2012年6月27日，刚泰控股复盘并“一”字涨停          刚泰控股重组彻底全面转型黄金控股公司

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    昨天晚间，刚泰控股发布重大资产重组方案，公司将向上海刚泰矿业有限公司（下称刚泰矿业）出售浙江华盛达房地产开发有限公司（下称浙江华盛达）89.78%股权。

　　同时向刚泰矿业、兰州大地矿业有限责任公司（下称大地矿业）和上海刚泰投资咨询有限公司（下称刚泰投资），发行股份以购买其各自所持甘肃大冶地质矿业有限责任公司（下称大冶矿业）68%、20%和12%的股权。

　　另外，刚泰控股还将向不超过10名特定投资者，非公开发行股票募集此次资产重组的配套资金。

　　漫漫转型路

　　刚泰控股的重组进程，可谓是“长路漫漫”。

　　2008年3月1日，华盛达（刚泰控股前身）原大股东华盛达控股集团将所持17.94%股权，转让给刚泰集团，刚泰集团借此成为公司第一大股东，实际控制人随之变更为徐建刚。

　　尽管更名之后主业仍以房地产开发为主，但受房地产调控影响，刚泰控股在2008年以后的主业转型过渡期间，逐渐有了剥离地产业务转型的想法。

　　2011年6月3日，刚泰控股子公司浙江华盛达房地产开发有限公司（下称浙江华盛达）将持有的杭州华盛达房地产开发有限公司34%股权，转让给了关联方华之杰塑料建材有限公司。

　　当年刚泰控股确定了以贸易和股权投资作为本年度的经营重点，并加快推进浙江华盛达剩余尾盘的清理。之后，刚泰控股将注销房地产开发企业资质，在经营范围中除去房地产开发业务，彻底退出房地产行业。

　　公司2011年报显示，本次重组前，刚泰控股是一家综合型的上市公司，主业包括贸易、股权投资和房地产开发。当年公司实现营收15.81亿元，其中贸易收入11.42亿元，占比72.22%；而地产业务收入仅4.38亿元，占比27.71%。

　　由此，刚泰控股从房地产业完成转型。截至目前，刚泰控股旗下仅有浙江华盛达还从事房地产开发与经营。

　　2011年，浙江华盛达前期售出的格兰维亚项目大部分楼盘交付确认收入，实现一定收益，但由于除格兰维亚项目剩余尾盘和一个政府回购项目外，浙江华盛达已无土地储备，后续发展难以为继。

　　而这也被认为是刚泰控股寻找新的发展方向的主要原因。随着房地产业务比重大幅下降，注入大冶矿业的金矿项目无疑是刚泰控股众多投资者渴盼已久的新方向。

　　金梦成真

　　重组公告显示，浙江华盛达89.78%股权将以3.74亿元价格出售给刚泰矿业，而上市公司将笑纳估值约26亿元的大冶矿业

　　刚泰控股将需要为此以每股13.72元的价格，定向发行1.9亿股。同时公司还需定向增发配套融资约8.6亿元。

　　公告显示，大冶矿业成立于2006年2月22日，截至重组预案签署日，大冶矿业拥有1项采矿权和17项探矿权。

    可喜的是，大冶矿业也为其他矿山企业提供地质咨询服务，并与多家公司签署了技术服务合同。大冶矿业2009年没有营业收入，2010、2011年营业收入分别为1497万、3663万，主要来源于该公司提供有色矿综合研究的勘查服务，而2012年一季度没有营业收入。2009-2011年及2012年一季度净利润分别为-452万、829万、2273万、-73万。

　　根据甘肃省地调院编制的《甘肃省西和县大桥金矿资源储量核实报告》，大冶矿业大桥金矿的1项采矿权保有黄金储量31.98吨，平均品位3.30克/吨，伴生银68.28吨，平均品位7.05克/吨；另有低品位矿含黄金资源量20.27吨，平均品位1.08克/吨，伴生银69.36吨，平均品位3.71克/吨。

　　此外，大冶矿业拥有的17项探矿权中，8项为金矿探矿权，7项为铜矿探矿权，2项为铅锌矿探矿权。

　　其中甘肃省西和县大桥一带金及多金属矿普查探矿权已达到地质详查工作程度，该矿权范围内保有黄金储量14.85吨，平均品位3.00克/吨，伴生银7.21吨，平均品位3.16克/吨。另有低品位黄金储量9.346吨，平均品位1.07克/吨，伴生银13.711吨，平均品位3.67克/吨。

    31.98+20.27+14.85+9.346=76.446吨（金）

    68.28+69.36+7.21+13.711=158.561吨（银）

　　重组完成后，上市公司将拥有金、银、铜、钨、铁、铅锌等多种矿产资源的开发。“随着大冶矿业正常运行，上市公司净利润水平应该能得到一定程度的提高。”

