明代《弘治宁夏新志》记载：“承天寺塔在承天寺内，伪夏（西夏）所建，一十三级，有残碑可考。”

《夏国皇太后新建承天寺瘗佛顶骨舍利碑》载：西夏建国皇帝元昊死后，皇太后没藏氏为了“幼登宸极”的小皇帝谅祚，保“圣寿以无疆，俾宗祧而延永”，于西夏毅宗谅祚天佑垂圣元年（1050年）“役兵数万”，历时五六年修建了承天寺和承天寺塔。

并将西域僧人进献的佛骨，以金棺银椁贮埋于塔基下。西夏福圣承道三年（1055年），又将宋朝所赐的《大藏经》置于寺内。塔寺建成后，延请回鹘高僧登座讲经，皇太后与皇帝经常即席聆听。寺内香火旺盛，僧人不绝，与当时凉州护国寺、甘州卧佛寺齐名，是西夏著名的佛教圣地之一。

承天寺塔在元明时期，曾遭兵火和地震的危害，明初时仅“一塔独存”。后来，朱元璋第十六个儿子明庆靖王朱栴重修了寺院，增建了殿宇，承天寺以“梵刹钟声”名噪塞上，成为明代宁夏八景之一。

清乾隆三年十一月二十四日（1739年1月3日）大地震，塔、寺全部震毁。承天寺塔，嘉庆二十五年（1820年）重修，保留了原西夏佛塔的基本形制。