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(2013-08-11 09:30:31)
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分类： 他人股票理论 |
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编辑微博一
1、做事一定要站在未来，来安排今天。没有对未来的判断，就根本说不上估值。这也是估值的核心。所以以现在的数据来估值是没有用的。关键是对未来的估值，要对未来看得长远。王石在菜市场仅以2800万市值卖万科股票的时候，大多数人无法相信万科会涨到今天1000多亿的市值。所以基于现在的咨讯和环境去认知和判断未来常常是错误的。
2、我们要早早作好应对未来的准备。投资者所要做的工作就是努力考察企业的未来。做投资最主要的是考虑产品未来的客户需求。未来10-20年的消费增长的6大趋势：教育、安全食品、旅游、医疗保健、清洁环保能源、改变人们生活方式的新产品。
3、行业属性非常重要，如果行业选错了，再好的企业都不会好。我们一定要先选择非常景气行业，然后再选择行业中的龙头公司。专注于公司而不是股市。
4、拒绝投资的股票：一、平庸的公司，二、刚上市的公司，三、高管无德的公司，四、股价过高的公司，五、炒作的ST股，六、只有题材无业绩的公司。
5、不投资的硬性指标：一、上市未满三年的企业不投资。二、转型的企业不投资。三、景气度呈下降趋势的企业不投资。四、进入老年期的白马股不投资。
6、不要刻意追寻成长股。不要寻找翻倍股票，根本不要寻找它们，让这些翻倍股到你这来。投资者只要寻找那些被市场忽视的隐藏的成长潜力股。如果你功课做对，投资于基本面健康、具有好的成长前景的公司，随着时间流逝，你的投资自己就会变成翻很多倍股。
7、做投资就像开店做生意，要少开店、开好店，店不在于多，而在于精。巴菲特说，人一辈子要尽力减少做投资决定的次数，踏踏实实打几个点，抓几只大象一样的机会就足够了。寥寥几句，却道出了成功投资的深刻含义。研究不透的股票干脆不买。
8、芒格说：沃伦和我都是去做弯腰捡大金块的投资，从来不会去披沙取金。公司遇到黑天鹅事件和市场大熊市，导致戴维斯双杀，投资者需在戴维斯双杀后去寻找被尘土复盖了的金块。买对是一切成功的基础。等到大牛市，就可分享戴维斯双击，享受财富倍赠效应。
9、聪明的投资者只选择在大熊市中买，因为这时物有所值；也只选择在大牛市中卖，因为这时物超所值。至于想长期持有者，更应该在市场低迷时买，因为这是唯一正确的时机。道理都知道，就是时机到了，钱却没了！所以最关键的是无机会时，要懂得空仓休息，不要手痒乱折腾。能做到吗？
10、投资要考虑是如何规避两大致命风险：1、系统风险--大盘趋势风险。2、非系统风险--个股波动风险。这两条做到了，投资就成功了。
11、 是风险：1.企业变坏失去竞争力。2.买入价过高，大家极度看好时蕴藏巨大风险。3.融资或融券蕴含巨大风险。4.投资理念未确立，墙头草是最大的风险。 不是风险：1、股票下跌，甚至暴跌。2、浮亏。3、企业暂时性困难。4、市场充分认识了的风险。
12、投资只关注价格是博傻，投资更重要的是要关注企业未来的成长性，这才是重点，是核心，是投资的灵魂。你收购一家企业，会因为只是其价格在前两周显著上涨了就收购吗？投资股票就是在收购企业。
13、投资只有通过时间的检验才能成熟，耐心地等待才能让世界发现你的价值。买入更多的需要耐心！静待大盘扭转点的第二次确认，不要因为股价变得便宜了就急着买入！
14、要认识到职业的和业余的差距。50多年前，芒格就告诉我，以一个一般的价格买入一家非同一般的公司，远远好过于以一个非同一般的价格买入一家一般的公司。
15、常识验证投资决策。熊市折价，牛市溢价。牛市过于高估卖出，可能短期少赚，却避免了长期大亏的风险。熊市过于低估买入，可能短期套牢，但是长期却会大赚。以合理的价格买入能够持续成长的企业，长期持有，就可能穿越牛熊，穿越周期。
16、市场的本质是趋势。生活的本质也是趋势。资金增长并非是一条平滑的趋势，你必须习惯于骑一匹烈马！伟大的趋势跟踪交易者，视趋势跟踪交易系统为科学交易的圣杯！股市的走势具有趋势性，但市场的高点与低点只有事后才能知道。
17、一个好的投资人要有良好的投资记录，更在意他“如何挥杆”，即注重于他的思考和行为方式而非纯粹考察其结果。股票投资，情绪控制占60%，资金管理（头寸）占30%，而系统开发仅占10%。
18、巴菲特从来都没有讲过投资就是买入、持有。他是讲最理想的公司你是永远不需要卖的。他从来都不估价，他是感觉比较多，因为很多东西很难精确。
19、买入股票的唯一理由：价格被低估了（被严重低估了更好）。
20、投资是一份能自由支配自己与时间的奢侈的贵族的工作。他远离货物和积满尘土的仓库，远离世界与喧嚣，他每天坐庄舒适的摇椅上，藏在他的思考中。他的工具十分简单：一台电脑足矣。他没有雇员和经理，不用到处打招呼，不用像银行家和经纪人那样与那些令人头痛的顾客打交道。
21、故事：52年22岁的巴菲特与苏珊租房裸婚，用仅有10万开始股票投资。4年后，56年26岁巴菲特成立了巴菲特联合有限公司。58年投资开始稳定获利，他花3.15万元买下至今还住的奥哈马灰色小楼。10年后62年巴菲特赚了人生第一个100万。08年620亿成世界首富。如果当年巴菲特是买房而不是投资就没有今天的煇煌了。
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