统仍然可能有负的期望收益。能否赚钱的关键是有一个高的正期望收益的系统并使用头寸调整模型，这个模型可以利用期望收益的优势并且仍然允许你呆在游戏中。要在市场中赚钱，入市只占很小的部分。然而不管怎么说，还是应该放一部分力量在适合目标的入市的寻找上。有两种途径可以实现这个目的。

第一种途径是假定可靠性有一定的重要性并且能够找到比随机更好的信号。事实上，书架上有好多书都作了这样的假定：挑选好的股票就是在股票市场中赚钱的全部秘决。他们的标题类似：《怎样明智地挑选股票》、《股票选择：击败市场的最佳战术》、《如何购买股票》、《像专家那样挑选股票》和《如何购买技术股》等。在本章中我们还要假定可靠性可以是入市信号的一个重要特征，并且还会讨论一些潜在的好信号。

第二种途径是不去关注可靠性，而是去寻找可以带给你好R乘数交易的入市信号。这个途径与第一个途径完全不同，因为它对如何获取高利润作了一个完全不同的假定。两种途径都是有效的，第二种途径有可能完全改变人们思考交易的方式。

那些学习了我的交易商和投资者的顶级业绩函授课的读者知道“潜随”市场的重要性。潜随相当于一直等待到真正正确的时刻进入交易，这时的风险是最小化了的。例如，猎豹是世界上跑得最快的动物，尽管它可以跑得非常快，却并不需要这么做，相反，猎豹会一直等到一只虚弱的、瘸了的、年青的或者年老的动物靠近了才行动。如果这样做，只需要少量的能量就能进行一次毫不费力的杀戮。这就是你在入市技巧中想做到的。对于很多人来说，潜随仅仅表示移位到一个更小的时间架构来确定“扑向猎物”的最适宜的时机。

我把这一章分成了四个部分。第一部分与随机入市和用来提高优于随机入市的可靠性的研究有关。第二部分讨论了一些符合以上所列的两个假定之一的常见的技术。第三部分与设计你自己的入市信号有关。最后，第四部分继续了我们对系统的讨论，并提供了一些用在著名的系统中的入市技术，既有股票市场的，也有杠杆作用更强的市场的。

我有意放弃了用很多“最佳例子”的解释来向你证明某些方法的有效性。这个策略会吸引你的一些自然偏向和心理弱点，然而，我认为这么作最多也只是不光明正大罢了。因此，如果你想使用任何一种本章推荐的方法，我建议你们先自己测试一下。

 

8．1 努力击败随机市场

 

我与汤姆．巴索在1991年召开过一次研讨会，你们可以看一下第3章和第5章有关他编写的内容。汤姆当时解释说：他系统中最重要的一部分是他的离市和头寸调整法则。因此，有一位听众提到：“根据你的说法，好像只要有好的离市点，并且英明地调整了头寸，就能用一个随机的入市连续地赚钱？”

汤姆回答说他可能做到。于是，他迅速地返回了办公室并且用一种“硬币翻转”类型的入市手段测试了他自己系统的离市和头寸调整。换句话说，就是他的系统模拟了四个不同市场的交易，并且他总是在市场中，而到底是做多头还是空头，只根据一个随机的信号。一旦得到一个离市信号后，他就会再次根据随机信号进入市场。汤姆的结果证明，即使是在每个合约有100美元的延误和佣金的情况下，他还是连续地赚了钱。

随后，我用更多的市场复制了这些结果，并把它们发表在我的一本时事通讯中，还作了一些评论。我们的系统很简单。用一个平均实际价格幅度的10天指数移动平均确定了市场的波动性，最初的止损是该波动性读数的3倍。一旦一次硬币的翻转决定了入市的发生后，同样的3倍波动性止损点便会从收盘开始被跟踪。然而，这个止损点的变动只能根据我们的喜好。因此，无论什么时候，市场朝着我们的喜好变动或者波动性缩小了时，止损点就移动得更靠近了。正如第12章描述的，我们也为自己的头寸调整系统使用了一个1％的风险模型。

