晨星星级评价（Morningstar Rating）

    晨星把每只具备 1年以上业绩数据的基金归类，在同类基金中，基金按照“晨星风险调整后收益”指标（Morningstar Risk-Adjusted Return）由大到小进行排序：前10%被评为5星；接下来22.5%被评为4星；中间35%被评为3星；随后22.5%被评为2星；最后10%被评为1星。晨星提供基金一年、两年、三年、五年和十年评级，并将在下阶段推出综合评级。晨星星级评价以基金的过往业绩为基础，进行客观分析，旨在帮助投资人找出值得进一步研究的基金，而并非代表买卖基金的建议。

    晨星基金类别（Morningstar Category）

    晨星的基金排名和评级是建立在对基金进行分类的基础上，从而协助投资人对基金进行“苹果与苹果”式的同类比较。晨星基金分类方法(Morningstar Category)以分析基金的投资组合为基础，而不是仅仅按照基金名称或招募说明书关于投资范围和投资比例的描述进行分类。

    1、考虑到中国新兴市场的特点，我们对于国内封闭式基金暂不做进一步分类

    2、对于国内的开放式基金，根据基金的资产类型，分为以下七类：

    股票型基金： 主要投资于股票的基金，其股票投资占资产净值的比例 ≥70% 。

    积极配置型： 主要投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准；且固定收益类资产占资产净值的比例 < 50%。

    保守配置型： 主要投资于股票、债券以及货币市场工具的基金，且不符合股票型基金和债券型基金的分类标准；且固定收益类资产占资产净值的比例 ≥ 50%。

    普通债券基金： 主要投资于债券的基金，其债券投资占资产净值的比例 ≥ 70% ，纯股票投资占资产净值的比例不超过 20%；且不符合短债基金的标准。

    短债基金： 主要投资于债券的基金，其债券投资占资产净值的比例 ≥ 70% ，纯股票投资占资产净值的比例不超过 20% ；且债券组合久期不超过 3 年。

    货币市场基金： 主要投资于货币市场工具的基金，货币市场工具包括短期债券、央行票据、回购、同业存款、大额存单、商业票据等。

    保本基金： 基金招募说明书中明确规定相关的担保条款，即在满足一定的持有期限后，为投资人提供本金或收益的保障。

    基金类别数量  同一类型基金的总数。

    基金表现排名

    在同类基金中，每只具备 1年以上业绩数据的基金按照“晨星风险调整后收益”由高到低进行排序。

    基金风险

    平均回报

    平均回报为年度化的平均周回报，得出数据未必与过去一年实际年度回报相等。

    标准差

    反映计算期内总回报率的波动幅度，即基金每周的总回报率相对于平均周回报率的偏差程度，波动越大，标准差也越大。

    夏普比率

    夏普比率是衡量基金风险调整后收益的指标之一，反映了基金承担单位风险所获得的超额回报率（ Excess Returns），即基金总回报率高于同期无风险收益率的部分，一般情况下，该比率越高，基金承担单位风险得到的超额回报率越高。

    相对基准指数表现

    阿尔法系数（α）

    阿尔法系数（α）是基金的实际收益和按照β系数计算的期望收益之间的差额。其计算方法如下：超额收益是基金的收益减去无风险投资收益（在中国为1年期银行定期存款收益）；期望收益是贝塔系数β和市场收益的乘积，反映基金由于市场整体变动而获得的收益；超额收益和期望收益的差额即α系数。

    贝塔系数（β）

    贝塔系数衡量基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。β越高，意味着基金相对于业绩评价基准的波动性越大。β大于1，则基金的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。

    如果β为1，则市场上涨10％，基金上涨10％；市场下滑10％，基金相应下滑10％。如果β为1.1，市场上涨10％时，基金上涨11%，市场下滑10％时，基金下滑11%；如果β为0.9, 市场上涨10％时，基金上涨9%；市场下滑10％时，基金下滑9% 。

    R 平方

    R 平方 (R-squared) 是反映业绩基准的变动对基金表现的影响，影响程度以0至100计。如果R平方值等于100，表示基金回报的变动完全由业绩基准的变动所致；若R平方值等于35，即35%的基金回报可归因于业绩基准的变动。简言之，R平方值愈低，由业绩基准变动导致的基金业绩的变动便愈少。此外，R平方也可用来确定贝塔系数（β）或阿尔法系数（α）的准确性。一般而言，基金的R平方值愈高，其两个系数的准确性便愈高。

    相对基金类别表现

    阿尔法系数（α）

    阿尔法系数（α）是基金的实际收益和按照β系数计算的期望收益之间的差额。其计算方法如下：超额收益是基金的收益减去无风险投资收益（在中国为1年期银行定期存款收益）；期望收益是贝塔系数β和市场收益的乘积，反映基金由于市场整体变动而获得的收益；超额收益和期望收益的差额即α系数。

    贝塔系数（β）

    贝塔系数衡量基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。β越高，意味着基金相对于业绩评价基准的波动性越大。β大于1，则基金的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。

    如果β为1，则市场上涨10％，基金上涨10％；市场下滑10％，基金相应下滑10％。如果β为1.1, 市场上涨10％时，基金上涨11%,市场下滑10％时，基金下滑11% 。如果β为0.9, 市场上涨10％时，基金上涨9%；市场下滑10％时，基金下滑9% 。

    R 平方

    R 平方 (R-squared) 是反映业绩基准的变动对基金表现的影响，影响程度以0至100计。如果R平方值等于100，表示基金回报的变动完全由业绩基准的变动所致；若R平方值等于35 ，即35%的基金回报可归因于业绩基准的变动。简言之，R平方值愈低，由业绩基准变动导致的基金业绩的变动便愈少。此外，R平方也可用来确定贝塔系数（β）或阿尔法系数（α）的准确性。一般而言，基金的R平方值愈高，其两个系数的准确性便愈高。

    基金下行风险

    最差三个月收益

    基金自成立以来，三个月回报中最差者。该指标每月末更新。

    最差六个月收益

    基金自成立以来，六个月回报中最差者。该指标每月末更新。