百年以前，这里是当地渔民泊舟晒网之处。德占青岛后，开辟成海水浴场，建造木制更衣室数十间备有救护船和各种游戏设施，并于1904年在浴场后面修建"斯脱兰饭店"（即今汇泉饭店）以接待国外游客。德国当局还在日本、香港等地大作广告，遂使第一海水浴场成为东亚有名的娱乐场所。盛夏，外国游客来青岛避暑者甚多，仅1921年就达16791人次。此后，又陆续修建饭店、舞厅、酒吧、咖啡室、音乐台等娱乐休憩场所，在海上建造了跳台、浮台、码头，并完善了抢险、救生设备，还把一些空地布置成花园及儿童运动场，其设施之完备，环境之优越，不仅居青岛各浴场之冠，即使著名作家郁达夫所说，"恐怕在东亚，没有一处海水在我国沿海各地海滨浴场中，也是首屈一指。恰如浴场能赶得上青岛"。