这就对了！就是这样一个系统：一个随机的入市加上一个三倍于波动性的跟踪止损和一个1％风险的头寸调整法则。我们在10个市场中用这个系统进行了交易，并且它一直是在每个市场中，作多头还是空头就根据一次硬币的翻转。这就很好地解释了在系统开发中简单是如何起作用的。

无论什么时候运作一个随机的入市系统，都会得到不同的结果。若每个期货市场只交易一个合约，并且这个系统能在80%的交易中赚钱。那么如果增加一个简单的1％风险的货币管理系统，它就能100%地赚钱。这是很令人难忘的。该系统只有38％的可靠性水平，也就是一个走势跟踪系统的平均水平。

勒博和卢卡斯的研究

查尔斯．勒博和戴维．卢卡斯在他们的《期货市场计算机分析技术交易商公告指导》这本书中对入市作了一些非凡的研究工作。他们在进行历史测试时利用了各种不同类型的入市信号进入市场，使用的推—一种离市技术是在交易结束后的5天、10天、15天和20天。他们利用这种途径的主要目的是为了确定交易有多少是赚了钱的，并且这个百分比是否超出了我们从随机入市能够预期的几率。大多数指标并未能表现得比随机的更好，即使是那么常用的所有波动和各种移动平均交叉的综合。

如果20天后你有一个可靠性超过60％的入市点，看上去就非常有希望。然而，如果你唯一的一个离市是在这么多天后的收盘，那么你很可能会遇到一次灾难性的亏损，你必须用保护性止损来防止这些亏损的发生。但是如果你这么做，就会减少入市信号的可靠性，不管你的止损点如何，都会有一些信号低于这个止损，然后又返回变得有利润，除非你已经不在市场中了。此外，无论什么时候加入任何一种类型的止损来减小初始风险并获取利润，都是在进一步减小入市的可靠性。为什么会这样？理由是因为用来减小初始风险的一些止损会被触中，从而让你以一次亏损离市。这就是为什么一个好的走势跟踪系统，其可靠性有时会底于50%。

既然大多数走势跟踪系统每年只在少数好的交易中赚到了钱，那么他们的低可靠性的另一个原因可能就是因为好的系统重视得到高R乘数的交易。让我们看一些可能对你这些途径有帮助的常见的人市技术。

8．2 常见的入市技术

大多数人只用少量的入市类型进行交易或投资。在下面的章节中，我们要讨论一些最常见的入市技术以及它们的用处。

 

8．2．1 渠道突破

作为一个走势跟踪者，假设你的目标是从不错过市场中的任何一次大波动，那么可以使用什么样的入市信号呢？这个问题的通常回答是一个“渠道突破”的入市信号。基本上说，你要么是进入市场中多头方最近x天的最高的最高点，要么就是进入空头方最近X天的最低的最低点。如果大盘将有上升的走势，那么它肯定会有一个新高。如果你进入这些最高点其中的一个，就不会错过上升的走势。类似地，如果你进入一个新低，也就不会错过向下的走势。图8-1显示了一个在向上走势的市场中起作用的40日渠道突破的例子。这张图中有很多突破点，但最明显的一个发生在8月2日。

根据图8-1，“渠道”这个词实在是很容易引起误解。它假定市场沿着一个狭小的范围移动了一定的天数后突然在上方或下方“突破”。显然这种入市技术能够非常好地捕捉这种类型的移动。然而你需要知道：（1）这个渠道的长度是多少；（2）这个渠道是什么时候开始的。

这引起了一个与渠道突破相关的最重要的问题：“赶上这个走势之前信号必须是多大？”对这个问题的回答决定了你要进入的、最高点或最低点的产生所需要的天数。

这个渠道突破技术早在20世纪60年代道氏就已经描述过了，然后由一群大家所知的“Turtle”推广开来，他们用这个入市技术进行商品交易赚了几十亿美元。他们最初进入的是2O日突破点，非常成功，但是继续使用这个方法后，这个20日突破点最后就变得不再那么有效和起作用了，因此，他们就简单地转移到了40日突破点。

