西蒙斯的简历

犹太人，1938年出生，独子，数学天赋出众；20多岁开了一家地板工厂，回报丰厚；23岁博士毕业，在麻省理工和哈佛任教共3年，随后加入美国国防分析研究员破解密码，接着在石溪大学任教8年，期间再婚；74年卖掉地板工厂股份后交给别人投资糖，资产迅速暴增10倍；78年成立林姆若伊基金，10年25倍收益；1988年成立大奖章基金，投资方法由判断型转到量化型。

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那些著名的投资人究竟如何投资的过程其实对谁来说都是个谜。我们量化基金的投资方式和任何一个凭借基本面分析判断进行投资的方式相比并不是更为神秘。很大程度上来讲，我们的投资方式倒更为清晰透明，因为这些都是能够在电脑上编程处理的。

有一些价格走势不完全是随机的，这就是说有可能通过一定的方式来预测。

大奖章的投资标的：必须在公众市场上交易，必须有足够的流动性，必须适合用数学模型来交易。

为什么转型成量化型：首先，数学模型降低你的投资风险。其次，数学模型降低你每天所要承受的各种心理压力。

判断型的投资方法：有时候你像个英雄，因为你投资赚了钱。有时候你像个狗熊，因为赔了。不管怎么说，在大部分时候，投资的得失都是由运气决定的。

要赚钱，就需要市场动。

投资和语音识别其实很相似，都是要预测下一点发生的事情。

记者问：那您能说说大奖章基金的投资策略吗？

西蒙斯：没什么可说的

记者问：您使用什么金融工具呢？

西蒙斯：所有的

记者问：您有多少种不同的交易策略？

西蒙斯：很多

记者问：有人说贵公司用语音识别软件去分析交易所的噪音，这是真的么？

西蒙斯：我的博士们听到这个故事都笑了半天

西蒙斯加了一句，说他曾经研究过太阳黑子活动对市场的影响，记者赶紧问他得出了什么结论，西蒙斯笑而不答。

有效市场假说是基本正确的，也就是说，市场上没有什么明显的套利机会。但是，我们关注的是那些很小的机会，他们可能转瞬即逝。这些机会出现之后我们会做出预测，然后进行相应的交易。交易之后，我们又对新的市场情况进行跟踪和评判，我们的预测也会做相应调整。当我们的预测变化之后，我们的投资组合也会跟着变化，我们整天做的就是这个事情。我们总是不停地买入、抛出。我们之所以赚钱，就是靠我们不停地交易。

我们（巴菲特和我）的投资方法正好是两个极端。

我们一般不和我们的模型唱反调。

数学和其他科学其实很不同。数学要靠直觉，但是直觉对于凭借实验来论证的其他自然科学来说并不是最关键的。在其他自然科学中，虽说直觉仍然重要，但是猜测和假设更加重要，设计合理的实验（来验证或者推倒猜测和假设）也是很重要的。跟纯数学相比，其他自然科学可能涉及的面更加广，但不是那么深。在复兴技术，我们用的数学工具也挺复杂的，但是高深就谈不上了，不过我们用的统计学技巧可能非常复杂。我所需要的研究人员的确要懂得一定的数学，这样他能很熟练地使用我们所用的各种研究工具，但是更重要的是他应该对事情的根源很好奇，富有想象力，而且有恒心去揭示这些根源。

当我看见荧光屏上粒子四射的时候我想到的是股市。每一笔股票交易，哪怕是很小的一笔，几十只、几百只股票，都和其他的笔笔交易相关联，它们互相影响。每天股市上都有千千万万笔交易做成，每一笔都会影响到整个市场。复兴技术的工作就是分析这个异常复杂的体系，看看它们之间都有些什么关系。

别忘了，人脑才是最大的黑箱操作呢！