（接前一篇）

    短暂萎缩的市场 

　　第二个影响是市场短期内出现萎缩。 

　　上述创投人士称，金融危机使得欧洲的许多电站很难从银行获得贷款，或者不可能以很好利率获得贷款，其项目建设以及项目扩张就有压力，而这些欧洲太阳能电站，是中国大部分光伏企业的大客户。 

　　“层层传递，最终这种压力会传导到中国光伏企业”，这位投资太阳能的创投人士认为。 

　　上海一家光伏企业的老总认为，这种传导因为有时间上的延后，或许要到一个月后才更显著地体现出来。 

　　“市场不会一下消失，但节奏上有调整。订单会集中到大型的光伏企业手上，小的太阳能企业会流失订单。” 

　　与此同时，欧洲市场的补贴政策也发生变化。 

　　占全球光伏市场近半数的德国(2007年一年的并网安装量突破了1000兆瓦)，已打算从明年起减少7％的补贴额。西班牙首波补助案在9月底结束。而德国安装的太阳能光伏发电设备，90％为中国制造。 

　　实际上，由于光伏发电成本太高，根本无法在市场环境中与传统能源竞争。它在欧洲、美国、日本的大幅度增长主要得益于政府补贴及政策优惠。 

　　目前光伏发电的成本在3元人民币/度左右，欧洲的上网电价大致在2元人民币/度，而中国国内家庭使用电价只有0.5元多。由于补贴政策的改变，2009年德国和西班牙的市场都将下滑。 

　　而除了汇率和市场之外，目前，太阳能电池板价格已下跌6％-8％，美国市场研究公司FBR一份报告称，“该行业公司的毛利率将下滑”，预计产品价格在11月仍将加速下跌，并将在今年第四季度至2009年第一季度期间下跌10％。 

　　对于国内光伏企业，另一个阵痛是硅料价格狂跌，几个月时间，硅料现货价格从最高的400美元/公斤跌倒目前的200多美元/公斤。 

　　此前，由于原料（硅料）不断上涨，国内光伏企业都抢着与国外硅料厂家签订长单，动辄签订5到7年，二三十亿美金的合同，并支付5％左右的定金。赛维LDK的迅速崛起，就是与其签订的原料保证合同有关。 

　　但今年第四季度，硅料价格突然转头大幅朝下，这些长单就可能让企业蒙受损失。 

　　究其原因，一是金融危机影响，全球资源价格普遍下跌；二是9月底前，许多公司赶着西班牙首波补助政策，想方设法挤进去，造成短时间硅料紧张，待到西班牙补助结束后，硅料突然剩余，“10月份硅料价格开始下跌。” 

　　硅料的下跌，使得下游的硅片和组件的价格都开始下跌。据悉，此前市场上硅片的价格在50-54元/片，但现在价格只有38元左右。 

　　江苏的一家太阳能企业称，公司刚刚开完应对会议，表示要坚持生产，同时加快库存处理，三是与日本企业合作（日元基本没有汇率影响），开拓新的市场。 

　　但一些机构的行业报告则认为，市场只是暂时受到萎缩，从长远看，各国补助的政策并没有根本改变。 

　　中金报告认为，美国光伏投资税减免政策(Investment Tax Credit，ITC)自2005年起施行将于2008年底到期。该政策能否延期是美国光伏市场未来增长前景的最大不确定性因素。之前，美国众议院已投票通过光伏减税政策延长8年的提案，但参议院迟迟不能达成统一意见。 

　　但随着奥巴马在总统竞选中胜出，其在演讲中提到“未来十年内投资1500亿用于可再生能源——风能，太阳能，和下一代的生物燃料”的计划将可能实施。如此推测，阻碍美国光伏市场发展的不确定性可望得以消除，行业在2009年的增长性将有望持续。 

　　兴业证券9月份的一份报告也称，2009年行业增速因西班牙特殊情况发生的短暂放缓不会持续，行业整体将在2009年后加速增长。 

　　洗牌 

　　事实上，中国光伏行业产能过剩的危机，此前业内早有呼吁。 

　　根据中国可再生能源学会的统计，2007年，我国太阳电池产量为821MWp，占世界总产量的22％，首次超过德国，居世界第二位，2008年中国太阳能电池总量再度突破，中国一跃成为世界第一大太阳能电池生产国。 

