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兵无常势 水无常形

(2010-11-05 10:33:45)
标签:

财经

钱经

惯性思维

股市

加息

分类: 寄首语

 

    加息了、油价上调了、股指突破3000点了、人民币升值压力也越来越大。十月里展现出来的诸多场景让人感觉似成相识。难道又回到了2007年——那个令无数投资人疯狂,亦潜伏着巨大危机的时期?


    历史往往相似,但不会是相同的。更何况当前正处于经济发展新阶段、新趋势的起点,而2007年则处在一个旧模式、旧体系的终点。那时是最后的疯狂,如今却是蓄势阶段的躁动。认不清形势,不仅可能落入陷阱,也会错失巨大的财富机会。


    兵无常势,水无常形,投资理财如同战争,必须要因势而变。顺势而为能让人事半功倍,但人们往往在趋势转变的过程中浑然不觉,结果逆趋势而行导致事倍功半,最终只会怨天尤人或是自怨自艾。


    市场趋势转变时期是对财富进行重新再分配的阶段,对个人财富命运意义重大,会让一些人功成名就、而另一些人遭遇滑铁卢。在这个阶段非常容易犯错,首先源于人的惯性思维,特别是过往的成功业绩更易让人产生路径依赖。比如房价会上涨、房产能保值抗通胀,被人们认为理所当然,这就是在低利率、各级政府过度依赖土地财政的环境下产生的惯性思维。那未来十年呢?长期低利率的情况不可能再现了,征收房产税亦会改变政府的财政收入模式。没有什么是理所当然的,因为环境在变。看不清趋势转变,在利率和物价越来越高、政府对房产调控越来越紧的情况下,不自量力的买房者岂不要遭遇一场财富劫难?


    缺乏自信和定力也是很多人在趋势转换中错失机会的原因,伴随趋势转换的必然是激烈的博弈,其所产生的震荡会让立场不坚定的人产生动摇。目前经济结构调整带来的趋势转换显而易见,十二五规划已经指明了方向,可对于因此而生的利益博弈与市场动荡,又有几人准备好了?资本市场已经发展了二十年,由于种种原因,它一直被一些人视为“提款机”,而不像房产一样当作“蓄水池”。如今趋势变了,股市能给投资者提供众多与伟大企业共同成长的机会,关键是能否坚定的把握住,不因一时的市场波动和风格转换而动摇。


    十月份大盘蓝筹股走出了一波凌厉的上涨行情,但我们认为其只具备短线交易性机会,发掘优秀中小成长股才是长期财富趋势所在。短线炒大盘蓝筹,长线持有风险高的中小股,这样的策略充分体现了兵无常势、水无常形的思想。经济结构从依赖投资和外贸逐渐转变到内需,十二五规划明确了新兴产业的发展战略,过去十年里表现优秀的金融和地产股在A股总市值中的比例在未来显然要缩小,而消费、医疗、环保等行业的长期趋势刚刚显现。


    对过去的成功路径过于自信不行、对自己的选择不自信也不行,这就是投资理财的难点所在。“择善固执”四个字说起来容易,实践起来却很难,它需要有丰富的知识和经验,能够穿透时间的迷雾,找到正确的方向,并坚定的走下去。


    在面对趋势转变时,惯性思维容易让人误入歧途,而常规思维有时产生的危害更大,也更难被人察觉。就比如大家都认为黄金不是货币,只是一种资产,事实真的是如此吗?再比如西方国家先进、东方落后是被普遍认可的,但永远会如此吗?大清帝国的GDP曾是世界第一,也会瞬间崩溃。趋势的转换有时在潜移默化中进行,所以结果往往出人意料,因为超出了人们的常规思维。


    超越常规思维比打破惯性思维更难,这是更高的境界,投资者应该在学习和实践中努力的接近这种境界,用长远的发展眼光看待当前市场。当然,在具体操作中,还要注重战术技巧,这才能更好的执行战略。其实只要在市场上领先半步,就是成功者。

 

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