央行在9月13日公布了2006年第三季度城镇储户问卷调查结果，显示愿意更多储蓄的居民人数在增加。由二季度的34.6%上升到36.8%，提高了2.2个百分点，这与二季度下跌3.8个百分点形成强烈反差。显然，8月19日央行把一年期存款基准利率上调0.27个百分点起到了决定性的作用。 
    但另一方面我们又看到：以前的存款利息是如此之低，但储蓄率仍居高不下。房贷利率一再上调，购房热情却依然不减。中国人对利率到底是迟钝还是敏感，真是颇费思量。
    前阶段总有专家出来说，老百姓的金融意识太淡薄，导致资本市场发展不起来，云云。要说老百姓不懂期权、掉期、利率互换，那我信。但要说老百姓不懂得让自己的钱想着法增值，那也太低估老百姓的财商了。我敢说，国人大多是天生的理财高手，小算盘打得精着呢。那为什么他们面对利率调整时做出的行为似乎不合常理，而实际上，这也是百姓在考虑现实的风险与收益后做出的理性选择。
    老外很少有现金存款，而是持有各种资产：基金、股票、债券等等，当然平均每人手中至少有一张信用卡。中国人的资产中，储蓄存款还是占了大多数。老百姓也知道存款其实是在亏钱，因为利率还抵不上通货膨胀率。但是他们放心把钱放在股票、基金上吗？问一问处在工薪阶层的亲朋好友，大多数人肯定还是谨慎再谨慎。而一旦存款利率略微上调，钱又乖乖的回到银行账户上来了。
    是不是因为中国人大多数是风险厌恶型的？不是。国人的好赌举世闻名，而且购买基金的风险其实是极低的。中国人之所以如此偏好储蓄，而不愿投资理财，是因为长期以来的经济文化环境，让人们对风险的判断出现了严重的偏差。
    把钱存在银行就没有风险吗？非也。如果银行经营得不好，不良资产率高，为了冲抵这些坏账，需要注资。间接的要通过增发货币来解决的，负担仍然由百姓承担，这是一种“通货膨胀税”。特别地，如果银行破产，即使有存款保险制度保障的话，储户也只能拿到部分存款。所以说，把钱存在银行，也是有风险的，只是这种风险是隐性的。而且，既然有政府来担保，银行咋能破产呢？
    投资基金、买股票，确实有风险。要不怎么都会提示一句，“股市有风险、入市需谨慎”呢。但不要忘记一点，决定一国经济实力的是这个国家中企业的竞争力，而买股票是投资企业的未来，所以说股市是国民经济的晴雨表。按这个道理，只要是国民经济运行良好，股票、基金的平均收益率就应该高，整体的风险也不大。中国的经济10几年来保持高速稳步的增长，为什么投资者不敢分享这一成果呢。一个众所周知的原因是前阶段制度的不完善伤害了散户的心，而还有一点就是在人们的潜意识里，是政府而不是企业决定着我们经济的未来。这与成熟市场经济国家完全由企业主导经济发展是不同的，无怪乎老外把几乎所有的钱都放在各种基金上，却可以高枕无忧呢。
    还有一个有趣的东西是房产。房产有风险吗？风险极大！但国人确对拥有更多的房产乐此不疲。在东南亚金融危机时，香港率先跳楼自杀的是炒房客，因为房子无法变现，资金链彻底崩溃。股票市场再怎么跌，只要你想跑，想保存实力，还是能跑掉的，至少可以维持基本的生活水准。毕竟基金、股票是资产，而按揭买来的房子是债务，是成本。
    人们把钱以极低的利率存在银行，银行再以越来越高的利率把钱贷给你买房。用个不太恰当的比喻，这就相当于你把钱白白借给别人，等到他把钱还给你的时候还从你收很高的利息。你说傻不傻，当然因居住需求而买房是应该的，而在当前的环境下，进行房产投机未免太不划算了。
    有人会说，投机有时就是博傻，在有更傻的人等着的时候，就有获利的机会。但为什么同样是搏傻，人们却倾向于风险更高的房产呢？这里又出现风险判断偏差的问题。房产是有形的，是固化的，投资者能看到房子的结构，所处的地段。股票、基金是无形的，是流动的，真正了解到企业运行情况的投资者太少了，而国内那种“黑嘴”、“黑中介”又那么多。这说明，由于信用体系的不健全，社会信任度的降低，对风险的认识存在很大的误区。
    绕了一大圈，想说明这个道理，老百姓对利率是敏感还是迟钝，真的和他们的财商高低没关系。而是和传统的经济思维，和信用体系不健全相关的。如果这些东西不转变，很多决策层原本美好的设想执行到下面就会扭曲，而普通百姓做出选择的几乎唯一标准，仍然是自己的利益，当然是在综合考虑风险与收益之后。