就企业数量而言，国内的光伏企业已达500多家，其中材料方面企业40余家，硅定硅片70余家、电池30余家。当中已经有10家在国外上市，多家国内上市公司也投资光伏行业，包括交大南洋、南玻A、江苏阳光、航天机电等。 

但繁荣的背后，是产能过剩的危机。 

　　以2006年底在美国纽约交易所上市的天合光能为例，上市前其产能为59.8兆瓦，2007年扩张到150兆瓦，2008年将达到350兆瓦，预计2009年为700兆瓦；无锡尚德2008年尚德的产能将达到1G瓦——这大致是2007年底中国所有光伏企业的实际产量。而到2010年，尚德的产能预计将达到4.2G瓦。 

　　同时，在一批太阳能企业成功上市之后，各地政府、各种资本力量开始惊人地涌向光伏太阳能领域，在江西、浙江、四川、福建、湖南等地，各类光伏投资层出不穷。 

　　如在江西上饶，其计划2012年的光伏产值达到800亿，仅上饶经济开发区就有11家光伏企业。 

　　在浙江海宁，许多皮革企业转向太阳能行业。今年海宁出台《关于加快培育发展太阳能光伏产业的实施意见》，力争到2012年实现太阳能光伏产业生产总值达200亿元以上。典型的如从事服装产业的丁桥佳力制衣，注册了好亚能源科技有限公司，投资1.5亿元上马年产500万片太阳能单晶硅片的项目。 

　　在江苏扬州，其太阳能光伏产业计划到2010年高纯硅材料的年产量达到6000吨以上。 

　　此前，中国可再生能源学会秘书长孟宪淦就表示，按照规划，中国光伏需求量到2020年也只有1800兆瓦，而2006年中国光伏电池产能已达到1600兆瓦，这意味着仅这一年的产能就可满足未来十余年后的规划目标。 

　　在硅料方面，驰昂咨询的资料显示，截至2008年5月，我国共有34家厂商开工建设高纯多晶硅提纯项目，其中新光硅业、洛阳中硅、东汽峨嵋、江苏中能等4家企业已经拥有批量生产能力，在建生产项目共37个，完全投产后产能总和为6.8万吨，项目大多数在今明两年进入试生产。 

　　江苏的一家太阳能企业表示，目前国内自身行业存在问题，企业过多产能饱和，“国外要不了那么多产品。” 

　　而光伏发电价格和国内电网价格的巨大差距，也让这些光伏企业转战国内市场的可能性破灭。 

　　兴业证券的一位人士称，短时间看，明年国内企业硅料投产后，是有过剩之虞，但长远看，在光伏发电价格降低后，市场就会无限大，不存在过剩问题。 

　　“（最近的影响）是一个挤泡沫的过程，长期来看是有利的。”有投行人士指出，光伏行业整合大幕已经拉开，小企业因资金问题顶不住会被整合，特别是没有现金的企业将面临倒闭。 

　　有私募股权投资界的人士还告诉记者，一些光伏企业家不得已将自己的股份质押给投行，以掉期获得部分现金，但由于股价不断下跌，投行要求企业家补充保证金，否则将卖掉质押股份。如此这些企业家可能因此失去自己辛苦创业的企业。 

　　这场洗牌游戏，对于那些规模较大，有现金在手的企业来说，却是一个机会。 

　　一方面，大企业以其信誉和产品质量，在这次调整中将获得更多的订单。 

　　另一方面，硅料下跌，钢铁等资源价格回落，降低了光伏发电的成本。“2年之内将实现2元并网电价的水平，到时光伏发电就不需要政府额补贴，到那时光欧洲市场就会无限大。”LDK的一位人士称。 

　　事实上，目前硅料价格的下跌仍然有很大空间，有创投人士预测，硅料价格很快就会在100美元以下。目前硅料现货价为200多美元，而国内硅料的生产成本在60美元/公斤左右（国外是35美元）。 

　　根据兴业证券的报告，光伏产业在2009年、2010年、2011年三年的需求增速分别为39.58％、43.70％、55.11％。同时，中金预计2008-2010年美国新增光伏装机容量分别为400MW、800MW和1400MW。 

　　“寒冬过后，光伏产业仍然会被非常看好，尽管短期会有调整。”上述创投人士称。