今天是央行下调存贷款基准利率并调整利率浮动区间的第一天，从结果来看，既出人意料也在合理之中。出人意料的是国有银行率先把存款利率几乎上浮至上限，股份制银行随后跟进，而不是由股份制银行挑起竞争国有银行跟进的套路，使得央行希望的市场竞争没了悬念，同时也没了意义。在合理之中的是，利率的浮动，如同09年实施打7折下限的按揭，结果同样也是大家齐刷刷都打7折。这不是央行所愿意看见的结果。同时，我也无法判断央行的进一步推进利率市场化将采用什么路径？上一次齐刷刷打7折的按揭结果使央行不敢对利率市场化随意推进，这一次齐刷刷一浮到顶存款利率不知道会这么看。嗯，这就是我国国情。

国有银行说：竞什么争啊，要好大家一起好，要坏大家一起坏，别动歪主意了，大家一起来吧。

至此，央行推进利率市场化的第一步带着变成了一次不对称降息，相当于存款利率不下降，贷款利率下降0.25个百分点。同时，也就用一天时间结束了利率市场化竞争的悬念或者说过程。

人们可能会说不是啊，还有贷款的浮动浮动呢，不是从以前的打9折现在到了打8折嘛。其实，能够打折扣的贷款客户，一般来说就是那些地方融资平台，中字头的大企业，这些客户基本被国有银行所垄断。对于我所关心的股份制银行来说，能够享受打折扣的贷款客户本来就不多，没必要去考虑这个问题。

如此，既然利率市场化竞争的结果（定性分析）已经尘埃落定，那么就可以进行定量分析了，当然，我喜欢毛估估，还是以民生为例吧。如上所述，这一次降息及利率浮动相当于就是一次不对称降息，那么也就是说在存款利率不动的情况下降低了0.25%的贷款利率，假如民生年末的贷款余额为14000亿，那么全年减少利息收入38亿元，减去营业税以后是35亿元，再减去所得税以后的净利润为26亿元，这就是民生银行明年去年减少的净利润。假如本来民生银行今年的净利润可以完成390亿元，同比增长40%，那么现在就是364亿元，同比增长30%，降低10百分点的增长率。当然，以上这些是按照全年来计算的，实际上就今年来说，减少的净利润不会超过8个亿，减少每股净利润0.03元。

如此，就把民生银行今年的净利润修正为382亿元，同比增长37%，每股净利润1.34元。嗯，明年的事情就明年再说吧，明年的利润增长大概就在15%左右吧。

这一次降息对于不同银行的影响主要在于这几个方面：

1，目前利差大的影响小于利差小的，相当于生产企业的成本不变，销售价同步下降，那么毛利率高的影响就小，毛利率低的影响就大。

2，零售业务占比高的影响小于占比低的。

3，活期存款占比高的影响小于占比低的。

4，资金业务占比高的影响小于占比低的。

如此，按我拍脑袋（没具体计算）的判断，此次净利润增长速度影响最小的应该是招商银行，民生银行次之，兴业银行又次之，浦发银行影响最大。就算是影响最大的浦发银行，也不会构成净利润同比负增长，只不过是降低增长速度而已。