威华股份证监会上会核准的进度深度分析 

                                                                                                 浪沙淘金99 2014年07月05日周六

截止2014年7月4日周五晚，中国证监会最新公布的关于《上市公司并购重组行政许可申请基本信息及审核进度表》来看，到目前看起来排在威华股份前面的虽然有共计63家的上市公司，但是要剔除以下一些不符合的条件的有：

1. 剔除已经进入“并购重组委会议日期”的共计有33家（见下面截图用绿色表示的部分）；

   (附说明：其中最近3个月的审批进度明显异常加快，其中5月4家; 6月15家；7月14家，特别是进入7月以来，短短4天就已经完成了14家)；

2. 剔除“不适用”的共计4家（见下面截图里用红色表示的部分）；

3. 剔除“审慎审核”的共计7家（见下面截图里用红色表示的部分）；

4. 剔除“申请人申请延期回复反馈意见”的共计3家（见下面截图里用红色表示的部分）；

剔除以上共计47家后其实真正剩下的只有16家（见最后的截图部分)。(其中，昨天周五下午收盘后，在中国证监会网站上还没正式公布前，通过本人匆匆的初步研究和统计，当初匆匆在新浪微博上说只有11家而出现偏差5家的瑕疵而在此致歉。)

以下是截止2014年7月4日周五晚上中国证监会最新公布的关于《上市公司并购重组行政许可申请基本信息及审核进度表》排在威华股份前面的共计63家上市公司的进度截图如下： 

剔除以上所有绿色和红色不符合要求的共计47家后，剩下的其实只有以下16家上市公司了，估计最多未来还有几家已经进入“反馈回复日期”的“审慎审核”7家（截图如下）：

以上，从证监会正式受理后，到目前还没有进入反馈程序的威华股份排名第二（第一是海翔药业，该股没有进入的原因是5月30日收受理后有涉嫌违法稽查立案，暂停审核后重启复审程序，所以，目前从受理到反馈期(即”静默期”)的角度来讲,威华股份其实是排名第一的; 也就是说最近就已经进入了“静默期”，证监会上市部自接收材料至反馈意见发出这段时间叫“静默期”，不接待申报人的来访。

目前就提交并购重组委的审核流程而言，主要包括“受理-初审-反馈专题会-落实反馈意见-审核专题会-并购重组委会议-落实重组委审核意见-审结归档。”等环节。按照目前证监会的基本规则是一般审核的时间已缩短至20个工作日左右，但是实际操作中往往多数偏多一些。

真正影响审核进程最主要因素是非审核因素，例如很多方面是因相关方涉嫌内幕交易或申请人落实反馈意见时间较长而导致延迟时间的。

上述截图部分黄色部分的，例如上市公司润和软件，胜利股份，华昌达，鼎汉技术，方正证券，英唐智控等6家上市的最新重组进度具有一定的参考和指导意义，这些从正式受理到反馈完成最多1个月左右已经完成。

后续威华股份从6月30日的正式受理后到最后上会究竟是否会按照常规进度来呢？

前几天有部分人毫无分析的胡乱喊威华股份会进入“快速绿色通道”程序，当时本人在新浪微博里进行了否定，从昨晚证监会公布的结果来看，再次验证了本人的推理。本人推理的原因主要有以下2点：1. 借壳无缘绿色通道；2. 威华股份在深交所因在2011年和2012年的信用评级是C级（对于上市公司监管部门将其共分A,B,C,D级别，其中，A级是属于豁免/快速审核类，B/C级别是属于正常审核类；D级是属于审慎审批类）。

但是，其中又有以下几点会直接影响着去加快威华股份的最终审批进度：

1. 资产评估报告是于2014年7月30日一年到期，而按照目前的相关法律规定，是按照证监会最后的批准文件为准，而不是受理日期为准（这是最重要的原因之一，相关法律文件见下分析）；

2. 证监会多次公开表示积极支持工信部牵头的企业兼并重组的行业，稀土毫无疑问在此之列；

3. 目前稀土行业的整合大趋势势在必行，这是中国稀土行业的一件大事情，这也是否会导致加快进度呢？

但是以上3点因素是否真正会影响加快证监会最后的审批进度，本人觉得回答是肯定和必然的。

在涉及上市公司重大资产重组的相关规范中，对评估报告的有效期有什么要求？

    《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号   ——上市公司重大资产重组申请文件》（以下简称《第26号准则》）、《资产评估准则-评估报告》中涉及有关财务报告、评估报告有效期的要求，归纳如下：

   《资产评估准则-评估报告》规定：“通常当评估基准日与经济行为实现日相距不超过一年时，才可以使用评估报告。”例如，资产评估基准日为2009年7月1日，通常应当在2010年6月30日前取得证监会的批准文件。（请注意是指“证监会的批准文件”，而不是所谓“受理文件”日期，这在法律上有本质的区别！）

   部分法律依据的来源截图如下：

   以下是当初赣州稀土矿业公司重大资产重组评估报告部分截图如下：




    

    以上非常明确的说明2013年7月31日---2014年7月30日为止，超过一年，需要重新进行资产评估！

综合来看，在没有其它重大意外的情况下（至此，本人也实在无法想出还有什么其它的“重大意外事件”导致延误），7月份最终获批的可能性非常之大！

（即使万一按照延迟程序来推理的话，对于资产评估这块证监会是该会怎样来灵活处理呢？！我想应该最多也不会超过到8月中旬会有最后的结论，但是这样合法吗？！咱们拭目以待吧！)

说明：

1. 本人的任何博文，都花费了不少精力和时间去进行深度研究，本人从来都是从很多模糊隐含的信息中进行深度挖掘后而进行严密的逻辑推理出来的，而从来不喜欢人云亦云！请任何人转载或复制本人无论新浪微博还是新浪博客里的任何原始文字，请尊重他人的劳动成果而注明出处；

2. 本人的任何观点只是本人随笔随性记录的投资过程，并不能成为真正任何投资者的唯一参考依据，任何操作带来的损失与本人毫无关系。

很多人不懂得学习，只是浮躁的在网络上到处寻找“安慰”；有些人只懂得索取，不懂得感恩，甚至到处怨声载道......这些人迟早是要被淘汰掉的。所以，希望大家最好还是怀着一颗感恩的心态去看待别人，去对待这个世界。

以上，请理解！谢谢！

                                        ----------浪沙淘金99 于2014年7月5日周六午间。