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关于股票市场的本质
(2014-08-17 21:43:25)
标签：
股票
市场
本质
股票市场
先生
|
分类：
经济金融
|
进入股票市场之初，我就下定决心要搞明白市场的本质是什么，而且要能够深刻的理解市场的本质，这样子才能够稳定的盈利。这也是我抛弃实业，进入金融市场的原始逻辑之一，我其实是个哲学家，我拥有探索真理的兴趣和能力。
其实，关于市场的本质，充满着广泛的错误认知，不仅仅是普通的投资人，即使是财经节目的主持人——即使天天和陆家嘴的金融精英对话，但是对于市场的认知仍然是错误的。
我们先来看巴菲特对于市场的描述：
很久很久以前，我的朋友和老师格雷厄姆曾描述过对市场波动的心态，我认为这种心态对于投资是否成功具有特别重要的意义。你必须想象市场报价来自于一位特别乐于助人的称为“市场先生”的朋友，他是你私人企业的合伙人。“市场先生”，每天都会出现，报出一个他既可以买入你的股份也可以卖给你股份的价格。
尽管你们俩的合伙企业具有非常稳定的经济特性，但“市场先生”的报价却有各种可能。因为不幸的是，这个可怜的家伙有感情脆弱的老毛病。有些时候，他心情愉快，而且只看得见对公司发展有利的因素。在这种心境下，他可能会报出非常高的买卖价格，因为他害怕你会盯上他的股份，抢劫他即将获得的利润。
在另一些时候，他意志消沉，而且只看得见公司和整个世界前途渺茫。在这种时候，他会报出非常低的价格，因为他害怕你会将你的股份脱手给他。
此外，“市场先生”还有一个讨人喜欢的特点，就是他从不介意无人理会。如果今天他的报价不能引起你的兴趣，明天他再来一个新的报价。但是否交易，严格按照你的选择。在这些情况下，他越狂躁或者越抑郁，你就越有利。
但是，就像舞会上的灰姑娘，你必须留意以下警告，否则一切都会变回到南瓜和老鼠：市场先生是你的仆人，而不是你的向导。你迟早会发现对你有用的是他的钱包，而不是他的智慧。如果某一天他表现的愚蠢之极，那么你既可以不理睬他，也可以乘机利用。但如果你受了他的影响而犯下错误，那结果将会十分悲惨。实际上，如果你不能确定你远远比“市场先生”更加了解你的目标公司并能够正确评估公司价值，那么你还是不要参加股票投资游戏了。就像他们在扑克牌游戏中说的那样：如果你玩了30分钟后还不知道谁是笨蛋，那么你就是那个笨蛋。
这是一段非常经典的描述，他不仅仅生动的描述了市场的本质，让人反思，让人有常读常新的感觉，最重要的是，他给出了警告：市场先生是你的仆人，而不是你的向导。我经常听到第一财经的主持人说：市场永远是对的。当你这句话说出来的时候，其实，潜意识里面已经把市场当成你的向导，因为你以市场为真理。我也经常看到有不少人天天的追涨杀跌，那么这里面大部分人也是以市场为向导。那么有人反问：我见过短线高手，盈利如何如何。的确如此，不是说做短线一定是以市场为导向，做短线能够稳定盈利的人，一定是市场的主人而不是市场的仆人。因为市场的本质就是从一个价格走向另一个价格，但这过程之中，长期是一种价值回归，而短期是一种心理波动。如果你去利用价值回归去长期投资，那么这是一种投资方式，属于独立思考，成为市场先生的主人。同样，如果你利用短期波动去短期投机，而短期投机是一种心理波动，是一种金融行为，如果你能够利用行为金融的理论指导投机，同样也是一种投资方式，也属于独立思考，也是一种投资方式，只不过本质上是利用市场先生不同的弱点而已。
关于市场本质的客观描述，本人认知尚浅，尚无能力完整全面的来描述和概括，但是我认同中国人民银行对于股票市场本质的客观概括，在此借花献佛，给各位朋友共享！
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