评：

投资就是打仗（不流血的战争，也是我喜欢下棋，很多人沉溺于游戏的原因）。

侦察，预判，试探进攻，再修正预判，最后发起总攻，

胜利或者僵持，失败逃命或者胜利收获。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

 

昨天接到一个LA的朋友的问候电话，期间说到tesla。他说，就是那家卖电动车的啊，怎么会突然涨了那么多呢？我问他，你脑子里的电动车是什么样子的？是golf球车还是那种电动单车？然后我描述了一下我的试驾感受，听完他很吃惊。   我说你去试驾一下吧，开过大概就明白了。   没开过ModelS的最好去找机会试一下，不然就别简单地唯我独醒式地自以为这是个泡沫。

 

1.Model S是一辆伟大的汽车，而不仅仅是辆电动车。

试驾过程中印象最深的是其无极加速的那种感觉，比我现在开的奔驰s65（AMG）的感觉还要好。

其次是那块大面板带来的感受，再就是这个车真的能装好多东西哈。

见过几个已经买了Model S的用户，谈起这个车的时候都是两眼放光的样子。

（顺便补充一下，我同时还开了一下leaf，觉得其实也不错，但不是一回事！）

 

2.下面这几句是以前说的，copy过来：

tesla电池不是自己的，这让他总是可以用最适合的电池，但电池的用法是他自己的，这个解决了以前人们没能解决的很多问题；

tesla的销售主要是在网上，这会让他省出很多利润；

tesla的型号会非常少，很有点iphone的味道；（其实tesla最像苹果的地方是体验店的工作人员没有销售任务，但感觉里面的人不如苹果店里的人那么有热情）

tesla的生产的自动化程度非常高（产品的可靠性会更好），而且是硅谷的新企业，没有老的汽车公司的劳工问题；

tesla只有电动车，以后想开电动车的很多人会觉得这个牌子比BMW或奔驰都酷,哪怕大家都是电动车，这也会让tesla的价钱卖得更好一点点，这一点点在销量数以百万记的时候的威力是巨大的。

简而言之，tesla非常值得关注，看起来非常像多年前的苹果（这里说像苹果指得是其产品注重消费者体验的文化），但不知道他们能不能找到像TimCook这样的人帮忙（这个对后期上量和控制成本以及库存非常重要。不过，从商业模式上看，tesla车款不会太多，库存控制难度不大）。

 

3.tesla是个好的投资目标吗？

首先，要排除所有其他因素，包括是不是热股是不是最近涨了很多，甚至包括巴菲特说过啥等等，

平常心地看看是否能够理解tesla的商业模式，看看是否能够理解这家公司未来到底能赚多少钱（理性而非跟着感觉走）。

只有看明白了这点，才能决定是不是要投资，不然买的是啥（看不明白投资就是赌博了）？

好吧，假设我们是外星人，刚刚登陆地球并打算在地球上开始我们的生活，包括投资（不要带偏见看新事物）。

第二，我不喜欢用“估值”这个说法，因为“估值”总是给我一种猜猜别人会付多少钱买我手里股票的感觉。

我能做的事情就是尽自己所能去理解自己感兴趣的生意，看看这个生意未来能赚多少钱，然后理性地去想自己的本金还有没有回报

（有没有）更好的地方可以去（机会成本）。

如果找到的投资目标就是我能找到的最好回报的目标的话（这里包括风险的考量），那投资就可以开始了。

第三，我不相信任何人可以精确到小数点后面一位数来看一家公司的未来，所以只能模糊地毛估估一下。

 

4.在我眼里tesla未来会是个啥样子？

几年前去tesla看到roadster的时候，当时的直觉是这个东西大概没啥市场，只是个跑车玩具而已。

看到Model S时，只是觉得，哇，这车看起来蛮漂亮的。

但当看到很多人试驾后的感受时，觉得，哇，是不是该关注一下了？

自己试驾后的强烈感觉是：汽车世界终于要被颠覆了！

这个颠覆的过程也许会很长，也许是10年、15年、甚至20年（一般而言，一辆汽油车的寿命大概是10多年，最长的也许可以到20），

但这一天确实已经在能看得见的视野范围里了。

a. Model S Model X会卖到多少台？

目前ModelS其实没有真正的竞争对手（估计若干年内也不太会有），其销量完全取决于生产能力和订单数量。

看上去tesla在融资成功以及已经正现金流的状况下，产量每年翻一番是绝对不应该有问题的。

所以可以认为大概在3-5年里这两款车的销量就应该在20-30万了。

现在全球豪车的销量大概在每年300多万辆（？），目前的感觉Model S ModelX占到其中10%或以上似乎不是问题。

如果这两款车的销量能达到20万以上，tesla就可以有20亿美金上下的盈利了（其实能有10亿的利润就不错了）。

以目前的市值买20亿美金的年利润应该算是不贵吧？

b. Model C(也许叫Gen III或别的什么名字）出来后会怎么样？

Musk说要推一款$30000到40000，续航能力在300公里以上的车。当他这么说的时候，其实他们的研发大部分应该已经完成了，

但估计产品推出大概还要3-5年。这个车出来的时候，颠覆的时刻就真正到来了，很难想象这个车的销量不是百万级的。

c. Model N 以及未来，

现在是2025年，Tesla已经是美国第二大汽车厂，全球年产销量600万台，年净利润达到150亿美金。

这个想法过分不？

以上是我对tesla的大概想法，有许多想象和假设的东西，完全取决于自己对企业的理解但同时受限于自己对汽车行业的不够了解。

随着自己对这个行业的理解加深以及对tesla的了解的增加，以后随时来这里upgrade（升级的意思吗）一下。

 

5.投不投以及什么价？

如果对以上我的想象和假设部分有任何疑问的话，就不应该有投不投的问题，不然就是投机了（很对）。

Tesla现在的市值看上去大概在110亿美金，加上员工option以及可转换债会增加的股份，实际市值大概在140亿左右。

如果你有140亿的闲钱，你愿意买下Tesla吗？

 

 

备注：顺便透露一点自己在Tesla投资上的状态：目前是高度关注但只先投了1%左右，也就是说还处在等待机会的状态（先遣部队已入，钉子敲下，不失稍纵即逝的先机））。

等待的东西主要有：1.对自己想象和假设的东西的进一步确认；2.更好的价位？3.资金的机会成本考量（大军不乱来，等有绝对把握时全军押上）。

这一块以后就不再upgrade了。

博友有啥技术问题请自己去查哈。

 

 

后记：

我看这不就是孙子兵法第一篇始计的白话文最新案例教学版吗，真是万物相通，大道至简，本质相同。哲学弄好了，什么都通懂。 

我真是资质愚钝啊，虽兵法早已像赵括那样烂熟于胸，却总是在事情发生后才弄明白，看来我做教师是不错的，不会误人子弟。

大家都勤奋地学习，在相同的知识下，最后就是看谁有天赋（含脾性）。