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分析研究一下锡业股份000960的投资价值
(2007-08-09 00:21:01)| 分类： 个股分析 |
说一下锡业股份的投资价值
应博客里面的各位朋友的强烈要求，现在对于我一直特别看好的锡业股份000960的投资价值进行一下评述。
锡业股份是全球最大的锡生产商，2006年精锡产量占全球的近15.6%，国内市场占有率为35%。公司所在的个旧地区拥有丰富的锡矿资源，锡矿储量占全球的十分之一，占中国的近三分之一。
在中国的股市中能够在全球细分市场排第一的公司极其稀有，而且这个公司拥有市场的定价权，那么他的价值就更大了。这是中国股市的稀缺资源，这种股票是非常有投资价值的，可以长期持有的。
从锡的市场上看，锡价从4000多美元上涨到14000多美元，可以说是暴涨，这个增加的价格基本上全部是利润，所以边际经济效应是非常高的，0960拥有世界10%的矿山资源，这矿山的价值在锡价暴涨的背景下要重新估价的。而锡价暴涨不是人为的投机，因为为了环保需要，电子工业禁止用铅，导致锡的需求剧增，这是市场供求关系和使用价值的提高，所以锡价的走势应当没有下调的可能。因此0960从5-6块暴涨到4-50块也是正常的，不要恐高。
我们在看一下0960隐藏了多少的利润，根据0960的公告信息，我们看到0960今年3月的存货为113495.48万元，而一年前为58102.34万元，增加95.34%，而我们知道存货是以成本法记账的，锡价以前就3-4000美元，所以产品成本也就2-3000美元，而现在锡价达到一万好几千美元，中间是六到七倍。如果把这些存货按照市价出售，利润应当为60亿元以上，合每股12元，而如果只是把一年内增加的存货出售，也是每股6块的利润！再加上0960原有利润，总利润可以达到7块以上，如果控股股东愿意，搞个10块利润也可以，而600497去年的利润也只有5块多，股价没有送股时就到达了一百五以上，现在相当当时的180元。而锡的销售是有期货市场的，企业直接在期货上挂卖出的单子，按照市场价格销售是完全没有难度的，因此0960实际质地比600497要好，股价超过0497也是迟早的事情。
还有一点需要注意的是0960发行了转债，转债转股的价格是29.3，面值为100块，现在转债开盘就基本在170，现在达到200多，这样转股的成本就达到60块以上，而不转股五年后到期还本付息不会超过110块，所以购买转债的人全部是要转股的！而转债为什么会有这样大的议价呢？转债的成交量极小，不可能为炒作，真正的原因是持有转债的均为不能购买股票的资金，如社保资金、银行资金等，转债给他们特别的炒股空间，而他们的研究比大家深入多了，他们敢于如此溢价的持有0960，说明0960的长线一定大有做头儿！
所以对于0960一定要拿稳了，做长线，不被庄家短线的表演迷惑。
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锡业股份是全球最大的锡生产商，2006年精锡产量占全球的近15.6%，国内市场占有率为35%。公司所在的个旧地区拥有丰富的锡矿资源，锡矿储量占全球的十分之一，占中国的近三分之一。
在中国的股市中能够在全球细分市场排第一的公司极其稀有，而且这个公司拥有市场的定价权，那么他的价值就更大了。这是中国股市的稀缺资源，这种股票是非常有投资价值的，可以长期持有的。
从锡的市场上看，锡价从4000多美元上涨到14000多美元，可以说是暴涨，这个增加的价格基本上全部是利润，所以边际经济效应是非常高的，0960拥有世界10%的矿山资源，这矿山的价值在锡价暴涨的背景下要重新估价的。而锡价暴涨不是人为的投机，因为为了环保需要，电子工业禁止用铅，导致锡的需求剧增，这是市场供求关系和使用价值的提高，所以锡价的走势应当没有下调的可能。因此0960从5-6块暴涨到4-50块也是正常的，不要恐高。
我们在看一下0960隐藏了多少的利润，根据0960的公告信息，我们看到0960今年3月的存货为113495.48万元，而一年前为58102.34万元，增加95.34%，而我们知道存货是以成本法记账的，锡价以前就3-4000美元，所以产品成本也就2-3000美元，而现在锡价达到一万好几千美元，中间是六到七倍。如果把这些存货按照市价出售，利润应当为60亿元以上，合每股12元，而如果只是把一年内增加的存货出售，也是每股6块的利润！再加上0960原有利润，总利润可以达到7块以上，如果控股股东愿意，搞个10块利润也可以，而600497去年的利润也只有5块多，股价没有送股时就到达了一百五以上，现在相当当时的180元。而锡的销售是有期货市场的，企业直接在期货上挂卖出的单子，按照市场价格销售是完全没有难度的，因此0960实际质地比600497要好，股价超过0497也是迟早的事情。
还有一点需要注意的是0960发行了转债，转债转股的价格是29.3，面值为100块，现在转债开盘就基本在170，现在达到200多，这样转股的成本就达到60块以上，而不转股五年后到期还本付息不会超过110块，所以购买转债的人全部是要转股的！而转债为什么会有这样大的议价呢？转债的成交量极小，不可能为炒作，真正的原因是持有转债的均为不能购买股票的资金，如社保资金、银行资金等，转债给他们特别的炒股空间，而他们的研究比大家深入多了，他们敢于如此溢价的持有0960，说明0960的长线一定大有做头儿！
所以对于0960一定要拿稳了，做长线，不被庄家短线的表演迷惑。
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