加载中…老百姓
(2024-01-12 15:59:29)
标签：
杂谈 |
分类： 个股功课 |
一、技术面
1、近期的止损位设在前一个大阳线底部的
29.76元，
2、从底部22.81元上涨至32.37元，已经上涨了
40%，下周若不能尽快进入到上面的中枢，大概率会有一个筹码松动的调整过程，所以，若跌破29.76还是忍痛先出来等待更低的买点吧。其实15分钟卖点已经成立了，下周最后再观察看看是否要卖出。
3、
2018年5月15日大股东清仓减持在最近一个下降中枢上沿价格 38.94元。
4、2022年12月附近当定增资金出完后，包括连锁药房可以刷医保、三季报利润创新高、开店破万家等等任何利好都没能阻止股价从46.12元夭折至22.81元。
二、基本面
基本面简单说，目前我国连锁药店跑马圈地处于2.0阶段，还在扩张期，或许还没有到资本向连锁药店要利润的时候吧，目前连锁药店处于----收入激增、负债激增、商誉激增的阶段。
1、2021年，商务部发布的《关于“十四五”时期促进药品流通行业高质量发展的指导意见》中提出，“培育形成1-3家超五千亿元、5-10家超千亿元的大型数字化、综合性药品流通企业，5-10家超五百亿元的专业化、多元化药品零售连锁企业，100家左右智能化、特色化、平台化的药品供应链服务企业。药品批发百强企业年销售额占药品批发市场总额98%以上；药品零售百强企业年销售额占药品零售市场总额65%以上；药品零售连锁率接近70%。到2025年实现药品零售连锁率接近70%”，截至2022年末，药品零售企业连锁率为57.8%，距离70%的目标还有不小距离。
2、老百姓是从湖南湘雅医院门口的小药店起家，2023年1-9月新增门店2278家，净增长 21.13%截止2023年9月末连锁门店13,065家，老百姓四驾马车---自建、并购、加盟、联盟。
3、2022年，国药控股（01099.HK）、大参林（603233.SH）、老百姓位列前三，销售额分别为257.77亿元、221.28亿元和205.15亿元，合计占比超31%。
4
、2020年9月23日腾讯林芝分公司通过大宗交易入驻老百姓，送转后目前公示成本价格为
55.39元。 2022年2月10日各大基金增发17.4亿元，增发价格送转后为
33.15元左右，2022年12月10日左右股价上涨至 46.62元左右，机构应是获利 40%左右解禁出逃了。之后股价跌至22.81元。
5、
2019年7月1日财政部药企核查，老百姓旗下子公司圣药堂（2019年12月31日被总公司注销）成为唯一一家上市连锁药店被查企业。老百姓4年销售费用增加超
10亿元，从2015年 的10.69亿元增至 2018年的
21.57亿元。费用主要为房租和人员工资。销售费用是净利润的 5 倍。
6、公司不断实施重大并购业务，2019年年末商誉高达23.24亿元，截止2023年三季报商誉达到58.10亿元，流动负债105亿元，连年并购导致公司负责高企，短期资金链较紧张。大森林2019年末（下同）商誉9.84亿元，益丰药房
30.45亿元。药房的净利率都在7%以下。毛利率也是连年下滑，董事长说药店的好日子在
2019年之前，2019年药店并购大潮退去。连锁药店规模上去了，但是盈利能力还没有跟上，老百姓的销售毛利率在连年下滑。
7、美国市场连锁药店市场被三家巨头企业垄断，中国还没有龙头企业，高歌猛进的“高济医疗”2019年营收300亿元，也只有行业整体规模的
10%不到，虽然并购减速，但安信证券研报仍然认为，国内零售药房行业处于集中度快速提升和处方持续外流的黄金发展期，四大上市药房顺势扩张，市占率从2014年的5.99%提升至2018年的9.39%；推动行业集中度快速提升。参照发达国家的药店行业集中度情况，保守估计我国零售药房行业集中度至少存在3倍至5倍以上的提升空间。
8、目前，四大连锁药房企业都在专业药房领域有所布局。老百姓在2019年年报中表示，老百姓大药房大力发展DTP专业药房、中医馆连锁等业态、积极探索O2O业务，不断向新零售、处方药等领域拓展的创新平台。目前药房还没有找到一条路可以长远走下去。“决定药房怎么走和走得怎么样的一个很重要的因素，是政策如何定位药房的角色。在现行政策和风向里，零售药房是医药领域一个有力的补充，但它扮演的仅仅是从旁协助的角色，而不是主角。这就决定了零售药房这个业态在近几年不会走得太远”
上市5年后，益丰药房截至2020年9月底的门店数量即将突破5500家，净增长约4700家，平均每天开2-3家。老百姓门店数量从上市时的999家增加到6177家，大参林门店数从2409家增加到5541家。从上市到现在，三家上市公司净增长的门店数量达到1.2万家。
9、DPT药房模式---即药房获得药品生产企业经销权，患者在医院开处方后从药店直接购买药品并获得专业指导。
喜欢
0
赠金笔
前一篇：大盘2900之下是底部吗
后一篇：西藏药业之四年报预报