今天的研究似乎表明4O日和100日之间的突破点仍然起着非常好的作用。只包含较少天数的突破点反而没有那么好，除非是作空头。因为熊市一般都会有迅速的、剧烈的移动，他们可能需要一个更快的入市信号。

这个技术应用起来很简单。你可以把每日的最高点和最低点绘成图，若大盘在最近20天中有了一个比任何时候都更高的最高点，你就买进一个多头头寸；若大盘有了20天中最低的最低点，就买进一个空头头寸。表8－l显示了其工作过程：给你1995年早期60天的玉米价格，其中新的20天最高价格以黑体显示，每个黑体的价格都是一个入市目标或者一个真正的入市信号。

注意，前面20天被用来建立一条基线，这条基线在1995年1月30日结束。那一列在表中用黑体表示。在最初的20天期间，大盘最高点在1月12日出现，为170．25点。到2月6日的时候它又到达了170点，几乎又到了原来的最高点，很快它就变成了一个20日的新高。没有其他的价格与它更接近，直到3月6日大盘给出了一个明显的入市信号：171．5点。注意，大盘也在3月10日、3月13日、3月14日和3月15日给出了入市信号，这些都以黑体表示。这些为你设立了玉米价格的一个空前的最佳波动。

对于以上给出的数据，如果我们也看了4O天的渠道突破，就也能得到同样的信号。 3月6日的信号也是一个40天的最高点。

现在让我们看一下下跌的信号。在最早的20天中，最低的价格是1月4日的161．25点，但是并没有跌破这个点，这个最低价格很快地就在1月30日变成了162．25，也没有跌破该点。到2月底的时候，20天最低就变成了20天以前的的价格并且继续上涨，简直是每天都在上涨。在这整个期间，并没有出现一个新的20天最低点。

这种渠道突破技术可以被任何数量的设置所使用，比如第7章给出的那些用在股票和期货上的设置。例如，在你还没有对受置疑的条目作出实足的分析之前，可能就不想对它进行交易。你可能希望股票每股有高的收益，或者所考虑的商品呈现了一个有强烈需求的迹象。

渠道突破也可以被用作一个设置。你可能会着眼于一个突破点，然后进人一个在较短时间范围内有另一个突破跟随的回撒。对渠道突破的利用有成千种可能性。如果你把它们当作入市信号使用，就永远不会错过一次大的变动，因为：（1）没有渠道的突破就永远不可能得到一个大的走势；（2）如果你恰好错过了一个信号，那么只要这个走势是有效的就不断会有新的入市信号出现。

渠道突破系统有两个大的缺点。第一，它们一般会产生大的下跌量。这个当然是所利用的止损大小的一个函数。例如，如果你把另一个渠道突破用作离市，即使它要更小，你仍然可以获取大量的利润。然而离市带来的问题要比入市带来的问题更大。

渠道突破的第二个大问题是要想交易成功必须要求有大量的资本。我们对下面这个试验进行了深人测试：从100万美元的资产组合开始，用各种头寸调整法则在一个55天的突破点进入，在一个13天的突破点离开市场。结果显示，1OO万美元对这类系统来说可能是最佳的帐户规模。相比之下，一个10万美元的帐户就只能在少数几个市场中交易了，而这样一个系统一般正常情况下都需要交易15～20个市场。

总之，渠道突破入市是一个不错的入市系统，它能保证你从不错过一次走势信号。然而，它确实也会受到双重损失，因此它的可靠性并不比随机入市的好多少。此外，它要求有一个很大的账户规模以进行最优交易，因为它需要至少同时在15个市场中交易。

如果你打算成交一个渠道突破点，我会给你以下的推荐：首先，利用一个带有连续价格情形入市的设置，就是说在你愿意接受一个突破信号之前，价格发生了某些变化。例如，你可能要求：（1）突破发生之前是一个狭小范围的波动；（2）在你接受一个突破信号前是一个“有效的市场”；（3）你认定的一个相对高实力的股票触发了一个明显的走势信号等。一般说来，有作用的设置都是那些入市之前包含有一连串价格变化的设置或者那些包含有一些基本因素而不是第7章讨论的价格的设置。

