招商三季度财务报告

招商银行前三季度完成净利润348亿元，同比增长22.55%，实现每股净利润1.612元，中规中矩的经营业绩。其中第三季度完成净利润114亿元，季度同比增长16.61%，季度环比减少2.72%。第三季度净利润环比降低的主要原因是投资等其他收益的大幅减少，这是个季度波动比较大的科目，也是无所谓的。

利息净收入与非息净收入无论是季度同比还是环比都有一定的增长。意味着在降息的环境下缩小的利差由量的增长来弥补了。

招商银行的遗憾是第三季度的存款环比有所减少，减少1.78%，总资产环比减少5%。这应该也属于正常的波动。第三季度的不良贷款增加大概在12个亿，属于正常情况。

另外，我注意到招商的核心资本充足率从年初的8.22%提高至8.47%，提高0.25个百分点，假如不出意外年末将继续提高，这个经过年度分红以后资本充足率的提高，有力的证明了银行业未来并不需要大面积股权融资的判断。希望惧怕银行股股权融资的专业人士们注意到这个现象。

嗯，对于银行股，反正就是个低估状态，我都审美疲劳了，不愿意多说了。

以下内容来自于招商银行三季度财务报告：

截至2012年9月末，本集团资产总额为31,446.18亿元，比年初增长12.51%；负债总额为29,536.64亿元，比年初增长12.31%；客户存款总额为24,127.32亿元，比年初增长8.68%；贷款及垫款总额为18,360.45亿元，比年初增加1,949.70亿元，增幅11.88%。

2012年1-9月，本集团实现归属于本行股东的净利润347.90亿元，比上年同期增长22.55%，但受降息后息差收窄影响，比2012年上半年增幅回落3.13个百分点；实现营业收入851.81亿元，其中，利息净收入657.90亿元，同比增长18.28%，主要原因是生息资产规模稳步增长，2012年1-9月净利差为2.89%，净利息收益率为3.04%，较上年分别下降0.05个百分点和0.02个百分点，2012年第3季度，本集团净利差为2.76%，净利息收益率为2.92%，比2012年第2季度都下降了0.11个百分点，利息净收入在营业收入中的占比为77.24%；手续费及佣金净收入146.52亿元，同比上升23.49%，手续费及佣金净收入在营业收入中的占比为17.20%；其他净收入47.39亿元，同比上升69.19%。本集团成本收入比（不含营业税及附加）为33.01%，较上年同期下降0.24个百分点。

截至2012年9月末，本集团不良贷款总额为109.17亿元，比上年末增加17.44亿元；不良贷款率0.59%，比上年末提高0.03个百分点；不良贷款拨备覆盖率377.37%，比上年末下降22.76个百分点；贷款拨备率2.24%，与上年末持平。

截至2012年9月末，本集团资本充足率为11.56%，比年初上升0.03个百分点；核心资本充足率为8.47%，比年初上升0.25个百分点。

招商银行盈利保持增长，增幅逐步放缓。2012年1-9月，本公司实现净利润330.20亿元，比上年同期增长21.67%，比2012年上半年增幅回落3.76个百分点；从拨备前利润看，前三季度完成514亿元，同比增长20.43%；第三季度完成164.55亿元，同比增长13.79%；第三季度环比降低5.97%，在合理的范围以内。

本公司实现营业收入813.21亿元，其中，利息净收入635.89亿元，同比增长17.88%，主要是生息资产规模增加；手续费及佣金净收入137.07亿元，同比增长20.62%，主要是托管及其他受托业务佣金增加，手续费及佣金净收入在营业收入中的占比为16.86%；其他净收入40.25亿元，较上年同期增加19.44亿元，主要是票据价差收益增加。受降息重定价影响，本公司净利差和净利息收益率逐步回落，2012年1-9月，本公司净利差为2.97%，净利息收益率为3.12%，较上年分别下降0.06个百分点和0.03个百分点；2012年第3季度，本公司净利差为2.84%，净利息收益率为2.99%，比2012年第2季度分别下降0.10个百分点和0.11个百分点。

成本费用投入总体平稳。2012年1-9月，本公司业务及管理费269.32亿元，成本收入比（不含营业税及附加）为33.12%，较上年同期微升0.03个百分点。

不良贷款率有所上升。受宏观经济下行期部分中小企业偿债能力下降的影响，本公司不良贷款有所上升。截至2012年9月末，本公司不良贷款余额107.25亿元，比上年末增加18.35亿元；不良贷款率0.63%，比上年末提高0.05个百分点。面对外部复杂的经济环境，本公司将继续严格控制地方政府融资平台、房地产、两高一剩等重点风险领域的信贷投放，持续深化风险预警，加强对钢贸、光伏及航运等行业的风险排查与管控，保持信贷资产的平稳运行。截至2012年9月末，本公司地方政府融资平台贷款余额951.26亿元，较上年末减少190.57亿元，占本公司贷款总额的5.60%，比上年末下降1.86个百分点，不良贷款余额1.57亿元，比上年末减少0.11亿元，不良贷款率0.16%，比上年末提高0.01个百分点。

保持较强的风险抵御能力。本公司坚持稳健、审慎的拨备计提政策。截至2012年9月末，本公司贷款减值准备余额为402.78亿元，比上年末增加42.99亿元。不良贷款拨备覆盖率375.55%，比上年末下降29.16个百分点，主要受不良贷款上升影响；贷款拨备率2.37%，比上年末提高0.02个百分点；年化信用成本0.43%，比上年下降0.12个百分点。

资本充足率有所回升。截至2012年9月末，本公司资本充足率为11.26%，核心资本充足率为8.86%，比年初分别为下降0.02个百分点和上升0.12个百分点，但对比2012年6月末分别上升了0.07个百分点和0.15个百分点。

稳妥推进小微信贷业务健康发展。本公司通过构建与小型及微型客户特点相适配的风险管理体系，推进小微信贷业务稳健发展。截至2012年9月末，根据中国银监会监管统计口径，本公司境内机构发放的小微贷款余额为4,172.12亿元，比上年末增加921.42亿元；占本公司贷款总额24.57%，比上年末提高3.32个百分点；不良贷款率0.90%，比上年末提高0.19个百分点。

贷款风险定价水平保持平稳。2012年1-9月，本公司新发放人民币个人贷款加权平均利率（按发生额加权，下同）浮动比例较上年提高了0.26个百分点，但受经济形势低迷及有效信贷需求下降影响，新发放人民币一般性对公贷款加权平均利率浮动比例较上年下降了0.40个百分点。

高价值客户占比稳步提高。本公司加强资源整合与客户精细化管理，积极推动业务联动与交叉销售，深化客户经营，不断提高高价值客户占比及综合贡献度。截至2012年9月末，本公司月日均总资产在50万元及以上的零售客户89.14万户，高价值零售客户数占比由年初的1.56%提升至1.70%；综合收益达10万元以上（经年化）的批发客户62,395户，与年初相比，高价值批发客户数增长7,561户，增幅13.79%，其价值贡献占比提升至97.13%。