加载中…招商银行（12连阴）
(2013-02-27 08:33:28)
标签：
杂谈 |
分类： 本人文章 |
好看，好看，
每根阴，就是脱了件衣，
美女，
赤身裸体，
怎能让俺不兴奋呢。
好事，好事，
如此方能杀掉一批伪价值投资者，
毕竟股市是少数人赚多数人钱的地方，
大家都玩价值投资了，
你喝西北风啊。
梅花香自苦寒来，
真正的收获来自于磨难，
真正的利润来自于熊市。
实际上，到最后，
付出多少，收获多少，
天底下，从来就没有不劳而获。
后记：
20130310 事实胜于雄辩，无论如何，招商银行胜出。可见，我没有看错，也没有做错，是市场先生错了。
| 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 近四年累计复合收益 | |
| 标普500 | 26.5% | 15.1% | 2.1% | 16.0% | 172.4% |
| 伯克希尔 | 19.8% | 13.0% | 4.6% | 14.4% | 162.0% |
| 上证指数 | 80.1% | -14.3% | -22.6% | 4.4% | 124.7% |
| 招商银行ROE | 19.7% | 19.2% | 24.2% | 24.7% | 220.8% |
BR近四年112％
20130313
浦发银行年报出来了，分红比例去年20%，今年30%，那么招商银行去年25%，今年我猜测不小于30%，根据快报每股收益2.1，则每股分红是0.63，税后分红每股0.567，今天的股价税后分红收益率是4.3%。明年大概率上调20%，则明年红收益率是5.2%。买理财、国债，真的不如买招商银行。前年我招商银行分红是去年的翻倍，预计今年是去年的2.24倍，增长了124％，接近工资了，而工资近三年基本不变，看来靠打工是发不了财的。感谢中国证券市场。（2013收益分红比例，农行35％，中行35％，建行35％,浦发银行30％）
20130314
民生银行快报每股收益1.34，按30％分红，每股分红0.40，税后0.36（中期已分0.18），预测我今年分红与去年持平，原因是逢高减仓，仓位减少了。总计今年分红预测比去年增长40％。
招商银行 24.7%
民生
浦发
20130325 建设银行年报收益分红率34％(与去年相同），目前股价分红率（扣税）5.1％，极度低估。
20130330
| 招商银行未来10年的推演 | ||||||||
| 年份 | 每股收益 | 分红 | 每股收益分红比例 | ROE | 当前股价 | 买入股价分红收益率 | 未来6PE股价 | 股价投资差额 |
| 2008 | 1.10 | 0.10 | 9% | 27.4% | ||||
| 2009 | 0.95 | 0.21 | 22% | 21.2% | ||||
| 2010 | 1.23 | 0.29 | 24% | 21.8% | ||||
| 2011 | 1.67 | 0.42 | 25% | 24.2% | ||||
| 2012 | 2.10 | 0.63 | 30% | 24.8% | 12.64 | 5.0% | ||
| 2013 | 2.52 | 0.76 | 30% | 20.0% | 12.64 | 6.0% | 15.12 | 19.6% |
| 2014 | 3.02 | 0.91 | 30% | 20.0% | 12.64 | 7.2% | 18.14 | 43.5% |
| 2015 | 3.63 | 1.09 | 30% | 20.0% | 12.64 | 8.6% | 21.77 | 72.3% |
| 2016 | 4.35 | 1.31 | 30% | 20.0% | 12.64 | 10.3% | 26.13 | 106.7% |
| 2017 | 5.23 | 1.57 | 30% | 20.0% | 12.64 | 12.4% | 31.35 | 148.0% |
| 2018 | 6.27 | 1.88 | 30% | 20.0% | 12.64 | 14.9% | 37.62 | 197.7% |
| 2019 | 7.52 | 2.26 | 30% | 20.0% | 12.64 | 17.9% | 45.15 | 257.2% |
| 2020 | 9.03 | 2.71 | 30% | 20.0% | 12.64 | 21.4% | 54.18 | 328.6% |
| 2021 | 10.84 | 3.25 | 30% | 20.0% | 12.64 | 25.7% | 65.01 | 414.3% |
| 2022 | 13.00 | 3.90 | 30% | 20.0% | 12.64 | 30.9% | 78.02 | 517.2% |
| 结论：10年后不但可以每年有30％的投资分红，如果你卖掉这笔投资，可立马有5倍的资本利得，投资净值年复合增长率20％（目前近6年来A股公私募只有王能达到，我更不能），如果估值（PE）上升，那么复合增长率会更高。无论如何看，这是好生意。可惜，真理只在少数人手里。绝大多数股民还处在原始人的水平，把股市当作赌场。可能，大部分人永远无法进化到理性的现代人。 | ||||||||
20130422 再次看其历史数据，我信心满满，虽然是这刻舟求剑，但好学生继续向好是大概率，且现在情况不错的。
| 历史最底部的估值情况 | ||||||
| 日期 | 上证指数 | 股价 | PE | PB | 每股收益 | 每股净资产 |
| 20050628 | 998 | 5.86 | 12.7 | 1.92 | 0.46 | 3.05 |
| 20081028 | 1875 | 12.17 | 8.5 | 2.25 | 1.43 | 5.41 |
| 20120731 | 2107 | 9.92 | 5.9 | 1.30 | 1.67 | 7.65 |
| 20130419 | 2244 | 12.6 | 6.0 | 1.36 | 2.1 | 9.29 |
20130514
2月27日12连阴的收盘价是12.71元。今天招商银行逆整个金融板块上涨至13.33元。前期，每次逢高减仓白酒，苏宁，民生，仓位逐渐向招商银行集结至72.7％，构成决定生死命运的大决战态势（这是兵家最忌），让我寝食难安。但以我的水平无法找到性价比能超过招商银行的，这是无奈的选择。但无论如何也要自我表扬，就目前股价涨跌看（难以排除幸运的偶然成分），减白酒苏宁民生增招商银行，对大了。
20130516
今天又涨了，相比连阴结尾上涨了8.4％，对于重仓位可不是个小数目了。我记得在12元附近还融资买了好多，那就是13.4％，但依然很担忧，因为仓位实在太大，太冒险。
20130605
招商银行从2009年7月的17.36元，至2012年11月的9.97，经过3年又4个月，阴跌了42％，足矣将股市中99％没有耐心的人赶出去，留下来的是，虽然不是技术最好，但肯定是耐心最好的人。
近来，招商银行的走势很不好，从2013年2月14.78元，跌到今天的13.55元，4个月跌幅8.3％。就此我正告那些做空招行的空头们，请看看俺的历史：持股三年股价跌幅50％（非指收益）。基本上，你们哪儿来回哪儿去。
喜欢
0
赠金笔