其次，突破系统中大多数与下跌量或要求有一个大的账户相关的问题都可以通过市场选择和止损、离市的细心选择得到解决。然而这些都是其他章节讨论的内容。

 

8．2．2 基于图表的视觉入市

很多专家都没有一个确切的入市信号，相反，他们直接从视觉上观察一些图表并根据直觉来行动。

例如，ED Seykota是一个市场奇才，他说他的入市技术是着眼于他所考虑的市场的长期图表。他会把如图8-2所示的这种图挂到墙上，然后走到屋子的另一端着它。他说如果大盘的走势从屋子的另一端来看是非常明显的活，那么沿着走势的方向进入这个特定的市场是毫无问题的。

我有一位客户每年交易股票都能得到1OO万美元的利润，他只利用了视觉入市，尽管他宣称他的视觉入市包含有某种程度的直觉。

这种特殊类型的入市对能严格遵循它的人来说有真正的优点。例如，价格信息要比你从其他指标得到的总信息更完全。如果价格信息指出了一个明显的走势，那么这个机会就是非常好的，可能会有60％那么高，并且这个走势会持续一定的时间。因此，沿着走势方向进入市场可能要比随机入市更好一些。

 

8．2．3 模式

很多人把图表的视觉解释更深入了一步。例如，技术分析的妙处是注重市场形成的很多类型的市场模式。一些模式以牛市或者熊市来描述，因此，这些模式能够给你入市的信号。图表模式包括缺口、峰值、关键回调日、推进日、运作日、内部日和大幅波动日。这些模式一般都被用作短期的交易信号。

其他模式则以延续模式来描述更好。这些包括三角形、旗形和三角旗等，圆形的最高点和最低点、三角形、楔形和岛状返转。显然，这些对选择最高点和最低点的人来说都是入市信号。

其他图表是由一些烛台组成的，开盘和收盘之间的缺口根据价格是上涨了还是下跌了各自呈现“清空”或者“填满”。有很多书描写了用这些烛台可以形成的各种模式。这些模式一般都有此类晦涩的名字，比如：“doji”、‘铁锤”、“刽子手”等。

如果你对某种交易模式的方法感兴趣，不妨读一下杰克．施瓦格书中的适当章节，书名是《施瓦格论期货：基本面分析》这本书对所有模式以及无数的图表例子都有很不错的解释。然而，这类模式很难用计算机化来进行测试。此外，当人们测试这些模式的时候，他们并未能找到任何证据来证明这些模式确实增加了入市信号的可靠性，使其超过了50％的水平。既然这样，我还是不要在这一章中花大量的时间描述这些模式为妙。大多数人若仅仅沿着大走势的方向进入市场反而会比选择用某个走势的特定模式要好。

8．2．4 准确预测

在理念一章即第5章中讨论了大量的预测技术，预测技术包括Elliott波动、甘氏理论和各种预测最高和最低点的逆走势交易形式。我认为预测的好坏与交易结果毫不相干。很多优秀的预测家，尽管它们的技能很不错，但要在市场中赚钱却还是会遇到大量的困难。

有一次我遇到一个人，他把自己描述成市场中的迈克尔．乔丹,就是说他相信在市场交易方面没有一个人能超过他。宣称市场是完全有秩序的,并且他已经找出了一些“专利秘诀”，这个秘诀非100万美元不卖。他向我出示了一些旧帐户，这些账户在不到六个月的时间内就从50O0美元上涨到了40000美元，以此来证明他的知识和技能。

我对他的秘诀并不怎么感兴趣，但是对于他的交易过程却很感兴趣，因此，我对他的交易进行了为期六个月的观察。在这其间，他所交易的贴户下跌了97％。他的交易只有22%赚了钱，并且在整个六个月期间，他的帐户从来没有盈利过。

