简论目前市场结构性机会演绎的关键词：成长与确定性
(2021-07-17 11:13:55)
我一直认为，市场是最牛逼的投资大师，向它学习是每个投资人必做的功课。学习不外两种模式:归纳和演绎。归纳是从个别到一般，推理的前提必须是真实的，结论超出了前期的知识范围。而演绎是从一般到个别，推理的前提不一定是真实的，给出的结论没有超出之前的知识范围。今天就不多谈这些，直接简述我目前的思考结果。
目前市场最大的特征就是大众口里常提到的“结构性机会风险”。用更直白的话就是分化，冰火两重天。换句话，你看多看空指数并不是问题的核心了，甚至看多看空板块也不是关键了。关键是什么呢？是具体的公司。当然，具体的公司要在宏观以及行业背景下做研究，只是这个研究是为了具体公司服务的。更进一步，如果落实不到具体公司，你所有的研究是没有转化的价值的。
我进一步直接简单粗暴描述眼前市场呈现的一些机会具备的特征：成长，成长还是成长---没有成长市场的估值是很低的，没有成长即便之前很牛，市场杀跌起来相当厉害；长期，长期还是长期---长期确定性高的估值很高，长期确定性不强，既是眼前业绩很好，也不会给你高估值。因此，在我看来，目前市场对成长和确定性赋予了最核心的关注度。并且我认为这个过程未来只会加强不会逆转。一句话，这是个趋势性的转变。
为什么会这样？
1，流动性多，2，增长乏力；3，公司越来越多，自然呈现更多的个性化特质；4，单个投资者主体规模空前扩大，尤其是机构投资者，一些纯炒作机会即便涨幅大但却与提升总体业绩贡献不大；5，我们实体经济结构正处在换挡期。（具体不再赘述）
我认为，这才是股市该有的正确生态。这说明，资金经过近30年炒作日益成熟，人们日益关注投资的核心问题本质问题。尤其是随着注册制不断推进到完善，这样的格局会更加显著和常态化。这必然导致一个结果：投资，实质性的门槛不断抬高，粗放式的投资模式日渐式微，专业化的投资阶段已然开启。
这个开启，将使30而立的中国股市，必将迎来最佳的投资时代。在这样的伟大历史时期，投资人要优质股权是最宝贵资源的意识，坚决摒弃炒作思维，全力拥抱这些优质股权，一如20年前拥抱上海陆家嘴的房子一样，不折腾不动摇不含糊。
在这样的时代里，我们要敢于胜利。不要只是隔空仰视巴老股神，他那样的美股时代，我们正徐徐开启。 时势造英雄，而今这个时势已来，我们还有什么理由不趁势而上呢？！
斗胆做个预言，经年后，你拥有多少优质股权如同过去你拥有多少发达区域的房子一样，让周围人暗自眼红。。。
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