南京水运此次公告，没有对价，但是有重大利好，因为油运的重要资产都进来了，这个是关键，这样一来才有可能让公司进入快速的发展，这个发展的趋势势头，很多人已经计算的很清楚了，我就不再验算了，大家伙儿应当已经明白。

    这个公告中另外的重大利好是公布了增发的股数量，40000万股，很不错，还有40%是现金，没有把我们的股份摊得太薄，如果是增发10亿股，多评估一下也是可能的，那样我们股份被摊薄，上涨的空间就小多了。这个结果应当也是充分斗争的结果，控股股东此次操作，肯定想超过50%达到绝对控股，但是按照目前的认购数量，44%多，控股地位大大加强但是没有超过50%达到绝对控股，而60与40的比例也是与现在大股东和二股东的持股比例相当的。

    在报告中，0087的江运资产置换到控股股东，应当控股股东还另外有所想法，比如将来作为资产注入凤凰等等，在置换走这些资产的同时，这些资产也带走了0087的06年的利润，为什么说这个话？记得我说多提的航道费吗？现在江运的资产走了，这个预提的航道费是给谁提取的？而这个费用三季度多提就达到2000多万，四季度没有明确公开，但也应当不比三季度少，这一项下半年估计就多提有5000多万元，全年总额估计8000万元，而0087运量减少60%！同时记得一次性的人力支出4522万元吗？江运的船走了，开船的人也就随船走了，改制的人力欠债是多少年积累的，因此这个支出本来应当逐年摊销的。有此两项，费用就达到一亿多元，这些钱全部冲销了06年的利润，如果这些资产在0087，会在以后的盈利中体现，现在这些资产离开0087，那么就是平均每股近二毛五的06年利润被拿走了，如果加上这个利润，0087的06年每股利润就是六毛了，如果再有资本化的造船利息，利润就奔八毛了，我在06年底就预算过0087的利润应当在八毛以上。即时这些好的利润被拿走，只要把0087的富裕人员带走就行，海运公司需要的人员是比较少的，现在0087人员有一些过多。在拿走的长期投资里面，主要是0087的下属企业，这些企业有开发房地产的，占有的土地资源也是要好好评估的，而且听说有8000万去年的利润没有结算，折合每股的利润也有一毛六。

    在报告里说明了注入资产的帐面价值，但是请注意没有说注入净资产的帐面价值，一字之差，差之千里！你不知道最后的净资产是多少，资产评估后，会带来多少的债务来抵消资产达到与对价相当的净资产，所以这里面有巨大的文章。

    报告同时也没有说明兑换股票的对价，这个对价有很高的变数，控股股东如果评估的资产价值高，对价就很容易做高，而控股股东持股数量确定了，剩下是现金入股，对价高公司多现金，将来股票易炒高，控股股东也是愿意的，但是二股东是客户是公司的上帝，不好惹，谈判会很艰苦的！所以现在道路还是曲折的。

    从今天开盘的情况看，现在轮到二股东打压股价争取增发定价筹码的时候了。