要小心那些自称有高深的交易技能的人，观察一下他们的交易，如果比较特殊，就看一下他们的头寸规模。如果他们根本不进行低风险的头寸调整，那么就不仅仅是走开了，跑吧！

他交易的准确率之所以那么低（其实这对大多数市场预测者来说也都是一样），其中一个原因是他总是期待着市场中的某些突破点。例如，在11月份，他预测中西部有早期的霜冻会破坏转年的大豆作物，但却没有发生。有几次他认为市场应该到周期的轮换时期了，那将会有显著的表现，因此他希望能早点入市。结果却是这个转换根本没有发生或者很不明显。

预测如果有市场的确认当然是好的，换句话说，如果你认为自己能够预测市场的最低点和最高点，那很好，但是不要太早交易，除非市场显示了确实是在转变的一些确兆。这类确兆的一个很好的例子就是波动性突破，下面就来讨论。

 

8．2．5 波动性突破

下面两个技术：波动性突破和定向移动，最先是由小韦尔斯．怀尔德在《技术交易系统中的新概念》中提出的。这些技术很简单并且经受住了时间的考验。

波动性的突破本质上是指价格向着特定方向移动时发生的突然的、急剧的变化。假定平均实际价格幅度是三个点，我们可能会把一天中一次0．8倍于平均实际价格幅度（相对于之前的收盘来说）的变动定义为波动性突破，也就是2．4个点。假定今天的收盘价格是35点，加上波动性突破就是收盘之后的一个2．4点的变动．要么上涨，要么下跌。如果价格上涨到37．4点，那么你就有了一个向上的波动性突破，就会想买进。而如果价格下跌到了32．6点，那么你就有了一个向下的波动性突破，就会想离市。这就是我要向那些拥有包含有市场预测的设置的人推荐的人市信号的一般类型。

怀尔德的系统与上面描写的有些不同。他建议把平均实际价格幅度乘以一个3．0的常数，这个常数就叫ARC。这一般都被用作从收盘开始的一个跟踪止损，并且变成了一个当前头寸的离市点和一个新头寸的入市点。本质上，这个离市与我们在随机入市系统中利用的离市完全一样，也就是3倍的平均实际价格幅度。

一般说来，当市场在某个方向上有了大幅波动时。也许是一个好迹象，你可能想进入大盘的波动这一方。例如，你会进入了一个很强的上升走势，但是一个一致的向下的波动性突破可能提示你走势已经结束，并且你需要进入市场中的新走向。最低限度，你可能不希望逆着一个很强的波动性突破行动。

图8－3显示了债券中的一个波动性突破的例子。根据波动性突破的定义，7月24日好像有一个明显的突破发生，8月2日甚至有一个更强的突破发生。注意一下突破日价格的大幅波动，并且注意一下从原来的收盘到新的突破价格有多远。

如果你使用的是一个波动性突破，就有了一些有意义的优势。首先，这类价格波动与渠道突破大不相同，后者要求你在有一个4O天以上的长期渠道时要有明显的走势。然而，图8－3显示的例子也都是渠道突破。

波动性突破可以很容易地发出原走势结束和新走势开始的信号。因此，波动性的部分变动与渠道突破至少有一点关系。事实上，如果离市足够快的话，这两个不同的入市信号产生的利润之间可以没有任何关系。

第二个优势我已经提到过了，就是波动性突破对那些使用各种模型预测价格变动的人来说是非常理想的。除非有一个合理的交易系统，否则，价格预测是非常危险的。波动性突破可以帮你得到那个可靠系统的入市部分，然后用它来交易你对市场运作的“秘密知识”。

