下午和一个工作中的朋友也是我们博客的超级潜水员一起吃了饭，当然也聊了聊股票。晚上去看了小时候就很喜欢的《忍者神龟》，发现影院里面都是小朋友，也挺好，回味一下小时候在黑白电视机里面看“利奥”的情景。其实无论是《蝙蝠侠》也好，《蜘蛛侠》也好，或者是《忍者神龟》，故事情节并不复杂，但是表达的主题都是共同的：正义终将战胜邪恶。

 

    而现在我看的是足总杯的决赛，曼联和切尔西，在这样的争夺中，其实并没有真正的矛盾，大家只是为了一个目标在努力。

 

    我想说，对于恶势力我们要敢于面对和战斗，但是也要区分矛盾的类型，对于正常的问题探讨，观点不同，我们也必须理智的思考和接受。因此，在感谢大家支持的同时（“长安制造”朋友，特别感谢你~~），我也希望大家多谈谈自己的看法，也要允许不同意见的存在，只要是摆事实讲道理的，我们都欢迎，不要一言堂，这个博客不是中秦个人的，而是大家的~~~

 

    下面我们谈谈周末信息面对市场的影响：

 

    首先，我觉得本次三箭齐发的做法是经过慎重考虑和精心设计的，体现了管理层明确的调控方向和良苦的用心。加息幅度不大，充分考虑对经济的冲击，准备金作为辅助杠杆，体现目前的控制流动性的目标不变，扩大汇率波动幅度表示中国认可适当的人民币继续升值，继续给投资者信心。因此，我个人觉得，本次政策并不是针对我们的股票市场的，相反还体现了一些稳定市场的意图。也就是说，这次政策给出的见顶信号不明显。

 

    其次，对市场的影响主要体现在短期。短期看，特别是周初，肯定将产生比较大的震荡，我的建议是，如果手头仓位和我相似的朋友完全可以利用震荡机会采用风险比较小的T+0操作，我主要谈一下操作品种的选择，一般应该选择手头持仓中弹性好或者低开幅度大的股票进行操作，这样的股票可能的空间比较大。长期看，这个市场的总趋势仍然向上，但是重心上升的速度将变缓。

 

    这里我们必须认真思考一下市场风险的问题，什么是真正有风险的股票？真正经历了很长投资股票经历的朋友会明白，真正大的风险不是股票下跌，而是股票没有了的风险。很多2200点被高位套牢的朋友会在坚持了4、5年后重新解套甚至获利，但是，真正损失的是那些持有的退市的股票了，虽然也上涨了不少，但是对于很多原始投资来说，是无法享受这轮牛市的。因此，实际上我们大家都明白，真正大的风险来自于垃圾股的过度投机。质地优良的公司，即使目前出现一些泡沫，即使可能被套，但是，经过几年的成长，泡沫很快会被消除。而垃圾股的泡沫只会越来越大直到破灭。

 

    我们仍然以香港市场为例，那里存在大量的市盈率低于5倍的“细股”，其中不乏我们大家周知的国内地产、金融类公司，我相信，一旦资金获得了更加便捷的投资H股的渠道，内地市场的垃圾股泡沫将首先灾难性破灭。

 

    有意思的是，每轮牛市开始的时候，我们都是以价值投资开始的，而最终必然导致某个时期投机股收益远大于价值投资股，因此很多人问我，这样推崇价值投资到底对不对？我的理解是，出现这样的原因的根本原因是国家资产证券化的程度。我国的资产证券化的比例目前大致在60%左右，而西方成熟市场的证券化率甚至超出100%。这里有什么影响呢？就是说我们的市场股票仍然具有壳资源价值，有很多资产尚未证券化，因此，资产重组和资产注入的机会将比较大，这样也就是在给了很多垃圾股起死回生的机会了。因此，我个人认为，在我国资产证券化率仍然不超过80%的情况下，资产注入和整体上市仍然盛行的背景下，垃圾股仍然很难被“仙股化”。但是这个过程我想是必然的，只是可能借着各种情况的改变而逐渐被接受。

 

    以上是居安思危，最后我们谈谈市场热点和我的市场策略。

    我提醒大家关注这样的一个市场现象，那就是上周很多二线蓝筹明显出现了机构增仓或者推高的迹象。我想说的是，这些机构的信息肯定是非常超前的，他们不可能在连我们都知道这个周末要加息的情况下盲目加仓的，唯一的解释就是，这是一个提前行动，然后在加息消息公布后利用市场震荡进行近一步的动作。因此，我觉得这个震荡不可怕，而且很可能将成为成长股阶段性走强的机会。策略上，我准备在周初的震荡中逢低对我股票池中的前期表现一般的成长品种适当加仓，但是总仓位不超过70%。

 

    热点方面：加息对房产类个股的压力比较大，但是，不排除部分有资产注入的个股在震荡后继续走强。化工板块是二线蓝筹的温床，其中的新材料、新技术概念将是热点。资产重组是超额收益产生的源泉，因此，对于那些有明显重组预期的股票，将获得最大的流动性支撑，我前期配置的3个投机性股票（0922 0633和0856）实际上都是经过仔细研究很分析的，也参考了研究员的调研成果，我才会放到博客上来的，也许这些真的称不上投机。我只是希望，咱们操作股票，一定要知道我们在做什么，知道我们为什么要买。

 

    ----最后一刻，切尔西赢了，我看见了英雄德罗巴飞翔的姿势。这一刻，我忽然发现，人其实是可以飞的。

 

   也许我们给英雄的定义就是一种在我们之上的感觉，因此几乎所有的英雄都会飞。记得年初，我们约定过，今年出征要“英雄骑马而还”的，那么，我相信在那一刻，我们都是会飞的~~~

 

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    明天我谈谈股票运行的节奏以及回答大家的一些问题。