　　2011年11月，大冶矿业《采矿许可证》获批，开采矿种为金矿、银矿，生产规模为49.5万吨/年。今年1月6日，国家环保部通过了“关于大冶矿业大桥金矿1500t/d采选工程环境影响报告书的批复”。

　　随着黄金价格愈走愈高，黄金矿业资源储备的重要性趋显。

　　据去年7月甘肃西秦岭地区金矿整装勘查交流研讨会公布的数据显示，大桥金矿至目前已累计探明储量达67吨，达到大型矿床规模。而在本次重组预案中，刚泰控股公布的累计探明储量近80吨。

　　值得注意的是，自刚泰集团入主之后，注入金矿几乎就是公司所有中小投资者的一致呼声，而如今刚泰控股投资者所期待已久的“黄金梦”终于宣告实现。

    刚泰控股此次重大资产出售、发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案是由圈内最著名的中金公司承担独立财务顾问任务。徐先生为此次重大事项决策不惜余力，高起点高标准毕其功于一役，卧薪尝胆不断探索，终于迈出最实质的一步，凸显其商界精英内在品质，在此表示由衷的祝贺。一个金银开采矿业新贵就此诞生。刚泰控股此次注入资产1个金矿开采权及17个探矿权，布局在潜在价值无穷尽的矿产沃土甘肃境内。甘肃境内是近年矿产资源勘探发掘极具潜力和看好的地区之一，特别是金矿成为众多大鳄纷纷布局的重要地区。刚泰承载了许多梦想，一颗以金、银为主要矿产品的西部明珠前景无限。

    刚泰控股目前是处女黄金股。可以翻翻所有黄金股的历史走势，中长期看都是长牛。增发完成后有足够的资本大比例送股，随着开采和勘探的进行，随时会有值得炒作的储量信息和新发现。所以这是一只值得资本大鳄控制和垂涎的投资标的，值得中长期反复运作的有色标的。

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进一步分析此次重组的特点:

    一.采取出售资产和购买资产各自独立的整合方式，彰显了刚泰矿业想更多地取得上市公司股权的用意，折射出大股东极为看好此次资产注入的绩效。此举有别于大多数重组公司采取的资产置换差额认购的方式。

    二.弱市下敢提出配套募集资金本身就说明大股东有“底气”，对拟注入资产前景十分有把握、信心很足。当下，矿产项目注入（借壳）上市公司并提出配套募集资金的个案并不多，原因正在于目前低迷市道下很容易造成流产。毕竟定向增发购买资产的对象是自己的大股东，而定向增发募集资金的对象是战略投资者，人家买不买帐、认可不认可你的重组预案不是你大股东说了算，而是由市场说了算。划算的自有人来竞相申购，亏本或风险大的买卖人家会敬而远之。

    三.把省地调院拉入大股东序列突显了浙商的聪明才智，矿业资产的运作离不开专业而又权威机构的加盟，尤其是对转型而来的上市公司。“利益共同体”栓在一条船上，有利于项目的开展，更有利于在勘探、开采技术上的强烈支撑。此举在所有有色股中堪称一绝。

    四.是彻底转型“纯种矿产股”而非“涉矿股”，已获采矿证范围内的矿产储量和后续矿产储备不得了，且核心资产开采在即，马上可见效益，其单股的“含金量”不是第一但绝对是第一梯队，是正宗的“小牛拉大车”。这有别于当下热门的“涉矿潮”，那些个伪矿、小矿、枯竭矿、权属不明矿、未成熟矿（仅有探矿权而无采矿权）的注入个案很多，即便是真正的矿产项目注入也不过是装装门面（非主业）、讨个暴炒而已，一阵热炒后复归平静、复归原形。

    五.得到了当地政府的力挺，集团与当地政府“热恋”已有五年之久。当地政府已把大桥金矿的建设列为头号工程，西和县四套班子领导亲自包干项目、亲自督阵、亲自现场解决问题，一切为大桥金矿开道已成了“家常便饭”，根本不是什么“新闻”了。预案后陇南市委书记就火速来大桥金矿工地督战(http://www.gsxh.gov.cn/Html/xhxw/152226657.html)，看配合的多默契。有哪家转矿、涉矿公司能做到？

    如上所述,此次举措突显了浙商的硬实力和软实力，也是区别于其他个股的最“牛”因素、区别于其他个股的“底气”所在。应了徐建刚一句老话：要么不做，做就要做“民企第一集团军”。综合判断,在目前市场状态下,30元以下的区域均值得布局和持有,因为对于这家公司的前景来说,目前仅仅是个开始而已,虽会有所反复,但未来值得中长线期待!