8．2．6 定向移动和平均定向移动

市场中的技术人员一度曾经争论过市场中的“时新”观念，怎么才能知道大盘什么时候是真正有走势的？

小韦尔斯．怀尔德在他的书《技术交易系统中的新概念》中提出了两种理念，叫做定向移动和平均定向移动，很多人都用它们来定义时新。例如，布鲁斯．巴布科克一本已经出版了多年的书。叫做《市场中的时新》在那本书中，他根据各种可交易市场的时新性对它们进行了排名。这本书是基于这样的想法：如果你用“走势的最历史记录”进行市场交易，就最可能捕捉到那些市场的未来走势。巴布科克对时新性的测度只是对利用一个28天的定向移动指数交易每个市场的可能性的一个测度。如果定向移动的净效果是上涨的，那么就做多头；而如果定向移动的净效果是下跌的，就做空头。有利润可获取的市场注定是要“有走势”，并且最有利润可获取的市场也注定是最“有走势”的市场。

定向移动背后的基本假定是：

（1）若走势是向上的，那么今天的最高价格应当高过昨天的最高价格，因此，两个价格之间的价差就是“向上的”定向移动。

（2）若走势是向下的，那么今天的最低价格应当低于昨天的最低价格，因此，两个价格之间的价差就是“向下的”定向移动。

（3）若今天的最高和最低点没有落在昨天的范围之外，内部日一般都是可以忽略的。

（4）若最高点和最低点都超出了昨天的范围，外部日则增加了一个向上和向下的定向移动，只有较大的那个值才被使用。

定向移动指标的计算如下：

（1）对预定天数期间的上涨日和下跌日分别求和，以（∑DI十）和（∑DI－）表示，怀尔德建议这个预定天数可以定为14天。

（2）把每个和值除以相同天数的平均实际价格幅度，然后定向移动的指标就可以计算出来。

（3）确定（∑DI＋）和（∑DI-）两者之间的差额，然后对它求对值，即：DI差额=/（∑DI＋）-（∑DI-）/。

（4）确定DI的和：DI之和=（∑DI＋）+（∑DI-）。

（5）定向移动指数定义如下：（DI差额）/（DI之和）X 100。乘以100是为了使定向移动指数规范化，因此它落在O－100之间。

（6）尽管怀尔德建议计算中用14天，但勒博和卢卡斯指出14天～20天都是可以的，而18天是最佳的。

定向移动指标最重要的扩展名可能是平均定向移动指数，或者以ADX表示。ADX仅仅是定向移动指数的一个移动平均，一般都是对前面使用的相同的天数求平均，比如14天。

勒博和卢卡斯宣称“对ADX的正确解释可以帮交易商们显著地提高他们找到好市场并避开坏市场的几率。”他们相信ADX真的提供了一种确认各种走势强弱的方法，并且宣称他们在那个领域已经做了比任何人都多的工作。因为我与查尔斯．勒博已经一起举办过很多次研讨会了，所以非常熟悉他对ADX的喜爱程度和使用的情况。

总的说来，ADX越高，市场中就越可能有定向的移动。然而你无法知道该移动是向上的还是向下的。 ADX越低，市场中的定向移动趋势就越小。因此ADX的大小告诉了我们走势的强弱，但是它无法告知走势的方向。

根据勒博和卢卡斯的说法，我们无法使用ADX的绝对值来指出一个走势是否强势，相反，他们作出了如下的观察：

（1）只要ADX是在上涨的，那么只要ADX超出15的水乎就预示着有走势。

（2）ADX上升得越高，走势就越强。例如，ADX从15~20的跳跃与15~27的跳跃相比可能是一个更好的信号。

（3）ADX的下降只意味着走势在减弱或者大盘不再有走势。

（4）ADX上升的时候．买空或者卖空振动器的指标就不再有用了，这样的振动器只在ADX下降的时候才有用。

在向你推荐如何把ADX或定向移动用作人市信号之前，让我们先讨论一下ADX一般会发生的几个问题，这些问题包括峰值和滞后因素等。

当市场以峰值的形式突然改变方向的时候，ADX的调整就很困难。例如，若市场突然改变方向，勒博和卢卡斯推荐的较长期ADX可能会突然进入一个向下的趋势，表明市场没有走势。因此，一次真正的下跌趋势可能完全会被ADX忽略。

