作者：亮话天窗

气氛不是很融洽。指数大幅度低开20日均价线之下，有岛型反转的态势，一定要留意指数在前期缺口处的震荡格局，回到前期平台区域后，即使有条件形成反击行为，也还需要时间来酝酿。

上周和大家说明，最不好的状况就是如此，而上周五的压低收盘，直接对今天的盘势造成影响，低开本是常态，但是低开的幅度和杀伤力可能要相对偏大，不能完全将之归罪于股指期货的影响，指数本身向上攻坚过程中已经遇到技术性阻碍，当无法再扩增量推升上涨时，就会面临如此态势的技术性回调。

端以结构特征来看，指数再回到2、3月份调整的平台区域，只是时间问题。不过今日的低开低走，就过去三个月的反弹行为来看，是反弹的终结信号，那么其后将何去何从？短时间内是不容易改变弱势格局的，个股也会多数偏向于震荡修整的势态，或许期指是不错的玩耍对象，要有趣许多。

（本栏声明：文章内容纯属个人观点及理论论证说明，仅是提供您参考不应该构成投资建议；个股的分析说明不是推荐、点评，也不是建议操作，只是针对麦氏理论的量潮基础进行说明，投资者要自行研判，风险自担。本公司注册地在广州市，除此以外的任何机构都非本公司的代表，请明查。本文章未经授权转摘，本公司保留法律追诉权。股市有风险，投资要谨慎！）

期指的有趣不在于自身的风险大小，这个部分大家一定要有充足的风险意识，从连续两天的多空交战来看，都有上百点的波动幅度，倘若恰好做反，如果没有控管好仓位，很可能已经要追加保证金，不过由于当日无负债规则，那么这个时间推移到周二，几乎就有可能有朋友认输出局的。

期指的操作，一定要小量小仓的玩，不要想着一夜暴富，财富是慢慢积累的，绝对不要搞成暴发户。而本栏谈到期指的有趣，还是希望大家真的能够将期货市场和现货市场集合起来观察和分析，其实两者具有同样的变动关系，不求完全一样，但大同小异，如此可以通过标的物的走势来研判期货市场的变动，不过期指的波动要频繁许多。

由于当前期指交易的时间还很短，数据较少，目前分析数据会比较偏向于分时K线图，也就难免会变化频繁。在现阶段，倘若偏向于期指的交易，可以多看看沪深300指数。以沪深300指数的波动关系来分析和推导期指的演变过程。

早间瞬间的急跌促使沪深300指数向下探低，上周就和大家说明，指数难以不回档前期缺口，只是这一刻来的比较凶猛，跳空低开留下的缺口使得与前期缺口构成岛型反转的k线结构特征，相对来说是不利的局面，不过指数在回档过程中，恰好压低到3月26日的收盘点3275点，这是相当具有意义的变化，技术性的演变过程会更贴近于市场的真实变化，不过这需要非常严密的技术分析基础。

对于市场的弱势格局，权重股成为重灾区，也是造成环境恶化的主要因素。权重股整体性偏弱，中国石化跌破前期低点，建设银行更是刷新最近一年以来的新低点，工商银行也面临这一势态，中国银行也没有变好，三大保险股同样面临技术性的劣势，特别是中国平安和中国人寿，而中国石油来自于中长期的趋势性压力还比较突出，这些个股的结构性变动都不利于做多，空方如何利用这一优势，显然会产生更多不利的局面。

所以，对于多方而言，投资者不得不小心，在期指交易的过程中，往往时间会变动的更快，一定要有所改变对一般指数的认知。不过也正是因为如此，增添了市场波动频率的同时，也增添了个股的投资机会，但是这需要更扎实的技术分析基础，K线结构的演变往往就完全代表了价格的波动过程。