090812收盘综述：权重加速翻空制造放量惨跌，恐慌爆发杀跌情绪难以遏止

周三早市开盘两市低开疲弱，有色、钢铁、煤炭等权重领跌压迫使得市场重心快速滑落，各板块几乎全线泛绿令做空氛围持续飙升，涨幅超过5%的个股屈指可数实在难以调动市场参与热情。尽管汽车、电力、商百等挣扎弹升未果对有限的抄底买气造成严重挫伤，领跌板块在空头重点轰击下持续扩大跌幅亦令盘面情势愈加恶劣，但交投量能相对萎缩却表明场内做空量能并不充足，而在盘面呈现胶着态势的时候，招商银行、深发展、万科、保利地产等积极翻红更立即对股指起到有效提拉作用。金融、地产两大板块联手护盘虽对市场释放积极信号，但无奈绿盘板块整体跌幅持续加大仍使做空动能不断激增，反抽中仅有酿酒、农业、汽车等少数板块作出配合显然无法扭转跌势，悲观情绪影响下失望抛盘汹涌出逃股指再度急泄形成恐慌跌势。连续下跌的有色与钢铁板块尚能再挫4%使得持筹者不胜惶恐，招商银行等金融权重在愈加强大的做空动能侵袭下全线疲软投向空方怀抱令局面彻底失控，面对破位新低的猛烈跌势仅有万科、招商地产、金地集团几家地产龙头仍在维持红盘苦苦支撑。股指探至前低上方一度虽因逢低买盘返场承接放缓跌势，但万科、中国石化、中国远洋等向上拉抬依然没有获得买盘响应，而其后金融权重一波放量狂泻更将7月29日低点快速击破，至此九成以上的板块跌幅都在2%以上。尾盘时，在中航地产、广宇集团、万科等不断努力下，一直顽强抵抗的地产板块率先翻红竖起反弹大旗，而传媒、商百、电力设备等也都在买盘托举下将跌幅明显收窄，但交投量能无法跟随放大的仍令短多暴露在空方炮火之下，翻红个股数量有限对抄底欲望依然构成严重抑制。至收盘时，各股指多以长阴报收。

消息面显示：央行货币信贷数据显示, 7月份人民币存款增加额骤然放缓,当月新增仅为3993亿元。市场人士表示：居民定期储蓄存款增幅明显减缓，居民存款更自2007年10月份以来首次出现单月负增长,此景与2007年股市涨幅较快时极其相似。2007年10月，在A股市场达到6124点历史最高点的当月新增存款为-4498亿元，其中居民户新增存款为-5062亿元，在逐利因素驱动下有大量居民存款流入股市。7月末， M1同比增长26.37％，增幅较上月末高1.6个百分点，M1与M2增速的剪刀差进一步收窄，反映了企业存款活期化倾向加强。而货币活期化趋势明显则表明存款正转变为其他的风险资产，这在一定程度上反映出市场流动性依旧充沛。随着资本市场的活跃以及IPO重启等因素刺激，我国巨额的居民储蓄存款已成为推动市场上行的重要资金供应部分。实际上，从上周央行发布货币政策报告到11日发布7月份信贷数据，市场对下半年流动性收缩的变化已经有了较为充分的预期，且已提前借此预期完成短线的技术修正。鉴于保增长仍然是下半年的重要任务，而宏观经济的进一步复苏也会为股市的估值水平带来一定的支撑，因此，A股市场的中期发展趋势不会产生明显改变，并不可能出现当年6124的翻版走势。

午后情势依旧没有明显好转迹象，各板块散乱回弹表现无法统一节奏使得股指尴尬震荡，而独自飘红的地产板块也有些许疲态显露，买气持续走低使得空方再次占据盘中主动。中国石油、招商银行、上海汽车、中国国航等权重蓝筹相继刷新盘中低点虽使股指再次滑落新低，不过，万科、招商地产、金地集团等地产权重积极拉抬丝毫没有放弃做多努力，在其奋勇护盘走势激励下早盘持续领跌的钢铁板块也开始将跌幅收窄，鞍钢股份、韶钢松山、济南钢铁、杭钢股份等轮番上冲对逢低买盘起到积极促进作用。可惜石油双雄已无昨日托盘之勇，横盘震荡不得援手终在卖盘打压下跳水跌落，农业、商百、煤炭等板块反弹不成反而再创新低令市场信心再遭重创，而屡屡小幅刷新低点的楔形走势则说明目前杀跌完全是受市场自怨自艾的悲观情绪所影响。在众多权重指标股舍生忘死的掼压下，沪指一改午后渐趋衰竭的下行速率大幅放量扑向下方缺口3147.59点，跌幅在5%以上的个股猛增至500余家令调整市况愈加惨烈，但中孚实业、中路股份这些死而不僵的个股终于封死跌停却也表明恐慌筹码进入最后的宣泄阶段。尾盘时，股指跌势放量趋缓虽表明抄底买盘陆续进场攻击，可惜中国国航、华能国际、万科、上海汽车等有限的回升幅度无力推高市场重心，而个股板块散乱弹升看似热闹却也缺乏联动效应同样难以提振人气，多杀多走势愈演愈烈使得抄底买盘几乎全数被埋。至收盘时，各股指多以长阴报收。

今日至终盘时上证指数报收3112.72点，下跌152.01点，成交金额1627.01亿，较前一交易日放大366.42亿；深成指报收12591.66点，下跌545.44点，成交金额824.49亿，较前一交易日放大153.51亿。观全日市场呈逐级跳水下杀状。有色、钢铁等弱势权重持续暴挫对抄底买气构成明显抑制，任万科、保利等地产权重如何逞强飘红也未能使市场重心得到有效提振，而酿酒、医药、传媒等热点板块在做空思潮下也全部陷入回吐跌势之中。金融权重虽于盘初有意联手地产护盘，但早盘仅作小幅弹升即加速走低使得场内做空压力再次猛增，股指连续跳水探至前低上方才在地产救场式的拉抬下暂缓跌势。至午盘市场情势依然没有任何好转迹象，多空双方谨慎拉锯使股指在盘中呈现极度情绪化的楔形走势，而此时石油双雄再度跳水砸盘又令做空抛压迅猛增强，市场脆弱平衡态势打破后恐慌情绪呈现疯狂爆发态势，不计成本的多杀多使得股指持续跳水下行至尾盘仍是难以止跌。早盘股指低开于之前反弹趋势线下方即已寓示回跌风险，其后反抽失败回归反弹起点本就在预料之中。午盘所形成的楔形或说是三角形整理形态其实本有止跌迹象，可无奈石油双雄出手掼压却使得多空力量对比大幅逆转，而股指击破整理形态下边支撑未能收回则表明此末跌段将呈现延伸走势，且跌至尾盘尚无任何企稳迹象。从股指走势上看，早盘破位表明市场进入悲观预期中的末跌走势，因其至尾盘股指都还处于当中的第3主跌当中，预计明日早盘略作弹升修复仍将继续末级下行完成末跌结构才会逐渐回稳。鉴于末跌段再次呈现延伸走势，这种对之前上行延伸走势的修正令我们很难在恐慌中预估低点，因此，投资者暂时还应坚持谨慎防守策略，在末跌结构走完并出现分时推动迹象以前只需耐心等待，免得过早抢底遭人难算。对被套者而言，此稍大级别的修正结构运行至此也已处于结构末段，且在连续缩量阴跌后成交再次放大也表明此处筹码交换重新回复活跃态势，这有利使多空分歧得到尽可能快的化解，因此，若非所持个股确已破位无救，并没有跟随市场恐慌参与杀跌的必要。