长期的ADX也有其内禀的滞后，说得更精确一点，就是在这个走势已经很明显之前，你是不会知道自己是在一个有走势的市场中的。如果你是一个短期交易商并且想早点进入走势的话，这真的是一个缺点。但如果你的目标只是随着一个明显的信号进入很强的走势的话，那么ADX的滞后根本不是个问题。

现在你已经知道了定向移动和ADX是什么，我们就可以给你一些有用的入市信号了。下面这些入市信号只供你参考：

（1）在DI十和DI-的交叉点之后进入市场。多头交易一般在DI十超出DI-并且穿越前一天的最高后发生；空头交易一般在DI-超出DI+并且穿越前一天的最低后发生。这就是怀尔德对这些指标的最初使用方法，他相信价格的穿越是信号的一个重要部分。

（2）若ADX在两天中上升超过四个点，就可以朝着市场的移动方向进入。当然，因为ADX的上升只是指出了一个很强的走势，你需要一个类似图表的视觉观察这样的设置来告诉你是该做多头还是做空头。

（3）在ADX到达最近10天的最高点时进入市场。这时你会再输要另一个信号（也是一个设置）来告诉你该朝着哪个方向。

 

8．2．7 移动平均和适应型移动平均

移动平均是非常流行的交易指标，因为它们很简单并且计算起来也很容易。就我所知，人类一开始创立交易市场时，它们就被使用了。

这种平均值背后的理念是很简单的，用一个简单的数就可以表示最近X天的平均价格。它是X天的价格之和除以天数。这个数字随着时间而变化，当你得到了明天的价格时，就把X天前的价倍扔掉了，X就是移动平均中的天数，然后加上新的价格，最后再除以天数，就得出最新的X天价格。

抓住一个条形图与抓住3O个相比是比较简单的。尽管3O个条形图可能能够给你更多的关于市场真正行为的信息，但是当人们把数据转化成某种形式时，感觉更能够控制市场，因此，很多交易商和投资者部使用移动平均。

如果你的移动平均值是很多天的平均，那么此移动平均值的变动就会比较慢。如果你的移动平均值只是几天的平均，那么它将会变化得非常快。例如，很多股市跟踪者应用一年的移动平均来指示大盘的总体走势，当价格一直在上涨时，它应当是在一年的平均值之上。当价格下跌到一年的移动平均之下时，一些人就会认为价格的方向已经改变了。科尔比和迈耶斯在他们的著作《技术市场指标百科全书》中论述了在价格超过一年的平均值时买入股票和在价格低于该平均值时卖出股票的策略要优于用大利润购买并持有的策略。

相比之下，短期的移动平均变动比较快。市场的价格要超过5天的移动平均值并不一定要很多天都处于上涨状态，它也可以很快下跌到该平均值之下。

道氏是首批提出可以利用移动平均系统的人之一。他既利用了5天的移动平均也利用了20天的移动平均。当5天的移动平均超过20天的移动平均时，就做多头；而当5天的移动平均下跌并低于20天的移动平均时，就反过来做空头。

这种类型的系统在走势较纯的市场中运作得很好，然而，它假定了市场只有两个方向：上涨和下跌。然而，市场只在15％的时间有走势而85％的时间都是处于盘整期。因此，在盘整期间这样的一个系统就会不断地受到双重损失。

为了克服这个问题。交易商们决定使用三个移动平均。R．C．艾伦在20世纪70年代推广了一种包括4天、9天和18天移动平均的方法。当4天和9天的移动平均都超过了18天的移动平均时，就可以进入市场了。如果大盘是向上的就做多头，大盘是向下的就做空头，当4天的信号回调跌破9天就得到一个离市信号。当4天和9天移动平均都在18天平均的同一侧之前，你无法得到一个新的入市信号。因此，这种系统给了你一个中立带。

移动平均和移动平均系统的种类有无数，例如上述的移动平均、加权移动平均、指数型移动平均、移位型移动平均和适应型移动平均等，每种类型都是用来克服其他类型中存在的特定问题的，但它们自身也都产生了问题。